智通每日大行研报丨恒基地产(00012)获机构一致唱好 汇丰证券上调普拉达(01913)至“买入”评级

瑞银称，上调汇丰控股(00005)2021-23年每股盈测约10%，并预计公司公布第三季业绩时将有20亿美元回购，反映资本负债表实力。

大摩称，相信恒基地产(00012)股价60日内将跑赢大市，预计机会率高逾80%，并认为其以每股资产净值折让53%及股息收益率6%相当具吸引力。

麦格理将滔搏(06110)2022和2023财年的盈利预测分别削减11%和8%，并相信滔搏的盈利仍具弹性。

汇丰证券：上调普拉达(01913)至“买入”评级 目标价升14.6%至55港元

汇丰证券称，将普拉达(01913)评级由“持有”上调至“买入”，目标价由48港元升14.6%至55港元，并是覆盖的奢侈品领域的第三只持正面态度的股票。该行认为，普拉达的股票很少有投资者看到其投资潜力，但认为品牌和集团经过大幅重组可更加专注的管理方法后，给人留下深刻印象。

该行表示，普拉达的市盈率看起来并不一定便宜，因为仍在盈利低谷，但在许多其他指标上，认为股票看起来再次有吸引力。不认为普拉达是一个小众品牌，今年的销售额将是LouisVuitton的六分之一或Gucci的四分之一，甚至低于DiorCouture销售额的一半。最终可能会远高于今年预计为60亿欧元;鉴于其声誉和吸引力，该品牌及其时尚的极简主义风格会引起世界的共鸣，相信其的零售足迹已经够热，但在品牌增长方面可以做很多事情。

瑞银：上调汇丰控股(00005)至“买入”评级 目标价升7%至51.9港元

瑞银称，将汇丰控股(00005)评级由“中性”升至“买入”，目标价由48.5港元升至51.9港元，考虑更高利差收入预测及拨备减少预期，上调2021-23年每股盈测约10%。

报告中称，以明年预测市盈率计，公司目前估值较欧洲银行板块折让14%，即使未来利率没有上升，公司短期仍有上行空间，预计至明年拨备前盈利有10%增长，主要受成本减省及资本重组带动，并预计公司公布第三季业绩时将有20亿美元回购，反映资本负债表实力。

交银国际：维持海丰国际(01308)“买入”评级 目标价40港元

交银国际称，维持海丰国际(01308)“买入”评级，基于2021年市盈率16倍，维持目标价40港元。受持续稳定的运价及高自有船舶比例带来的成本优势支持，公司预计今年第三季的毛利率与上半年的高水平基本一致。

报告中称，越南的主要港口大部分运作正常，但营运效率较低。由于数百间工厂计划重新开工，之前受抑制的货运需求将推动集团第四季的货量增长。该行预计，港口挤拥堵塞及集装箱短缺的情况年内难以改变;与上半年比较，区域竞争可能会进一步纾缓。

恒基地产(00012)获大行一致唱好 目标价最高看至39港元

汇丰研究：上调恒基地产(00012)至“买入”评级 目标价升17%至36.4港元

汇丰研究称，将恒基地产(00012)评级由“减持”升至“买入”，目标价由31.2港元上调17%至36.4港元，认为公司踏入收成期，以及有较佳的增长前景。上调公司2022-23年财年核心盈利预测3.2%至5%，以反映较高的销售预测。

报告中称，计及利好因素市区重建，将减轻公司中期盈利增长忧虑。公司现时市价相对每股资产净值(NAV)折让约61%，接近5年以来低位，预期股票因此重新评级。公司土地发展双向齐下策略也开始见效，有助公司维持土储来源及争取合理收购成本，令盈利增长前景更明朗。另假设农地转换持续，恒地潜在农地储备可为每股资产净值增值15.3元。

大摩：予恒基地产(00012)“与大市同步”评级 目标价39港元

大摩称，予恒基地产(00012)“与大市同步”评级，目标价39港元，相信公司股价60日内将跑赢大市，预计机会率高逾80%。

报告中称，最新一份施政报告缓解了投资者对中国香港住宅市场短期内供应过剩或价格上限的担忧，对拥有4500万平方呎地新界土地储备的恒地而言，估计更快的农地转换是积极的，并认为其以每股资产净值折让53%及股息收益率6%相当具吸引力。

麦格理：予滔搏(06110)“跑赢大市”评级 目标价降8.1%至13.6港元

麦格理称，予滔搏(06110)“跑赢大市”评级，目标价由14.8港元下调至13.6港元，将2022和2023财年的盈利预测分别削减11%和8%，以考虑到2022财年上半年疫情和对国际品牌抵制的影响。该行相信，滔搏的盈利仍具弹性，得益于与品牌客户更紧密的合作关系和坚实的零售管理能力，预计2022财年上半年的收入将同比下降约1%。

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