如何做一个合格的指数基金投资人？
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“认怂，是普通人投资理财的第一步！”
理财是一门综合学问，需要建立符合自己定位的计划，才能绽放出“时间的玫瑰”。
我们的学业之路，孩提启蒙，寒窗十载，方才入门。理财亦是如此，万不可性急，也不可盲目，需要一步步学习，才能修成正果。
本文比较长，预计阅读10分钟，一共分为三个部分：目的、知己、知彼。（作者：六亿居士，来源：雪球）
目的——搞清投资的目标
前进时，别忘记来时的路。投资理财如同对症下药，我们需要根据自己的财务预期、风险偏好、投资周期、流动性需求等角度，去制定符合自己处境的投资计划。否则南辕北辙，效果不佳，而且应该避免盲目攀比，自我膨胀，以免走向不符合初心的歧途。
1、基础增速：一切从实际出发，不要好高骛远。
投资理财并非盲目追求“绝对的财务自由”，而是根据自身的实际需求，通过合理的方法，实现财富较稳定的增长。
投资理财最核心的目标并非“暴富”、“高收益率”、“一朝财务自由”，更多的是使用恰当的方式，从而满足自身的财务需求，能够跑赢通胀，使得财富不会缩水并能实现符合现实的增长率。
之前文章写过，作为一个社会中渺小的一份子，我们不可能持续的“逆天而行”，只能“顺势而为”，达到或略超社会资产平均收益率，是我们追求的基础。
众所周知，在各全球大型经济体中，我国GDP增速继续保持的领头羊地位，最近几年继续保持6-7%的GDP增长速度，这个速度就是泛指我国主要经济部门的平均增长速度。而作为我国优秀的经济组成部分——“优秀的上市企业”，实际上的成长率会高于GDP，这个便是我们收益率的基础。
（图1：引自海通证券姜超，美国过去120年经济增速与各类资产表现）
由图可见，从道指的涨幅和10年期国债平均收益率看，两者都在5%左右，均接近于过去120年美国GDP的名义增速6%。
2、年化目标：基于实际情况，还需要结合自身需求。
作为独立自然人，每一个人的需求都是不一样的。我们的理财目标各有目的，需要根据自身出发，逐步制定符合自己需求的理财计划，而并非“抄作业”。
有人是为了孩子的教育，制定了“教育基金”；有人是为了自己的养老，规划了“补充养老金计划”；有人是为了实现环游全球的梦想，小两口制定了“甜蜜旅行准备金”计划。
不同的家庭结构，不同的人生阶段，不同的风险倾向，都使得“理财”是一件“独立特行”的事情。我们可以学基础，学理论，学方法，但却不可照搬理财计划，不好妄抄作业。
拿养老金来说，核心并非“至高”的收益率，而是本金第一，足够的“安全”。我们不能拿着计划用户养老的资金，去“博”未来。
拿旅行金来说，我们可以适当放宽风险偏好度，因为即便效果一般，小夫妻完全可以村口半日游，并不影响基础生活。如果某天“鸿运当头”，那就可以美滋滋的环球旅行了。
因此，在社会资产平均增速的基础上，根据自身需求，制定合理的年化目标。以指数基金为例，我们制定8-12%的年化收益率，是“逻辑自洽”、“符合实际”、“普通人能做到”的目标。如果再努努力，选择优秀标的，适度分散持仓，合理分配资金，结合低估定投、耐心持有、高估止盈，收益率还能再上一个台阶，争取一下10-15%的年化收益率。
一年翻倍、三年三倍、十年十倍之类的口号，是美好的愿景，但我们要慎重以此为据。
3、投资周期：经济活动就是一个又一个，一环套一环的周期。
我们要认知到，社会经济活动是有着较强的周期性的，大周期的背后是“社会技术水平”不断的更新迭代，小周期则受人类社会货币、财政政策的影响。
（图2：美林时钟）
从A股市场来说，我们股市的牛熊周期一般为7-10年，在这个基础上，大部分宽基指数与行业指数，都有类似的情况。如果投资指数基金，心里最起码做好3-5年的时间周期计划。
低估定投是一个非常消耗耐心的事情，我在之前的文章中写过：微笑曲线的前半程，完完全全的是“微笑镰刀”，因为大部分情况下，宽基指数在低估之后还会出现20-30%的下跌幅度，有时候下跌周期可以长达2-3年，如果是行业指数，下跌弹性会更大。
这也是我日复一日的提醒大家的原因：闲钱投资，做好资金规划，做好持仓配比，做好时间预期，切莫随意重仓，这样我们才能跑赢时间，实现“微笑曲线”。
4、风险偏好
每一个人的风险偏好是不一样的。有些人在期货坑里不亦乐乎，而更多的人还在理财世界里怡然自得，没有对错，只有适合与否。
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