先后两次汇款777.7万元买信托，平仓巨亏后怎么办？法院判例这样说

该案中，才某先后两次向中信信托汇款777.7万元购买信托产品，汇款摘要载明购买某信托产品。因证券市场大幅下跌，信托产品被全部平仓清算，才某分得信托财产利益383万余元。

才某以《信托合同》及《客户调查问卷》并非其本人签署、信托合同不成立、信托公司违反适当性义务为由诉至法院，要求中信信托赔偿损失。

中信信托主张信托合同成立，并以才某拥有多个证券账户，存在证券买卖、融资融券的投资经验为由主张免除适当性义务。

法院经审理认为，双方虽未签订书面合同，但才某已经支付认购信托产品的款项，信托合同成立。才某既往投资金融产品的属性、类型、金额等均与案涉信托产品存在较大差异，其既往投资经验不足以免除中信信托的适当性义务。中信信托所提交证据不足以证明其充分履行了适当性义务，应赔偿才某的投资损失。

“适当性义务”成关注焦点

法官江锦莲认为，信托合同的成立，要适用信托法，亦要适用民法典及合同法。《信托法》第8条规定，设立信托必须采用书面形式。《合同法》第36条（《民法典》第490条）规定，当事人未采用书面形式但一方已经履行主要义务，对方接受的，该合同成立。

本案中，当事人双方虽未签订书面合同，但才某已经通过转账支付购买信托产品的款项，信托公司亦已经接受，根据合同法的相关规定应当认定信托合同成立，这是准确衔接适用信托法与合同法的体现。

金融机构适当性义务如何履行、是否可以以投资者存在既往投资经验为由主张免除适当性义务，是目前审判实践中的难点。本案从了解客户、了解产品、适当销售等方面对金融机构所承担的适当性义务的内容进行分析，探索金融机构适当性义务的审查标准，综合考量金融消费者既往投资金融产品的属性、类别、投资数额以及投资期间等因素，对投资者既往投资经验对金融机构适当性义务的影响进行分析，对于统一金融机构适当性义务的审查标准、规范金融机构销售行为、保护金融消费者合法权益、助力营造良好的金融法治营商环境具有积极意义。

适当性义务，也称为投资者适当性管理义务，强调的是“风险匹配原则”金融机构在向金融消费者推介、销售高风险等级金融产品以及为金融消费者提供高风险等级投资服务的过程中，必须履行的了解客户、了解产品、将适当的产品（或者服务）销售给适合的金融消费者的义务。

在金融业务的监管中，监管部门一直强调“卖者尽责，买者自负”，而买者自负的前提是卖者尽责。

过往投资经验需综合考虑

金融消费者既往投资经验是否可以免除金融机构的适当性义务，应综合考量金融消费者既往投资金融产品的属性、类别、投资数额以及投资期间等因素，根据金融消费者的自主投资决定是否受到影响进行判断。

清华大学法学院教授施天涛在专家点评中指出，金融产品具有风险属性，而广大金融消费者金融专业知识不足、信息不对称、风险承受能力有限，这要求金融机构在销售金融产品时应当充分揭示金融产品的风险、准确评估金融消费者的投资能力以及风险承受能力，帮助金融消费者在充分了解风险的情况下，投资适合自己的金融产品。

金融产品的销售有相当比例是通过代理机构实施，代理机构如果没有履行适当性义务，应由金融机构承担相应责任。本案中，作为消费者的才某虽然支付了购买信托产品的款项，但信托合同上的签字并非才某所签，这与代理机构的不规范销售行为不无关系，这种不规范行为，亦造成金融机构适当性义务履行的缺失。对于代理机构的不规范销售行为，本案认为应由金融机构承担不利后果，这有助于规范金融产品的销售秩序，督促金融机构切实履行适当性义务，有效保护金融消费者。

>相关《先后两次汇款777.7万元买信托，平仓巨亏后怎么办？法院判例这样说》内容：

理财鱼小提示：中国科技巨头两次被“踢开”——金钱买不来尊重，市场换不到技术 中国科技企业到底得罪谁了？近些年来也太不顺了吧！过去，咱是因为落后而“挨打”，如今，咱却因为领先而“挨打”，简直了！ 除了华为被制裁、大疆被“拉黑”之外，包括欧菲光在内...【继续阅读】

理财鱼小提示：宏立城肖春红同日两次成被执行人，执行标的共计3.9亿元 乐居财经讯 5月8日，肖春红新增两则成为被执行人信息，执行标的共计3.9亿元。 据查，一则案件案号为（2022）黔01执恢146号，执行法院为贵州省贵阳市中级人民法院，执行标的约1.97亿元，立案...【继续阅读】

理财鱼小提示：国美牵手腾讯打造全零售 此前获拼多多、京东先后战投 早在2020年，拼多多、京东也先后通过可换股债券战略投资国美。 新京报贝壳财经讯（记者陈维城）5月5日，国美与腾讯共同签署战略合作协议，本次签约涵盖双方在大数据/云、互联网技术、广告营销...【继续阅读】