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美债市场一项深度指标跌至逾五个月最低 流动性进一步恶化

发布时间:2021-08-18 05:10原创专题 评论

根据摩根大通数据,一个市场深度指标已下降至五个多月最低水平。美国国债市场每笔交易的影响力都接近过去一年所观察到的区间的上限。

全球最大债券市场的流动性正在恶化,交易员们保持高度警惕状态,等待从下周杰克逊霍尔年会上寻找美联储减码购债的线索。

根据摩根大通数据,一个市场深度指标已下降至五个多月最低水平。10年期国债收益率徘徊在1.25%左右,高于8月4日触及的6个月低点1.13%。 7月非农就业报告强于预期虽然给收益率带来了一定提振,但新冠病例激增带来的经济增长担忧也令收益率承压。

所谓市场深度指市场在承受大额交易时证券价格不出现大幅波动的能力,是一种反映证券市场流动性的指标。

“最近几周,美国国债市场的深度持续下降,目前处于3月初以来最低水平,” 摩根大通策略师Jay Barry及其同僚在报告中写道。“此外,价格影响也有所上升,表明美国国债市场每笔交易的影响力都接近过去一年所观察到的区间的上限。”

更常见

目前发生的市场情况部分在历年8月是司空见惯,因为每年这个时候会有许多债券交易员休假。但是多年来,他们一直在说流动性短缺(有时是严重的短期)已经变得越来越普遍。

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