周期股受益于疫情后供给不足以及“碳中和”下的胜者为王逻辑 长期持续性不强

钜融资产高级投资经理冯昊：预计科技成长板块将会受到市场持续的关注

虽然我们对市场的中长期走势仍然看好，但短期相对谨慎，市场可能仍需要一定时间消化整理。从较长期的时间维度考虑，更看好科技创新赛道的投资机会。短期看，很多新能源、半导体以及其它科技板块标的的估值都已经处于高位，不排除较大幅度回调的风险，但另一方面也有行业景气度高和产业政策有利的支持。

从十四五规划、政府工作报告以及中国产业参与国际化竞争等大局考虑，相关科技产业具有中长期的广阔成长空间，在股权市场大发展的时代下，预计科技成长板块将会受到市场持续的关注。消费、医药、大金融等板块背靠中国14亿人口的巨大市场，可能始终都会是重要的配置方向，但展望后市，疫情期间注重经营稳定的投资逻辑、医药行业高盈利性的投资逻辑等可能受到一定挑战，部分周期股受益于疫情后供给不足以及“碳中和”下的胜者为王逻辑，但预计长期的持续性不强。综合考虑，仍就看好科技创新赛道的龙头标的，也许现在处于短期的顶部，但也可能是长期的底部。

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