想要让您的投资组合防通胀 投资这三个领域

您如何看待最近市场和整个印度的这种调整，以百分比计算，至少优于其他一些市场?

大部分修正已经发生。大宗商品价格随着油价上涨。这直接或间接地影响了我们的大部分消费，这将对通货膨胀产生影响。市场在这方面很紧张。如果大宗商品价格在当前水平再维持两三个月，那么我们将看到通胀数据急剧上升，而这似乎正是市场所担心的。

从印度的角度来看，需求良好。封锁后，我们看到各个行业都出现了良好的复苏，而且许多新经济公司已经上市，这也给经济带来了良好的刺激，而且新行业也受益于中国的需求，这有助于出口增长印度的。

因此，这是良好的盈利增长和良好的需求的结合，这是推动经济发展的动力，这也反映在我们最近看到的股市表现中。

通胀偏高，大宗商品价格也很容易受到全球事件的影响。作为投资者，您不能坐视现金。你怎么玩这个通货膨胀?

我们不能靠现金，因此最好的办法是投资于通胀影响最小且商品敞口最小的行业。我们现在的重点行业将是 IT 和制药，这对通胀对需求和利润率的影响都微乎其微。

金融等特定行业在利率温和上升以及通胀温和上升的情况下表现良好。因此，尽管短期内通胀可能高于我们的预期，但金融业在过去几个月也表现不佳，因此估值现在看起来很舒服。因此，从风险回报等式来看，即使是从当前水平来看，金融股也是有意义的。作为投资经理，我们专注于盈利可见度高、对商品和通胀影响最小的行业。

哪些行业更不受商品价格的影响?它会来自金融领域吗?

是的，从历史上看，我们比基于基金的金融更看好非基金金融，因此在我们的投资组合中，我们接触到交易所、经纪公司和保险公司。但与此同时，从现在开始，与这些行业一起，我们认为即使是基于基金的金融业也可以做得很好。因此，大型企业银行可以做得很好，选择具有良好定价能力的 NBFC 可以将即将到来的加息从这些水平转嫁出去。

是否有任何消费行业的首选，或者鉴于您还谈到了通货膨胀和其他不利因素，您是否愿意远离这个?

作为一家基金公司，虽然我们不是纯粹的价值投资者，但我们绝对是价值谨慎的投资者，因此，我们的投资组合中很少有消费者名称，因为它们的交易倍数远高于我们的舒适区。欢腾将是其中之一。这是一家很棒的公司，拥有出色的业务和出色的管理，但价格并不是我们很满意的。在较低的价格范围内，它是其细分市场的市场领导者，是我们不能错过的品牌。

上次我们讲的时候，你说这些电商有的真的很棒，但是估值很高，最近上市的有的已经修正了40-50-60%。这些公司中的一些是否有意义，或者您会等待并等待尘埃落定吗?

它们现在绝对有意义，但同时，它们对于投资期限为三到五年的人更有意义。在接下来的一年半内，它们可能不会提供人们期望的那种回报，但肯定在接下来的三到四年内，其中一些公司将发展成为领导者，并拥有更有利可图的业务比今天的样子。看看它们绝对是有意义的。

我了解价格已修正。早些时候，这是一个完全的禁忌。现在绝对是对它们进行选择性研究，但有明确的三到四年的观点，而不是未来六个月或一年的观点。

有人认为，买轮胎行业、油漆行业或任何其他行业的前两、三名玩家就可以做得很好。对于电子商务来说，它是一个公司一个公司，无论是第一、第二还是第三。一定要靠公司在新时代科技方面的实力吗?

我们有一项政策，将自己限制在前两个名字，因为那是大部分利润所在。最终，如果整个行业实现盈利，而今天却没有，我们相信大部分利润份额将限制在前两名公司内，因此与排名第三的公司保持联系更有意义。第四，第五，因为最终这些公司将关闭商店或被领导者收购。

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