云计算不相信小厂

来自Canalys的数据显示，2021年中国大陆云计算增长势头强劲，云基础设施服务市场规模增长45%，总计达到274亿美元。且未来5年仍将保持25%的年复合增速。

正常来说，在一个快速成长的行业里，头部玩家和腰部、尾部玩家应该雨露均沾、共享行业红利。甚至中小企业往往比大企业更灵活、更加具有弹性和爆发力，但在公有云赛道上却并非如此。

从已上市企业的股价表现来看，在整个行业发展蒸蒸日上的同时，中小云厂商却已经是一片哀鸿遍野。

优刻得2020年1月上市首日开盘价达到72元，较发行价33.23元大涨116.67%，当前的股价仅剩19.29元/股；另一家科创板上市的云厂商青云科技发行价格为63.7元/股，上市后很快就跌破了发行价，当前股价仅有43.46元/股。且两家企业均在近期宣布了股东减持的计划。

美股上市的金山云股价最高峰曾达到74美元/股，现在股价为6.34美金/股，仅剩不到1/10。据媒体财联社报道，金山云在去年年底开启了一轮裁员，涉及到市场、法务、医疗、数字健康、智慧交通等多个部门。

能达到上市体量的企业，大都具备了相当的规模体量和行业竞争力。但这些实力玩家为何在云计算行业一片欣欣向荣时陷入困顿？

究其原因，巨潮看到云计算行业如今已经卷得相当严重——大大小小的玩家忍受亏损“烧钱换市场”，价格战无休无止。在巨头的价格战、资源战和生态战中，中小云服务厂商受到挤压、市场空间愈发逼仄，只能辗转腾挪，另寻出路。

01、无休止的降价

亏损已经是IaaS赛道内玩家的常态。

由于IaaS（基础设施即服务）产品难以形成差异化，价格成为客户选择厂商的主要考虑因素。为占领市场、压制对手，在云计算为数不长的发展历史上，降价已经成为云厂商的常规操作。

全球行业老大亚马逊AWS在过去多年间降价近百次，其CFO曾在2016年公开表示“降价是我们的核心策略，我们认为降价是件很平常的事”。

同样的做法也延续到了国内。光大证券的研报指出，国内行业老大阿里云在2014-2020年每年都有降价举措，其中2016年更是进行过18轮降价。2016、2017年国内甚至出现过中国移动一元中标温州政务云平台项目、腾讯云一分钱中标厦门政务云项目的事件。

面对持续不断的价格战，为了争夺市场和客户的独立云厂商普遍不得不选择跟随，但随之而来的代价也十分惨痛。

以优刻得为例，招股书显示，其五款核心产品机柜托管、UNet（按带宽计费）、U(D)DB数据库、云分发（按带宽计费），2020年相比2018年平均单价的年均复合变动率分别为-19.63%、-3.80%、-18.85%、-2.15%、-25.67%。受此影响，优刻得的毛利率不断下滑，从2018年的接近40%下滑至不到5%，亏损金额也逐年扩大。

同样，由于跟随行业价格战步伐，金山云和青云科技近年来也面临着持续亏损的局面。可以说，亏损已经是IaaS赛道内玩家的常态。

即使对于巨头玩家来说也是如此。大规模的重资产投入和价格战，拉低了巨头们的盈利能力。财报显示，2021年亚马逊AWS和微软智能云的毛利率分别在60%和70%左右，而国内的云厂商普遍只有30%左右，和国际一线云厂商相差30%-40%。

然而，跟进价格战的结果也没有太好。独立云厂商仍然面临市场份额被侵蚀、挤压的局面，市场地位逐渐边缘化。

根据IDC报告，金山云曾长期位列国内公有云市场前三，但在2019年后让位于华为云，成为前五之外的“others”；同样的，优刻得在2017年曾位居国内公有云IaaS市场市占率第五位，2018年也落后进入了“others”之列。自此之后，两家企业再没回到前五的行列。

当然，如果换个角度看，金山云、优刻得和青云科技能够顺利上市，获得二级市场支持，已经称得上是幸运儿。因为自2018年新一轮价格战开打后，中小云服务厂商已经很难再从一级市场募资，窗口期已然关闭了。

02、不对等的竞争

不仅是价格战，还是资源战和生态战。

作为一项基础设施，IaaS云服务属于重资产运营模式，需要大量资金投入。其本质是服务器资源的租赁，卖算力、卖存储，因而边际成本较低，规模优势较强。

这种商业模式天然地适合“财大气粗”的巨头玩家，一方面是服务器等硬件设备的购置以及IDC租赁、建设等采购规模大，平摊成本更低；另一方面资金实力越强，越能够承担亏损从而以降价的方式占领市场。

尤其是在消费互联网红利见顶的背景下，互联网巨头们纷纷在to B领域发力，阿里云、腾讯云每年都在数据中心和云计算上大量投入。而另一边华为在手机业务受阻之后，也将发展重心转向了云计算。

2020年4月，阿里云宣布未来3年将投入2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等核心技术研发和数据中心建设；腾讯于5月宣布未来五年将投入5000亿元，在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据中心；百度则宣布十年内将服务器规模扩展到500万台，相当于投入约3000亿元。

在愈演愈烈的军备竞赛当中，中小云服务玩家显得渺小无力。以优刻得为例，去年通过定增募资近20亿元，用于青浦数据中心项目和补充流动资金，已经是难得的大动作了，但与互联网巨头在云计算上的投入规模相比，几乎不值一提。

面对这种不对等的竞争，起初中小云服务玩家仍然有一定的发展空间——凭借在特定行业的深耕，建立了技术优势，因而获得了一些垂直客户的欢迎。此外，由于国内企业数字化水平偏低，它们普遍承接一些定制化项目，提供线下的解决方案，这些碎片化的需求以前是大厂所看不上的。

但很快，随着互联网大厂将to B作为重要战略，阿里云、腾讯云等头部玩家开始大量投入人力财力、迅速切入到各行各业，甚至比中小玩家还要下沉和琐碎。

从音视频、游戏到电商，从智慧城市到智能交通，从文旅到养殖业，头部玩家不计成本地进入一个又一个细分领域，提供各种定制化、本地化的服务，抢占中小玩家们的一亩三分地。这个过程不仅是价格战，还是资源战和生态战。

共2页: 上一页下一页

>相关《云计算不相信小厂》内容：

对于经历过几轮“生死战”的国产手机厂商来说，即便有所准备，但开年来整体手机市场的低迷依然让不少厂商应对得有些措手不及。 据中国信通院数据显示，2022年1月，国内市场手机出货量3302.2万部，同比下降17.7%。这是国内手机出货量连续3个月同比上涨后的...【继续阅读】

理财鱼小提示：干货！2021年中国云计算软件行业产业链现状及市场竞争格局分析 企业主要集中在北京、江苏、深圳 行业主要上市公司： (600588)、(00268)、(600718)、(600410)、(688158)等 本文核心观点： 云计算软件产业链、云计算软件企业分布热力图、云计算软件...【继续阅读】

随着互联网的不断发展，网络中所汇集的计算、存储、数据以及应用等资源不断扩大，云计算开始跃入大众视野，并成为推动经济社会数字化转型的重要力量。当前我国云计算市场迎来爆发式增长，年均增速超过50%，2020年云计算市场规模已超过2000亿元，在市场推动...【继续阅读】