周末证券丨数字政府建设加速，三大行业有望受益

在日前召开的重要会议中，高层再次强调了要全面贯彻网络强国战略，把数字技术广泛应用于政府管理服务，推动政府数字化、智能化运行，为推进国家治理体系和治理能力现代化提供有力支撑。

有分析人士指出，数字政府已经成为近年来数字经济中政府端的重要发力点，到2025年中国数字政府产业规模有望达到近万亿规模。

实际上，此前A股也有一波数字经济的炒作，毕竟数字经济已经渗透到社会的方方面面，数字经济核心产业产值到2025年要占到GDP的10%，未来三五年数字经济的增速都可能达到25%以上。

“政府数字化”仅仅是数字经济的一个细节分支，未来应用软件、云计算、网络安全等相关领域建设有望加速，景气度有望提升。

图据新华社

应用软件：

关注政务信息化机会

软件是新一代信息技术的灵魂，是数字经济发展的基础，是制造强国、网络强国、数字中国建设的关键支撑。在行业人士看来，发展软件和信息技术服务业，对于加快建设现代产业体系具有重要意义。“十四五”时期是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一个五年，全球新一轮科技革命和产业变革深入发展，软件和信息技术服务业迎来新的发展机遇。

早前工信部印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》针对推动软件产业链升级，部署了6项具体任务，并加速“补短板、锻长板、优服务”。同时鼓励设立软件产业投资基金，支持加快发展知识产权质押融资等金融产品服务，全面提升软件产业现代化水平。

数据显示，“十三五”末，软件和信息服务业务收入年均增速达13.8%，占信息产业比重从2015年的28%增长到2020年的40%。当前，软件业面临的问题依然严峻，集中体现在产业链脆弱、基础单薄、融合发展深度和广度不够等方面，“十四五”都需要进行发力解决。按照《软件规划》预计，到2025年规模以上企业软件业务收入年均增长12%以上，

有行业人士预计，2025年政务信息化市场规模将达到5200亿元，2019-2025年复合增长率达到7.71%。在政务信息化需求持续增长的背景下，行业对软件及服务需求不断增长。建议投资者可关注吉大正元、新点软件、致远互联、榕基软件、浪潮软件、中国软件、数字政通等有政务业务的软件公司。

潜力股精选

吉大正元(003029)

新点软件(688232)

致远互联(688369)

中国软件(600536)

云计算：

数字经济的基础

2021年中国云计算产业增长势头强劲。有行业报告指出，云基础设施服务市场增长45%，总计达到274亿美元。2021年第四季度同比稳健增长33%，达到77亿美元。伴随着企业数字化转型进程大力推荐，中国云基础设施市场仍有巨大空间。该报告预计到2026年，中国云基础设施市场规模将达到850亿美元，五年复合年增长率为25%。

可以看到，十四五规划强调“加快数字化发展，建设数字中国”，国内云厂商与国外相比起步较晚，处于的国内市场具有特殊性，在产业互联网背景下，云厂商与地方政府、中大型企业合作，随经济发展策略变更，逐步向中西部转移。东吴证券分析师侯宾指出,我国云计算有望在中长期有较好的增长趋势。此外，国家推出“东数西算”将带动数据中心及相关上下游产业发展，运营商、机房温控、ICT设备与光模块、光通信、IDC等细分行业将受益。

未来随着产业数字化转型进一步推进，政府、工业等非互联网领域有望成为驱动云计算的主要增长力。头部厂商基于自身IDC资源差异、生态建设差异，形成了在各细分市场不同的竞争优势。开源证券分析师陈宝健指出，云计算是国内数字经济的底座，长期来看企业上云仍是大势所趋。建议投资者关注用友网络、广联达、金山办公、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技等。

潜力股精选

用友网络(600588)

广联达(002410)

金山办公(688111)

太极股份(002368)

网络安全：

护航数字产业化

目前信息化、攻防实战化、合规化等多个因素驱动网安行业保持较高景气度。可以看到，《三年行动计划》、《数据安全法》等政策密集落地，网安相关法律体系日渐完善，带动行业合规性需求的增长。

从基本面来看，2021年由于疫情，以及加大投入等多方面因素导致部分网安公司业绩出现明显波动。但在行业长期向好背景下，短期波动并不能改变行业趋势。有券商研究员指出，网络安全公司在看好行业景气度的背景下，积极进行人员布局，造成短期的费用前置。随着扩充节奏的稳定，前期投入的人员将为公司开始贡献业绩，网安公司有望在2022年迎来更好的成长。目前来看，网络安全板块整体在计算机子板块中估值较低，尤其是2021年以来，板块已经历了一轮下杀估值，目前网安板块整体安全性较高。

平安证券分析师付强指出，从整个网络安全发展主脉络来看，无论是“攻防”还是“合规”，最核心的逻辑还是信息化、数字化发展到足够水平之后，安全才更重要。2021年以来，国内对数字经济的发展特别关注，产业数字化、数字产业化、数字化治理产业规模快速扩大，新威胁和新挑战相伴而生，安全同信息化、同业务在深度融合，行业进入新时代。预计到2023年，国内网络安全产业规模有望达到861亿元，2021-2023年收入平均增速将达到17.4%，国内网络安全行业正在时代顺应变化，加快技术研发投入，发力新安全领域，高景气发展将持续，建议关注启明星辰、深信服、安恒信息、绿盟科技等。

潜力股精选

启明星辰(002439)

深信服(300454)

安恒信息(688023)

绿盟科技(300369)

编辑|陈雨禾校检|袁钢审核|苗曦

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