财信证券：维持完美世界(002624.SZ)“推荐”评级 合理价值区间22-27.5元
智通财经APP获悉，财信证券发布研究报告称，维持完美世界(002624,股吧)(002624.SZ)“推荐”评级，预计2021/22年/23年营收107.87/124.05/138.94亿元，归母净利润14.97/21.29/24.07亿元，EPS为0.77/1.1/1.24元，对应当前PE为20.95/14.77/13.06倍。公司作为游戏行业第二梯队，以2022年为基准给予公司20-25倍PE，对应合理价格区间22-27.5元。
事件：10月26日，公司发布2021三季报：前三季度实现营收67.39亿元，同比变化-16.40%;归母净利润8.00亿元，同比变化-55.72%;扣非归母净利润5.61亿元，同比变化-66.41%。其中，2021Q3实现营收25.33亿元，同比变化-13.21%、环比增长28.19%;归母净利润5.42亿元，同比增长1.18%、环比扭亏为盈。整体符合此前业绩预告区间。
财信证券主要观点如下：
新品带动业绩逐渐回收，三季度业绩回暖。
随着上半年新游戏上线初期的集中推广投入逐步回收，业绩稳步释放，公司三季度归母净利润同比增长1.18%。其中，三季度的游戏业务盈利约5.5亿元，与去年同期基本持平、环比业绩明显回暖。6月25日《梦幻新诛仙》上线，首月流水超5亿，三季度平均排名在IOS畅销榜前30。
此外，三季度公司的盈利能力提升、买量力度有所减弱，毛利率/净利率/销售费用率分别为67.13%/21.92%/20.87%，同比分别变化14.28pct/35.46pct/-9.35cpt。新游上线的充值情况良好，三季度末公司合同负债规模14.03亿元，较半年报增加0.14亿元。
重磅新游《幻塔》终测定档，关注后续上线情况。
《幻塔》是由公司旗下Hotta Studio自主研发、采用虚幻引擎4.26打造，题材为轻科幻开放世界手游。此前，在7月完成三测;终极测试定档11月2日，目前在Taptap/B站预约人数达115万/61.2万+。
年内储备的项目还有《天龙八部2》、竖版MMO《完美世界：诸神之战》(预计全球同步发行)、《一拳超人：世界》、《黑猫奇闻社》等，公司强大的实力支持后续储备产品实现了双端一体(PC+移动)。
风险提示：政策监管变动;产品上线延迟;流水不及预期。
1、 中银证券首席经济学家徐高：2022年中国经济有望呈现前低后高格局
2、 国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上
3、 早讯: 东兴证券回应美女组合海报争议 麦当劳部分产品涨价
事件：10月26日，公司发布2021三季报：前三季度实现营收67.39亿元，同比变化-16.40%;归母净利润8.00亿元，同比变化-55.72%;扣非归母净利润5.61亿元，同比变化-66.41%。其中，2021Q3实现营收25.33亿元，同比变化-13.21%、环比增长28.19%;归母净利润5.42亿元，同比增长1.18%、环比扭亏为盈。整体符合此前业绩预告区间。
财信证券主要观点如下：
新品带动业绩逐渐回收，三季度业绩回暖。
随着上半年新游戏上线初期的集中推广投入逐步回收，业绩稳步释放，公司三季度归母净利润同比增长1.18%。其中，三季度的游戏业务盈利约5.5亿元，与去年同期基本持平、环比业绩明显回暖。6月25日《梦幻新诛仙》上线，首月流水超5亿，三季度平均排名在IOS畅销榜前30。
此外，三季度公司的盈利能力提升、买量力度有所减弱，毛利率/净利率/销售费用率分别为67.13%/21.92%/20.87%，同比分别变化14.28pct/35.46pct/-9.35cpt。新游上线的充值情况良好，三季度末公司合同负债规模14.03亿元，较半年报增加0.14亿元。
重磅新游《幻塔》终测定档，关注后续上线情况。
《幻塔》是由公司旗下Hotta Studio自主研发、采用虚幻引擎4.26打造，题材为轻科幻开放世界手游。此前，在7月完成三测;终极测试定档11月2日，目前在Taptap/B站预约人数达115万/61.2万+。
年内储备的项目还有《天龙八部2》、竖版MMO《完美世界：诸神之战》(预计全球同步发行)、《一拳超人：世界》、《黑猫奇闻社》等，公司强大的实力支持后续储备产品实现了双端一体(PC+移动)。
风险提示：政策监管变动;产品上线延迟;流水不及预期。
>相关《财信证券：维持完美世界(002624.SZ)“推荐”评级 合理价值区间22-27.5元》内容：
1、 中银证券首席经济学家徐高：2022年中国经济有望呈现前低后高格局
由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周于2021年12月20日至24日在线上举办。 在此次高峰论坛的分论坛“2021中国投资价值趋势论坛”上，中银证券研究总监兼首席经济学家徐高发表了题为《重回政策市》的主题演讲。 徐高坦言，2022年整个经济...【继续阅读】
2、 国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上
理财鱼小提示：国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上 运营商财经 苏佳 / 文 国元证券现任董事长俞仕新今年已经临近退休年龄了，上任董事长职务才刚近 2 年，他有什么经历呢？运营商财经试图揭秘。 俞仕新生于 1962 年 11 月，今年已经 59...【继续阅读】
3、 早讯: 东兴证券回应美女组合海报争议 麦当劳部分产品涨价
吉野家因食品标签违规被罚 12月26日消息：12月24日，财经网产经由深圳市市场监督管理局网站表示，因经营标签不符合规定食品的违法行为，深圳吉野家快餐有限公司常兴欢乐颂分店被深圳市市场监督管理局南山监管局罚款5000元。此前，深圳市市场监管局对深圳34...【继续阅读】