高盛：维持九龙仓置业(01997)“中性”评级 目标价升至43港元
智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持九龙仓置业(01997)“中性”评级，考虑到更新的租金假设和物业时间表，下调2022-24年每股盈测，但后续办公需求或逐渐回升，对本财年写字楼租金预测持平，目标价由42港元升至43港元。展望未来，管理层希望看到营销费用保持在相对较低的水平，预计下半年租金息税前利润率稳定在82%-83%，写字楼出租率略有改善，但该行持谨慎态度。
报告中称，在业绩公布前市场对公司预期偏低，因7月14日已发盈警，投资物业重估赤字拖累潜在净亏损。九置上半年净亏损14.7亿元，撇除50亿元的重估亏损，核心净额利润增长3%至33.7亿元，受助于经济企稳、租金收入趋势和息税前利润率回升至82.6%。管理层将这些归因于有效的成本控制以及更好的营业额租金，尤其是在第二季消费券推出等措施之后。
具体来看，在疫情影响下，海港城成功应对零售市场，零售租金收入增长1%，出租率稳定在93%。另一方面，时代广场受到的影响更大，主要由于铜锣湾区其他商场的竞争，取得零售租金收入下降22%，出租率下降至93%。管理层对零售投资组合的前景持谨慎乐观态度，零售额的回升帮助其因应营业额的租金逐步回升，并部分弥补下调的基本租金。此外，过去的2-3年中即使没有游客，租户租赁合同中的周转率并未显著降低，总体而言预计今年零售租金下降2%。
>相关《高盛：维持九龙仓置业(01997)“中性”评级 目标价升至43港元》内容：
1、 中金：维持快手-W(01024)“跑赢行业”评级 目标价112港元
智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持快手-W(01024)“跑赢行业”评级，2022/23年盈利预测不变，目标价112港元，较现价应有40.3%的上行空间。公司于7月29日和8月4日举办2022快手光合创作者大会和造风者·快手电商服务商大会，围绕平台创作者生态和服...【继续阅读】
2、 经济逆风+业绩预期下滑 高盛等投行称美股反弹难持续
智通财经APP获悉，高盛和Bernstein等华尔街投行一同警告称，由于宏观经济数据继续恶化、企业业绩预期被大幅下调，美股近期的强势反弹不会持续下去。 包括Cecilia Mariotti在内的高盛策略师8月4日表示：“如果宏观经济动能没有明显转变的迹象，短暂的强势反...【继续阅读】
3、 九龙仓置业吴天海：公司当前的借贷水平与现金流相匹配
观点网讯： 8月4日，九龙仓置业地产投资有限公司于线上举行2022年中期业绩发布会。执行董事、常务董事、主席吴天海，董事李伟中出席会议并答媒体提问。 有媒体问及公司写字楼租金未来是否有变动；面对当下的加息周期，公司在面对利率上升的对冲方案。 吴天...【继续阅读】