每年买倒数第一基金，是什么下场？

　　每年买倒数第一的基金，是什么下场？

　　每年的基金业绩排名 ， 都会引来市场极大关注 。 排名靠前的那一个个基金代码 ， 就仿佛是致富密码 。

　　不过现实是 ， 这些致富密码没什么大的用处 。 因为年度排名靠前的基金 ， 往往第二年表现都比较拉胯 ， 过往业绩真的不代表未来 。

　　但投资里需要逆向思维 。 秉持 “ 人弃我取 、 人聚我闪 ” 的态度 ， 往往会有意想不到的收获 。

　　所以 ， 排名靠前如果不适合去追的话 ， 那么排行末尾的呢 ？

　　会不会有什么奇效 ？

　　想到这里 ， 我马上拉了一下2015年至今年度排名末尾基金名单 ：

　　可以说 ， 这些基金个个都是千里挑一 ， 非常能打 。 像2019年这样的牛市 ， 竟然还能亏损接近19%的 ， 这样的基金一般人类敢买 ？

　　于是我们请来了敢死队先锋成员Alex助 ， 持币10万元进行测试 。

　　自2015年末 ， 确认了国泰大宗商品排名垫底后 ， A助马上买入并持有一年 。 在2016年底确认了平安新鑫先锋垫底后 ， 马上卖出国泰 ， 买入平安 ， 后续以此类推 ， 直至今日 。

　　按照逆向投资的逻辑 ， 差和好是会相互转换的 ， 倒数第一的基金也会 “ 知耻而后勇 ” 。 一看具体业绩 ， 还真有点规律 ：

　　除了平安新鑫先锋与华安创业板50小幅跑输沪深300指数 ， 其他4个基金都跑赢了沪深300 。

　　如果每年都买上一年倒数第一基金 ， A助君的 “ 不要命组合 ” 对比沪深300的走势是这样的 ：

　　2016年1月1日至今持有5年半 ， 账户总收益率168.17% ， 年化收益率达19.57% ， 最大回撤-40.40% ， 同期沪深300指数涨幅仅为37.86% ， 超额收益达130.32% 。

　　这个业绩在所有同期2796支基金中可以排在146名 ， 差点挤进前5% ， 可以说很niubility了 ， 不仅没有跌妈不认 ， 甚至这个策略好像全程都没怎么用到脑子 。

　　02

　　策略可以复刻吗？

　　是不是有小伙伴觉得又找到了一个致富秘籍 ， 搓搓手准备下场操作 ？

　　且慢。

　　“ 不要命 ” 组合的策略看似十分完美 ， 但却存在几个比较大的问题 。

　　第一 ： 回撤幅度大 。 “ 不要命 ” 组合在2018年的时候最大回撤达到了-40.02% ， 当时组合总回报-13.55% 。 试问 ： 有几个人能扛得住40%的跌幅持有不动 ？ 虽然后来组合业绩表现优异 ， 但是最大回撤中被洗出去的人 ， 已和后来的涨幅无关 。

　　所以我们一直强调 ， 好的投资策略 ， 不仅要收益率高 ， 关键是让投资者拿得住 、 敢重仓的策略 。

　　第二 ： 近5年业绩好主要是因为短期业绩爆发 。 从走势图中可以看到 ， 组合在2020年3月疫情爆发前 ， “ 不要命 ” 相对沪深300的超额收益并不明显 ， 2018年甚至差点被沪深300超越 。

　　但原油市场爆发后 ， 该策略业绩开始爆发 。 组合大部分超额收益都来源于最近一年 ， 尤其是最近半年 。

　　只要前4年业绩不差 ， 后面1年业绩突出 ， 近五年的收益率就会看起来很不错 。

　　第三 ： 这只是单一样本测试 ， 证据不充分 。 这个策略只是测试了5年前开始测试的效果 ， 就以这一个样本数据显然无法得出可靠的结论 。

　　所以 ， 用逆向思维抄底是一个技术活 ， 不同投资策略也不是万能的 ， 可能只适用于具体的时空背景 。

　　投资不用动脑的方式 ， 除了跟着蛋卷基金主理人买基金组合 ， 目前还没有找到更好的方法 。

　　个股风险高，基金幸福稳！雪球哥为大家筛选出十个风格迥异的基金组合，并做了清晰的特点区分比如：老牌基金公司主理 短期理财必备 员工跟投 小白定投必备等等，点击阅读原文，即可详细了解并选择适合自己的基金一键购买。

>相关《每年买倒数第一基金，是什么下场？》内容：

理财鱼小提示：库里继续发威，勇士重返第一 信息时报讯 （记者 白云） 北京时间12月26日，NBA常规赛金州勇士以116：107击败菲尼克斯太阳，库里打破魔咒，全场拿到33分，创下职业生涯同期最高分。 勇士首节以33：27略占优势，但第二节被太阳得了35分，上半场反而...【继续阅读】

理财鱼小提示：全国铁路1月10日实行第一季度列车运行图 长三角铁路“1·10”新图变化抢先看 上证报中国证券网讯（记者宋薇萍）记者12月26日从中国铁路上海局集团有限公司获悉，2022年1月10日零时起，全国铁路将实行新的一年第一季度列车运行图。长三角铁路针对杭...【继续阅读】

理财鱼小提示：铝矿储量位居国内第一,Q3业绩大涨10倍,股价已遭拦腰斩断,仅6元？ 这是一家铝土矿储量位居国内第一的上市企业，公司在海外拥有的铝土矿资源高达18.1亿吨。 2020年公司的净利润只有7.41亿元，到了2021年，该企业只用了三个季度的时间就完成50.07亿元...【继续阅读】