锐叔论市 监管重拳出击，对行情影响几何！

《投资者网》特约国金证券分析师毛锐

周二早盘三大指数开盘涨跌不一。开盘之后，指数有所分化，创业板指冲高回落，沪指和深成指则保持持续震荡走高态势。午后，三大指数均保持横盘震荡只是收市。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以涨0.70%、涨1.04%、涨0.64%报收。盘面上，涨停股（剔除ST和未开板次新股）66家，显示市场情绪一般；个股涨跌比2291：2018，平均涨幅0.58%，赚钱效应偏强，两市成交额9733亿，较前一交易日缩量2.89%。北上资金净流入逾39亿。

市场延续回暖态势，沪指取得国庆节后最大单日涨幅。但也出现些不好的现象，就是赚钱效应和成交量相比前一天反而有所下降，反映资金仍存疑虑，追涨意愿不强。此外在技术上，目前已接近10月11日的高点3614，这个位置作为双底颈线位，会有一些反压。

消息面上，最近停不下来的“煤超疯”，终于引来监管重拳出击。昨天下午，国家发展改革委主持召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会，提出了明确要求：在已核增产能的基础上，通过挖掘生产煤矿产能核增潜力、基本建成煤矿加快进入联合试运转、停工停产煤矿抓紧复工复产、允许煤矿释放应急储备产能等多种途径，再释放一批煤炭产能。四季度所有煤矿要在确保安全的前提下，按满负荷安全合理组织生产。各地要在节假日和重大活动期间保持煤矿正常生产，严禁随意关停煤矿，严禁因个别煤矿出现事故“一刀切”区域性停产煤矿，确保煤矿在安全条件下能产尽产，力争煤炭日产量达到1200万吨以上。深夜，国家发展改革委网站突然宣布，研究依法对煤炭价格实行干预措施。随后，发改委表示，在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货。在这些消息影响下，晚上商品期货市场上，黑色系直接崩了，动力煤、焦煤、焦炭主力合约全部被打到跌停。其它一些期货品种也收到波及，甲醇、乙二醇、PVC、纯碱、锌、铝等，也纷纷大跌。反馈到今天的股市上，上游资源类品种也很可能出现较大震荡，从而在短线上也会对指数构成一定影响。

不过，拉长点时间来看，煤价下跌缺是好事。在10月14日的早评中，锐叔就曾提到，前期煤价的疯涨，实际上对市场是起到了负面的作用。大盘是从上月中旬开始调整的，而恰恰也是在这个时点上，煤炭价格开始了加速上涨。煤价的疯涨对股市的负面影响在于：首先，煤价上涨又推升了电价，等于间接推升了下游产品的涨价预期，即推升了通胀预期。而通胀预期的上升，又让货币政策“投鼠忌器”，不敢发力宽松，使得市场对宏观流动性预期下降。其次，煤价、电价的上升，又抬升了高耗能的上游资源品的生产成本（高耗能行业不受电价上浮20%的限制），这也是9月中旬开始上游资源股连续调整的原因之一。而资源股的大幅调整，一方面对市场人气形成打压，毕竟在之前是市场当中最热门的品种。另一方面，资源股的权重较大，对指数的影响也就较大，资源股的大幅调整对指数也形成了拖累。

因此，超短线上，今日大盘受技术上的量价背离以及上述消息面影响，或出现一些震荡，但市场向好之势不变，短期反弹空间尚有。

板块和热点方面，昨天盘面上，行业方面，农林牧渔、保险、酿酒等涨幅居前，酒店餐饮、旅游等跌幅居前。题材方面，猪肉、储能等较为活跃。

储能板块受消息面影响早盘走强，最终板块内涨停及涨幅超过10%的个股达7只。消息面上，近日，华为数字能源与山东电建三公司成功签约沙特红海新城储能项目，双方将携手助力沙特打造全球清洁能源和绿色经济中心。该项目规模1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目。储能可以说是一个“长坡厚雪”的赛道，随着光伏、风电等波动电源占比快速提升和电力需求快速增长，具备瞬时灵活调节能力的储能装机需求将迎来集中爆发。根据《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，到2025年，我国将实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达30GW以上，较2020年底3.27GW的装机水平接近10倍的增长空间。不过阶段性来看，前期涨幅已经很大（6月低点到现在板块指数已经累计涨了约60%），在当前市场风险偏好相对前期有所下降的背景下，要想进一步拔高的难度有点大。而且从昨天盘面上来看，板块指数有些冲高回落，还有不少个股在早盘之后也出现开板和走软现象。因此，预计在利好得到消化之后，短期大概率还是一个整理的态势，目前不建议作为关注的重点。

这两天，农业板块较为活跃，前天是种业板块领衔两市，昨天又是猪肉板块卷土重来，板块指数涨近6%，涨停个股也达6只。农业板块开始活跃的原因，应该是与近期国际原油价格的持续上涨有关。从历史上来看，原油价格上涨对农产品价格有着较为显著的传导（推高化肥等农产品成本，进而驱动水稻、小麦、玉米等主粮价格上涨）。2004年以来布伦特原油价格在2007年、2010年、2016年和今年的快速上行均显著推高了南华农产品指数。与此同时，能源价格也会推高燃料油、化纤、合成橡胶等价格，通过替代效应向燃料乙醇、棉织品、天然橡胶传导，进而驱动玉米、甘蔗、棉花、橡胶等价格上行。在昨天的早评中，锐叔也对其中的部分品种如种业、玉米、棉花、白糖、橡胶等进行了点评并建议适当关注。之所以漏掉了昨天表现最强的猪肉，是因为其基本面的不确定因素相对较大。在9月30日的早评中，锐叔曾对养猪行业进行过分析，当时认为：根据以往猪周期来观测，对应的猪价底部震荡周期约在10-12月区间，因而猪价真正回暖或仍需等待至明年二季度。不过，从最近的一个事情来看，本轮猪价下行周期底部持续时间有望缩短。那就是作为行业龙头的牧原股份前天晚间发布三季报预告，三季度单季预亏8亿，而上半年都还赚了95亿。作为行业头部企业，规模效率下，养殖成本可以说是最低的，现在都出现了亏损，说明养猪行业现在已经出现全行业亏损的局面，后期行业产能去化必会加快，猪肉价格的企稳有望更早的到来。现在来看，猪肉价格和猪肉板块应该就是底部区域，但到了底部区域是一回事，能否出现大的上升趋势又是另一回事，至少从上一轮的板块底部区域来看，还是起码持续了半年左右的时间，所以目前还是权当反弹来看待。而目前猪肉板块指数从前期低点算起，已经反弹了差不多反弹了25%以上，已经不太适合去追涨，未来还是等待股价再次回落至近期的相对低位时再逢低介入为好。

共2页: 上一页下一页

>相关《锐叔论市 监管重拳出击，对行情影响几何！》内容：

理财鱼小提示：A股2021：从严监管 护航创新 2021年即将画上句号。回顾过去这一年，A股的重大事件不少，北交所开市、市场禁入新规实施，资本市场精彩纷呈，新经济动能初现；与此同时，首例集体诉讼案宣判、独董“大逃亡”上演……都将在A股发展的历程中留下浓墨重...【继续阅读】

本周沪指下跌0.39%，下周A股将如何运行？我们汇总了各大机构的最新投资策略，供投资者参考。 中信策略：年末博弈加剧 蓝筹渐入佳境 年末收官时点市场博弈将加剧，“高切低”交易步入中场，开年优质蓝筹将渐入佳境，建议紧扣两大主线，布局“三个低位”。首...【继续阅读】

1、监管将系统化，医美机构集中度提速； 2、轻医美领域合规市场有望加速扩容； 3、胶原蛋白等再生概念产品有望快速增长，玻尿酸、肉毒素仍是主流； 4、超声泡市场规模将放量； 5、营销渠道已进入存量竞争，集中度提高后进入门槛相应提高； 财联社（成都，...【继续阅读】