三大运营商将“会师”A股：中国电信明日主板挂牌上市，中国移动回A拟募资560亿...

金融投资报记者 张璐璇

A股又将迎来“巨无霸”。8月18日晚间，证监会网站披露中国移动招股书，公司拟公开发行不超过9.65亿股A股，拟募集资金560亿元。

与此同时，中国电信20日将正式在上交所上市。 随着中国电信、中国移动接踵而至，加上早已登陆的中国联通，国内三大运营商即将“会师”A股。

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将成近10年来A股最大IPO

根据招股书，中国移动拟公开发行A股股份数量不超过964,813,000股，即不超过本次发行后公司已发行股份总数的4.5%（行使超额配售选择权之前）。在符合法律法规及监管要求的前提下，公司可授权主承销商行使超额配售选择权，超额发售不超过本次发行A股股数（行使超额配售选择权之前）15%的股份。公司此次新股发行的主承销商为中金公司和中信证券，计划上市地为上交所主板。

值得关注的是， 中国移动此次拟募资560亿元，超过中国电信542亿的募资额，将成A股近10年来规模最大的IPO ，在A股所有新股募资总额排行榜中则排名第五，前四分别为农业银行、中国石油、中国神华和建设银行。

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募资一半用于建5G精品网络

中国移动表示，将把本次发行募集的资金全部用于和公司主营业务相关的项目，分别是5G精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目、新一代信息技术研发及数智生态建设项目。上述项目预计投资总额达到1569亿元，拟投入募集资金560亿元。其中最重要的当属5G精品网络建设项目，该项目总投资高达983亿元，拟投入的募集资金为280亿元。

招股书显示， 截至2021年6月末，中国移动已建成全球技术领先、规模最大、覆盖最广的5G SA网络 ，累计建成5G基站50万个，为全国地市以上城区、部分县城及重点区域提供5G服务；公司5G套餐用户达到2.51亿户，规模居全球第一。

据了解，5G精品网络建设项目建设期为2年，今年和明年拟新建5G基站不少于50万个；拟建设5G SA核心网及网络云资源池，可满足3.5亿5G SA用户业务需求及2000万行业用户的需求。中国移动表示，该项目将提升公司5G网络规模，加速构建以5G为中心的数字化、智能化新型基础设施，促进5G与产业互联网、智能制造的融合，进一步巩固公司市场化竞争的优势。

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盈利能力客户规模均居国内第一

中国移动是我国最大的电信运营商，也是全球网络和客户规模最大、盈利能力领先、市值排名位居前列的世界级电信运营商 。据统计，截至2020年末，全球移动客户数和有线宽带客户数约为81.52亿户和11.78亿户，中国移动的移动客户数和有线宽带客户数均位列全球第一，市场份额分别约为11.56%和17.83%。

从国内三大运营商横向比较，中国移动的盈利能力和客户规模也遥遥领先。2020年，中国移动的营业收入为7680亿元，净利润为1081亿元；同期中国电信、中国联通营收分别为3899亿元和3038亿元，净利润分别只有208亿元和55亿元。截至2021年6月末，中国移动的移动客户数为9.46亿户，国内市场份额达到58.42%；有线宽带客户数2.26亿户，国内市场份额为47.01%，均排名国内第一。2021年上半年，中国移动实现营收4436亿元，同比增长13.8%，收入增速创历史新高；净利润591亿元，同比增长6%。

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本次发行将引入战略投资者

中国移动在2021年中报中表示，未来将以A股上市为契机，将“云改数转”战略推向纵深，以客户为中心拓展综合智能信息服务，推进关键技术突破和新一代技术储备，打造科技创新核心能力，构建绿色低碳的云网融合新型信息基础设施，以数字化平台赋能千行百业绿色发展。为此，公司本次发行将引入战略投资者。

20日上市的中国电信此次回A便引入了战略投资者。 中国电信此前公布的战略配售结果显示，包括大型企业、产业基金、互联网公司等在内的20家战略投资者获配数量共计51.83亿股，约占绿鞋机制行使前本次发行总量的49.86%，约占绿鞋机制全额行使后本次发行总量的43.35%。国家开发投资集团、国家集成电路产业投资基金二期、国家能源集团资本控股有限公司、华为技术有限公司、东方明珠、安恒信息、哔哩哔哩等名列其中。

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三大运营商将齐聚A股

公开信息显示，中国移动、中国联通、中国电信分别于1997年、2000年、2002年在纽交所上市，并同时在港交所上市。2002年10月，中国联通在上交所主板挂牌上市。

2020年底，纽交所启动对中国移动、中国联通和中国电信的摘牌程序。2021年1月11日，纽交所暂停了三家中国电信运营商的美国存托股份买卖。之后，中国电信、中国移动相继于今年3月和5月宣布将回归A股。如今，中国电信在上交所主板上市，中国移动也预披露招股书，如果一切顺利，时隔不久国内三大运营商就将齐聚A股。

8月19日，三大运营商港股两家收平、一家下跌。 截至收盘，中国移动港股收平，报51.45港元/股，总市值1.05万亿港元；中国联通港股同样收平，报4.45港元/股，总市值1361.62亿港元；中国电信港股报2.93港元/股，跌2.33%，总市值2675.93亿港元。此外，中国联通A股报收4.33元/股，涨3.34%。

编辑|梅婧 审核|姚彦如

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