国联证券：维持科博达(603786.SH)“买入”评级 电机控制和海外业务增长强劲 新品蓄势待发

智通财经APP获悉，国联证券发布研究报告称，维持科博达(603786.SH)21-23年净利润预测6.43/8.07/10.19亿元，维持“买入”评级。

事件：8月26日，公司发布了2021年度中期报告，期内实现营业收入14.58亿元，同比增长17.83%;实现归属于上市公司股东净利润2.3亿元，同比增长10.46%。

国联证券主要观点如下：

Q2营收略低于Q1。上半年，毛利率提升，研发费用增加50%

受全球汽车芯片缺货等因素影响，公司Q2营收、净利润分别为7.01、1.09亿元，略低于Q1的7.57、1.22亿元。2021年1H，公司产品毛利率为35.64%，同比提升0.63pct，净利润率为17.03%，同比下降1.86pct。其中，销售费用率为1.73%，下降1.43pct。管理费用率为14.99%，上升2.2pct，主要系人力成本及装修摊销费用增加。财务费用率为0.53%，上升1.21pct，主要系汇率变动影响。研发投入达到1.41亿元，营收占比达到9.67%，同比增长50%。

电机控制和海外业务增长强劲，产品品类扩张与客户拓展初显

上半年，公司电机控制系统业务实现营收3.82亿元，同比增长44.1%。国六排放产品销售实现150%以上增长。公司海外业务实现营收5.54亿元，同比增长42.88%，宝马尾灯控制器、福特大灯控制器、雷诺大灯控制器等全球平台项目逐步进入批量供货阶段。

缺芯扰动不改公司发展趋势，上半年新获得客户定点项目32个

汽车芯片供应链危机影响到了公司产品的放量节奏，但公司在研项目合计113个，预计产品整个生命周期销量超过1.68亿只，发展势头良好。

风险提示：汽车市场需求不及预期;新产品渗透率提升不及预期;新产品质量问题引起索赔风险;新客户开拓不及预期。

>相关《国联证券：维持科博达(603786.SH)“买入”评级 电机控制和海外业务增长强劲 新品蓄势待发》内容：

由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周于2021年12月20日至24日在线上举办。 在此次高峰论坛的分论坛“2021中国投资价值趋势论坛”上，中银证券研究总监兼首席经济学家徐高发表了题为《重回政策市》的主题演讲。 徐高坦言，2022年整个经济...【继续阅读】

理财鱼小提示：国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上 运营商财经 苏佳 / 文 国元证券现任董事长俞仕新今年已经临近退休年龄了，上任董事长职务才刚近 2 年，他有什么经历呢？运营商财经试图揭秘。 俞仕新生于 1962 年 11 月，今年已经 59...【继续阅读】

吉野家因食品标签违规被罚 12月26日消息：12月24日，财经网产经由深圳市市场监督管理局网站表示，因经营标签不符合规定食品的违法行为，深圳吉野家快餐有限公司常兴欢乐颂分店被深圳市市场监督管理局南山监管局罚款5000元。此前，深圳市市场监管局对深圳34...【继续阅读】