盐湖提锂是真宝藏还是“郁金香”？

文丨奇偶派

今年5月份开始，A股市场上拉开了“提锂”就涨的序幕。进入8月份，随着曾经的“亏损王”盐湖股份“提锂”归来，开盘首日暴涨320%，200亿资金涌入“抢购”，“有锂就行”这场大戏也被推上了高潮，许多盐湖提锂概念股也呈现出股价翻倍的走势。

伴随而来的是锂资源的价格也突飞猛涨，锂辉石精矿、电池级氢氧化锂、电池级碳酸锂今年以来涨幅分别超过140%、182%、165%。

盐湖股份作为“盐湖提锂”板块的龙头，虽然碳酸锂产量居全国第四，盐湖卤水提锂第一，但目前的碳酸锂年产量仅2万吨。

那么，高股价的背后是否存在业绩透支的风险呢？供需决定的高价格又是否能够延续呢？

下游的旺盛需求

锂的下游主要应用于动力电池、新兴的储能电池、消费电子以及其他的传统应用领域。其中，消费电子市场已达饱和，增速放缓；传统应用领域也处于低速增长阶段，而储能和新能源汽车的需求则呈爆发之势。

据CAIT，2018年全球能源活动排放量占全球温室气体总排放量的76.1%，是碳排放的主要来源。在全球实现“碳达峰”、“碳中和”的背景下，加之国内2030年非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右目标的明确，新能源的发展将驶入快车道。

专业机构IRENA预测，到2050年全球49%的能源消费将来自电力，其中86%来自可再生能源，预计将以风电和光伏为主。而光伏、风电天生具有随机性、波动性、间歇性，因此，储能配置对新能源大规模入网至关重要。

而电力系统也是储能领域的主要的应用场景，贯穿发、输、配、用的各个环节。在发电侧，储能的配置能够保证电能及时并网消纳，减少弃风弃光，同时实现调峰调频；输配侧，可以有效缓解电网阻塞，延缓输配电设备扩容升级；用户侧，有利于电力自发自用，降低用电成本等。

电储能按照存储原理的不同分为电化学储能和机械储能两种，其中电化学储能是指各种二次电池储能，主要包括锂离子电池、铅蓄电池和钠硫电池等。

电化学储能不受自然条件影响，特别是锂电池储能，具有充电速度快、放电功率大、系统效率高等优点。随着系统成本的不断下降，电化学储能是未来储能产业重要的发展方向。

除电力系统外，储能在通信、数据中心等其他应用领域也具备增长空间。

GGII统计，2020年中国通信储能锂电池出货量为7.4GWh，同比增长23.3%，未来5G基站建设规模加大有望打开通信储能市场空间。

据36氪研究院统计，2020年我国数据中心市场规模为1958亿元，预计到2025年有望接近6000亿元。储能作为数据中心的备用电源，前期数据中心的应用以铅酸电池为主，随着锂离子电池性价比持续提升，未来有望逐步取代铅酸电池成为数据中心主流的储能形式。

过去，抽水蓄能是最广泛的储能形式，电化学储能项目仅占已投运储能项目的7.5%。据CNESA全球储能项目库的不完全统计，截止2020年底，这一比例已大幅提升到72.8%。其中锂离子电池储能新增装机规模占电化学储能新增装机规模的98%。

中国作为全球最大的新增电化学储能市场之一，2020年新增装机规模为1.56GW，占据全球电化学储能新增投运规模的33%。同比增长144.9%，占中国全部新增储能项目的48.8%。

其中，锂离子电池储能新增装机规模1.52GW，同比增长146.0%，占电化学储能新增装机规模的97.4%，是主要的电化学储能项目新增方式。

图/奇偶派

随着储能的需求加快释放，储能系统装机规模的快速增长将直接推动储能锂电池需求。

据《中国锂电储能发展战略展望》测算，预计到2025年，我国锂电储能累计装机规模将达到50GW，市场空间约2000亿元；到2035年，锂电储能累计装机规模有望达到600GW，市场空间约2万亿。

图/奇偶派

动力电池方面，电动化是迈向碳中和的关键环节。2020年，随着中、欧、美先后加入了支持新能源汽车发展的大潮中，新能源汽车迎来了发展元年。在政策+优质供给的引导下，需求迎来爆发式增长。

据市场预测，2020-2025年全球新能源汽车产能年复合增长率将达40%以上,销量将从2020年319万辆增至2025年1451万辆。而新能源汽车行业发展离不开锂这一核心材料，新能源汽车销量带来的动力电池急速攀升，必然会带动锂资源需求攀升。

图/华西证券动力电池月度装机数据

综合储能、新能源汽车、消费电子、传统应用领域的总体需求，预测到2023 年全球锂需求量有望达到91.88 万吨 LCE，2021-2023 年全球锂需求量复合年均增速为 36%。

资料来源：SQM西部证券奇偶派整理

目前锂供需紧张的现状将会持续，市场预计，2021-2023年随着全球新增产能的陆续投放，锂供应短缺在10万吨上下波动，2025年随着新能源汽车快速渗透，销量将大幅提升，供需缺口将扩大至30万吨左右。

盐湖提锂是大宝藏？

面对新能源汽车和储能爆发，锂资源需求快速增长带来的巨大供需缺口，其战略重要性已基本成为全球共识。目前中国锂盐上游原材料（盐湖或矿石）主要源于澳洲和智利进口，同时也是碳酸锂产品的主要净进口国，2020年对外依存度超过70%。

而澳洲锂矿在经历出清重组后，产能集中度已大幅提高，议价能力显著增强，加之中澳关系紧张，实现锂资源自给的重要性愈发凸显。未来的锂有可能变成如同石油一样的战略资源。

因此，为尽快摆脱对海外的高度依赖，我国亟需通过盐湖提锂实现锂矿供给和成本的自主可控，这对我国新能源产业和储能产业供应链安全至关重要。

那么，为什么是盐湖提锂呢？

共3页: 上一页下一页

>相关《盐湖提锂是真宝藏还是“郁金香”？》内容：

理财鱼小提示：刘晓庆脸颊饱满皮肤绷紧，但一点不年轻，65岁老人状态是真实的！ 大多数人对于自己的皮肤都会经过严格的保养，特别是年轻的时候，就要保养自己的皮肤，不然的话，等到自己脸上都是一些皱纹再保养的就是完全没有很大的效果，这一次刘晓庆脸颊虽然说...【继续阅读】

理财鱼小提示：青海盐湖工业股份有限公司原董事长王兴富等人被提起公诉 新京报快讯 据最高人民检察院官微消息，检察机关依法分别对王兴富、封宁、林...【继续阅读】

理财鱼小提示：常把三个“隐私”挂嘴边的男人，并不是真爱你！ 男人的一见钟情，绝大多数是因为女人的颜值、气质、身材。因此，交往后，如果一个男人常把这三个"隐私"挂嘴边，那就是爱的太假，还是趁早离开为好。 1、常把前任挂嘴边 有句话说的好，"我一点不关心...【继续阅读】