水皮：「谈股论金」跌跌不休

理财鱼小提示：水皮：「谈股论金」跌跌不休

水皮：「谈股论金」跌跌不休

水皮/文

“跌上热搜！”这是投资者最近调侃沪深股市的说法，也是一种自我解嘲，更是苦中作乐。

今天沪深股市盘面惨不忍睹，上证跌了1.35%，深成指跌了2.07%，创业板跌了3.66%。个股也是大面积下跌，今天下跌的个股一共有3378家，上涨的仅1316家，两市成交量只有8206.79亿。

今天北向资金更是雪上加霜，沪股通流出了32.5亿，深股通流出了20亿。基本上呈现一种泥沙俱下的感觉，归纳成两个字就是“破位”。不仅是个股破位，指标股破位，板块破位，最关键的是指数也开始破位。

水皮觉得最集中的代表，就是光伏板块的三大龙头之一，阳光电源。光伏板块其他两个龙头一个是隆基股份，另外一个是通威股份。今天阳光电源有“20厘米”的跌停，“20厘米"这个东西是涨起来痛快，跌起来也是真痛。

为什么阳光电源会出现这么大的跌幅？其实和去年年报和今年的季报令人失望有很大的关系。阳光电源2021年营收收入同比增长了25%，净利润却同比下滑了19%。今年一季度营收入同比增长了36.8%，但是利润同比仅增长6.26%。换句话来讲，新能源板块碰到了一个非常尴尬的行业问题，就是"增收不增利"。这个问题过去在比亚迪身上出现过，现在在阳光电源身上也出现了，投资者也只能“以脚投票”。

回过头来看，阳光电源最近2年有18倍的涨幅，2020年4月份的时候，股价还在10元/股左右。2年来股价最高是180元/股，今天收盘阳光电源股价是72.08元/股。现在6%的利润增长是很难支撑60倍到70倍市盈率的。也就是说股价上涨过快，业绩增幅相比大家预期还是有很大的落差。这就导致今天开盘就是20厘米的跌停，明天会不会继续？我们可以拭目以待。

阳光电源的年报其实是带崩了整个赛道股。应该讲，对于其他创业板龙头个股的心理冲击是巨大的。当然，首当其冲的还是宁德时代，今天跌幅达7.55%。换句话来讲，宁德时代也被带破位了，市值已经跌破了1万亿。今天宁德时代收盘价是407元/股，可想而知明天400元的整数关也很难守住。

道理是一样的，即便宁德时代营收不错，但利润的增幅恐怕也很难如大家的想象。因为原材料价格上涨，很难向下游递延，递延不下去就只能牺牲利润。所以新能源板块在原材料价格上涨的大背景下，普遍面临的一个问题就是“增收不增利”，就是白干。

投资者到市场上来，并不是看营收怎么样的，主要还是看上市公司营利能力怎么样。营利能力如果碰到瓶颈，大家就会有很大的失望情绪。今天宁德时代的破位带动的是整个赛道股的破位，自然而然也就带动了创业板指数的破位。

创业板今天已经到了2363.65点，是一个非常明显的向下破位的走势。而且已经跌破了前期从技术上来讲的“箱底”，一定会下一个台阶整理。换句话来讲，创业板恐怕跌势还没有到反转的时候。投资者都知道，股市的不怕急跌，就怕阴跌。希望后期创业板能够快速到位，以空间换时间，总好过以时间换空间，否则就太煎熬了。创业板的指标股在过去两年，其实都是被反复炒作的。一旦要回归，路程也是很漫长的。

今天对指数负面影响比较大的，除了阳光电源，宁德时代，还有迈瑞医疗，东方财富，温氏股份，亿纬锂能，包括智飞生物。大家去看看这些个股过去两年的涨幅，除了个别之外，很多赛道股的涨幅都接近十倍。现在一旦进入调整周期，不仅空间是很大的，时间也不会短。这就是创业板破位对市场的负面影响。

一定程度上，今天上证的下跌主要发生在午盘后，上午的时候指数一度是走好的。到了下午之后，上证指数整整跌了一个百分点，跌幅主要是在下午。一定程度上也是受到创业板指数持续低迷的影响。

今天走势比较强的就是大消费，代表就是“两瓶酒”。“两瓶酒”带动了酿酒板块，也带动了食品饮料板块。但是有心无力，光靠“两瓶酒”是撑不起市场的调整。所以今天上涨的个股也就非常有限。

偏偏今天房地产也雪上加霜，一度跳水。房地产开发板块的调整幅度3.7%，是最近房地产板块调整幅度最大的一天。再加上银行股板块也是萎靡不振，所以上证指数就呈现了一个逐级下行，一去不回头的走势。

一句话点评：跌跌不休

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