国盛证券：维持宁德时代(300750.SZ)“买入”评级 有望享受电动化和储能双重发展

智通财经APP获悉，国盛证券发布研究报告称，维持宁德时代(300750.SZ)“买入”评级，预计2021-2023年实现收入1032.9/1482.7/2209.8亿元，实现归母净利润112.9/165.2/248亿元，对应估值99/67.7/45.1倍。

国盛证券主要观点如下：

连续4年国内外装机量第一，特斯拉长单有望进一步提升市场份额。

2021H1公司全球动力电池装机份额30%，国内装机份额50%，超级龙头地位稳固。公司拥有广泛的客户基础，和特斯拉、宝马、戴姆勒、蔚来、理想、小鹏、长城等国内外主流车企均有合作。和长城签订十年战略协议，和特斯拉续签长单至2025年。特斯拉此前提到未来三分之二车型将采用磷酸铁锂电池，该行预计宁德将有望为特斯拉海外工厂供货，海外份额有进一步提升的空间。

行业技术领路人，CTP、钠离子电池彰显公司实力。

公司研发投入力度大，持续创新开拓。2020年提出CTP方案，可显著降本增效。2021年7月发布第一代钠离子电池，电芯单体能量密度达到160Wh/kg，并预计在2023年基本实现产业化。公司技术长期保持行业领先水平，在国内外厂商中拥有较强竞争力。

积极推动中上游合作，成本优势强于同行。

今年公司已先后和德方纳米(300769.SZ)、富临精工(300432.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、永太科技(002326.SZ)等企业达成合作关系，积极布局磷酸铁锂、电解液、6F等上游供需偏紧的原材料，确保公司供应链稳定。盈利能力方面，2021Q1宁德时代/LG新能源/松下的营业利润率分别为14.6%/8%/2.6%，公司成本管控能力良好，盈利能力优势明显。

定增募资582亿元，加速布局储能业务。

公司8月13日公告拟定增不超过582亿元，用于五大生产基地共计137Gwh锂电池和30Gwh储能电柜的新产能投资，在储能领域的布局明显加速。随着国内新型储能支持政策正式落地，储能迎来高速发展期，到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。全球维度来看，储能市场大有可为，预测2050年全球储能装机达到1676GW/5827GWh。公司积极扩产，夯实行业地位，有望享受电动化和储能双重发展红利。

风险提示：新能源车下游需求不及预期;公司产能建设不及预期;上游原材料价格波动影响。

>相关《国盛证券：维持宁德时代(300750.SZ)“买入”评级 有望享受电动化和储能双重发展》内容：

由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周于2021年12月20日至24日在线上举办。 在此次高峰论坛的分论坛“2021中国投资价值趋势论坛”上，中银证券研究总监兼首席经济学家徐高发表了题为《重回政策市》的主题演讲。 徐高坦言，2022年整个经济...【继续阅读】

理财鱼小提示：国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上 运营商财经 苏佳 / 文 国元证券现任董事长俞仕新今年已经临近退休年龄了，上任董事长职务才刚近 2 年，他有什么经历呢？运营商财经试图揭秘。 俞仕新生于 1962 年 11 月，今年已经 59...【继续阅读】

吉野家因食品标签违规被罚 12月26日消息：12月24日，财经网产经由深圳市市场监督管理局网站表示，因经营标签不符合规定食品的违法行为，深圳吉野家快餐有限公司常兴欢乐颂分店被深圳市市场监督管理局南山监管局罚款5000元。此前，深圳市市场监管局对深圳34...【继续阅读】