投资特斯拉小赚200亿美金，这家“中国资产信徒”悄悄抄底美团
理财鱼小提示：投资特斯拉小赚200亿美金，这家“中国资产信徒”悄悄抄底美团
柏基投资，成功出圈。
原因有二：第一是该机构旗下旗舰基金近10年收益高达717%，远超同期巴菲特的伯克希尔哈撒韦；第二是柏基从2020年开始减持特斯拉股票，7年获利超过10倍，浮盈超过200亿美元。
一家机构，一只股票，赚二百亿美元，是不是令人惊叹？但了解一下它的背景，这个数字也就不那么难以理解了，反而可说是“小赚200亿”。简单翻一下柏基的历史，这是一家拥有113年历史的老牌投资机构，管理超过30只基金，AUM超过3200亿英镑。
另外，柏基虽然是因为投资特斯拉在国内出圈，但其实很久之前，他们就是不折不扣的”中国资产信徒“了，已经投资中国长达13年之久，目前持有中国资产的规模超过550亿美元，是阿里、腾讯的早期投资者，也是拼多多、美团的重要股东。
去年9月，柏基投资还在上海设立了股票私募，并发行了一只私募基金，成为进军中国的第29家外资私募。
当中国投资圈刚刚察觉到它的存在时，这头来自英国的巨鲸，已经吞下了不少的猎物。在软银传出暂停中国市场投资消息的同时，就在7月底，柏基正在增持美团股票，公开信息显示，柏基投资在7月28日增持了946.4万股美团，持仓来到2.789亿股。
投资圈的“百年老店”，陪跑特斯拉7年赚200亿美元
柏基投资（Baillie Gifford）成立于1908年，总部位于英国爱丁堡，以长期投资，善于捕获高成长公司著称。投资阶段上，柏基采取的是全周期的投资策略，即一、二级市场全覆盖。
根据官网，柏基目前管理着34只基金，并于今年推出了两个新基金，Baillie GiffordHealth Innovation Fund 和 Baillie Gifford Multi AssetGrowth Feeder Fund。截至2021年3月31日，柏基全球资产管理规模已达到3240亿英镑，折合人民币2.9万亿元。
在过去的二十年间，柏基旗下的多只基金取得了超额回报，为股东创造的总回报超过了1500%。
数据显示，柏基旗下旗舰基金（SMT）近5年收益率达373%，近10年收益达717%；而baillie gifford pacific horizon基金近二十年回报则高达1900%；此外，柏基旗下另外两只宽基基金也分别在近二十年取得了1928.1%和667.5%的收益率，均超过同期伯克希尔哈撒韦的业绩。
说完成绩，再看柏基的独特性跟投资逻辑。
不同于一般的投资机构，柏基最大的特色是无限合伙人制。根据官网，柏基是由47位合伙人全资拥有，他们都在公司内工作，且全部身家在公司负无限责任。这些合伙人在退休之前，需要以原价把持有的公司股份卖给下一代的合伙人。
柏基在官网中介绍称：“这种合作方式在大型投资管理公司中很少见，却帮助柏基创造了一个关键优势：没有外部股东要求短期收益，我们可以专注于我们最擅长的事情——为我们的客户寻求长期投资回报。”
在投资逻辑上，柏基则始终坚持“三个长期”。
首先是只接受长期资金。柏基管理的钱80%以上都来自全球各地的养老金、主权基金、慈善捐赠基金等，这类资金普遍周期较长，可以供柏基进行长期投资。值得一提的是，即使是占比较小的个人注资，柏基也会用投资信托模式，将其做成伦敦上市的一家公司，锁定成一个永久的资金池，能够让柏基投资10年到20年。
第二是研究周期长。柏基认为，只有通过相当长的时间去跟踪研究具体公司，才能清晰地看清一家公司的竞争优势。因此，柏基的很多项目都是从上市前就开始关注，上市之后才投。例如特斯拉，据柏基介绍，早在特斯拉上市之前，柏基就对其进行了长达数年的深入研究，但直到上市后的2013年，才真正押注投资。
第三是持仓时间长。柏基对其持有的股票都十分长情，数据显示，其旗舰产品的平均持仓时间是11年。其中，柏基持有欧莱雅股票的时间长达45年，亚马逊是17年，中国公司例如腾讯持仓也超过12年。
在柏基的官网上，有这样一句标语：“真正的投资者是以十年以上的维度在思考，而不以季度来评价。”
具体到案例上，柏基最著名的投资当属特斯拉。
柏基是从2013年开始持续买入特斯拉的，2017年成为特斯拉的第二大股东。持仓期间特斯拉的股价有10次下跌超30%，但柏基对外表示从未抛售。直到2020年特斯拉股票不断攀高，柏基才开始减持。但截至特斯拉2020年的半年报，柏基仍位居第四大股东，7年获利超过10倍，浮盈超过200亿美元。
除了特斯拉，亚马逊也是柏基投资理念一个很典型的案例。早在2004年，柏基就投资了亚马逊，并在2006、2009和2014年持续加仓。据柏基介绍，押注亚马逊的原因，是该公司能够“向前看”，看到市场正在迅速变化。当其还是以图书电商为核心业务的时候，公司就能够推出Kindle，后来又通过Alex进入语音控制和其他领域。截至目前，亚马逊的股价高达3292美元，而柏基在2004年首次买入亚马逊时，其股价只有35美元，该轮投资回报近百倍。
重仓中国13年：下一个腾讯、阿里将在A股诞生
虽然是因为减持特斯拉，才让柏基在中国投资圈声名鹊起，但实际上，柏基却是一个虔诚的中国资产的“信徒”。
早在2008年，柏基投资就开始布局中国，在2008年和2012年分别投资了腾讯与阿里巴巴，是两家公司的早期投资者之一。
数据显示，目前其在中国的投资规模已达到550亿美元，占集团管理规模的17%。在过去的13年间，柏基已累计投资了100多家中国公司，除阿里、腾讯外，还是美团、拼多多等多家中概股的重要股东。
7月28日港股大幅波动，柏基抄底买入美团946.4万股，每股平均价为202.08元，交易作价约19亿元港币。这次成功抄底，让柏基在半个月时间里赚了近4亿港币。
目前，柏基投资在海外共管理着两只中国主题基金。
柏基中国基金（BaillieGifford China Fund）是在2008年11月19日正式成立，投资策略是从五年期角度进行选股，偏重成长类中国资产。投资范围以互联网公司、健康医疗以及消费为主。
截至2021年6月30日，该基金总规模达8.33亿英镑（约合人民币74.6亿元）。根据柏基价值评估报告显示，截至2021年3月31日，该基金的5年年化回报率为24.6%。过去一年的回报率为59.8%。
持仓方面，截至2021年6月30日，柏基中国基金的前十大重仓股分别为阿里巴巴、腾讯、美团、宁德时代、京东、平安、李宁、贵州茅台、招商银行以及哔哩哔哩。
柏基中国基金前十大重仓股，图片来源：柏基官网
柏基中国基金持仓组合，图片来源：柏基官网
>相关《 投资特斯拉小赚200亿美金，这家“中国资产信徒”悄悄抄底美团》内容：
1、 安信信托自然人投资者兑付方案出炉
安信信托兑付方案迎来新进展。12月24日，安信信托在其官方微信号发布《关于上海维安投资管理有限公司受让安信信托自然人投资者信托受益权的通知》（下称《通知》），称上海维安投资管理有限公司（下称“维安公司”）将依照打破刚兑的政策导向，兼顾公平，...【继续阅读】
2、 特斯拉宣布到2025年将电动滑板车和充电站带到商店
TeslaPower USA在新德里 Aerocity 的 Pride Plaza 酒店举办了印度商务会议。 参加该计划的有医学博士兼全球首席执行官 John H. Vratsinas、印度董事总经理 Kavinder Khurana 和印度业务主管 Sandeep Avasthi。 我们正准备在不久的将来在我们特许经营的特斯...【继续阅读】
3、 道达号高手年度对话：2022年A股或呈“N”形走势 投资机会更加分散
理财鱼小提示：道达号高手年度对话：2022年A股或呈“N”形走势 投资机会更加分散 2021年，虽然大盘指数表现一般，呈现区间震荡格局，但主线却非常鲜明，牛股也层出不穷。同时也有很多板块被边缘化了。这种结构性行情，用一句话总结就是：买对了股票就是牛市，买...【继续阅读】