“毒王”Omicron现身之后 恐慌再度袭击全球市场
理财鱼小提示：“毒王”Omicron现身之后 恐慌再度袭击全球市场
经济观察网 记者 欧阳晓红
一
似曾相识的一幕再现，这次是黑色星期五。恐慌再度袭击全球金融市场……
几大肇因之首是“B.1.1.529 或 Omicron ”，这个在周五（11月26日）晚上被世界卫生组织 (WHO) 指定为关注的变体（VOC），甫一出现就被人们贴上各种标签：“毒王”、“超级突变”、“最凶变种”、 “最危险的毒株”等。
且瞬间成为全球关注焦点，英国《卫报》、路透社等均在显著位置在线实时报道Omicron的动态消息。就市场而言，几乎可以用“闻风丧胆”来形容Omicron（以第15个希腊字母命名，中译名“奥米克戎”）的现身。
因为“令人担忧”的突变以及“初步证据表明该变体再次感染的风险增加”，Omicron被WHO确定为第五种关注的变体，而非“值得关注的变种”（VOI）。这之前，共有“阿尔法、贝塔、伽马和传播力最强的德尔塔”等四种变体被世卫组织纳入VOC。
尽管，有关Omicron的传播性、致病性和免疫逃逸能力等影响因素还存在诸多不确定性，但资本市场被吓坏了。
11月26日，欧美、亚太股市全线下挫：英国富时（7044.03,-3.64%）、德国DAX（15257.03,-4.15%）、法国CAC（6739.73,-4.75%）；道琼斯指数、纳斯达克、标普500分别报收34899.34(-2.53%)、15491.66(-2.23%)、4594.62(-2.27%)。
VIX恐慌指数报28.65, 飙涨54.04%；风险资产无一幸免。
市场重现疫情行情，医药、电子商务股表现强势，航空、旅游、酒店股大跌；波音(NYSE:BA)跌超6%，万豪国际 (NASDAQ:MAR)跌6.10%。邮轮股和航空跌幅大多在7%12%之间。
疫苗股普遍走高，诸如辉瑞(NYSE:PFE)涨5.80%、BioNTech(NASDAQ:BNTX)涨7.46%，因其宣布将于两周内公布旗下疫苗对新毒株的效果。
其次是“市场担心新一轮封锁，旅行再度受限”，油价暴跌。11月26日布油期货下跌9.50美元，跌幅11.6%，结算价报收72.72美元/桶。汇通财经分析，油价随着全球股市下跌，人们担心这一变种病毒可能会抑制经济增长和燃料需求。与此同时，因为是感恩节假期次日，市场交投不足，外加纽约市场提前收盘，这几个因素可能也放大了原油跌势。但就此也有分析认为，能源价格大幅下跌能缓解全球担忧的通胀，美联储加息预期有望推迟。
亚太市场方面，如恒生指数报收24080.52(-2.67%)、国企指数报收8576.07,（-2.65%）、日经指数报收28751.62(-2.53%）；但A股显示出一定抗跌性，上证指数、深证成指、创业板指数的跌幅分别仅为-0.56%、0.34%、-0.16%。
就此，华西证券海外策略研究高级分析师王一棠表示，南非新冠变异病毒问题是导致 周五海外市场波动较大的直接原因。图利奥·德奥利维拉在南非卫生部举行的媒体简报会上阐述了南非新冠变异病毒的复杂性，认为南非新型变种的传播力大幅超出 Delta。市场对南非新冠变异病毒问题的担忧容易导致海外市场出现波动。
另外，“自去年 3 月底以来，多数发达市场普遍累计涨幅过大和估值偏高，现阶段容易出现一些波动。”华西证券分析，再者，“在美国进入 Taper 周期，且市场对美联储提前加息的预期有所上升，海外多数新兴市场压力较大。东南亚、 拉美等多数海外新兴经济体自去年 3 月底之后普遍出现了大幅上涨，现阶段美联储货币政策出现转换，东南亚、 拉美、中东非洲的股市容易出现明显波动，东南亚、拉美、中东非洲的债市和汇市也容易出现承压。”
无独有偶，在南非发现可能对现有疫苗产生抵抗力的Omicron后，分析师们认为，如果避险情绪持续升温，则预计下周初（11月29日）新兴亚币将进一步承压。
王一棠建议，现阶段海外大多数经济体的货币政策都趋于边际收紧阶段，且现阶段全球经济增速趋于放缓，海外市场的上涨动能较过去一年半普遍趋于阶段性减退。如有突发事件刺激，海外市场普遍容易出现波动，仍然建议暂时采取偏防御的观望态度。
值得一提的是，交银国际董事总经理兼首席策略师洪灏最近分享了美股看多看空期权成交量比例历史最低、标普实际盈利收益率历史最低等数据。他说，这些情况显示当时的市场情绪极度亢奋，因此往往乐极生悲。在极端估值、极端亢奋的市场里，任何消息都可以是暴跌的触发点，甚至利好也可以是利空。之前，很多人对于这些数据嗤之以鼻。
“昨夜，道指千点长阴，欧洲因出现新型变异新冠毒株暴跌4-5%。很多人会说，‘才这么点 … 而已’。这是因为这些人忘记了发达国家市场和新兴市场波动性的区别。昨晚欧美市场的巨震，发生在三倍方差以外，是2020年3月历史性暴跌之后最大的单天暴跌，而美债则是那时以来最大的单天涨幅。”11月27日，洪灏称。
讽刺的是，美国圣诞节大采购始于感恩节之后，而感恩节之后的“黑五”即“黑色星期五”亦是美国传统购物节；但供应链和成本等问题给2021年的“黑五”蒙上阴霾。相关报道称，很多商店闭门谢客，不鼓励顾客蜂拥购物。其中大量零售商，尤其服装零售商，此前在季度财报中警告库存短缺和供应链受限。Adobe(NASDAQ:ADBE)数据显示，“缺货”信息相比疫情爆发前增加了超260%。
洪灏则戏言，黑五是商家全年打折最狠的一天，商店半夜开始营业。很多美国人全家彻夜排队去抢购促销品。今年的黑色星期五，打折最狠的却是股票。
A股会有所不同吗？华西证券认为，“跨年行情”，成色依旧。其支撑逻辑是：逆周期调节下，央行采取“宽货币+差别化信用”组合。“宽信用”更多是聚焦在“碳减排、高端制造业、小微企业”等领域。A股微观流动性充裕，且估值较合理具备安全垫。1)当 前股市流动性充裕，A 股万亿成交已成常态，北向资金已连续14个月净流入，11 月净买入靠前的行业有:电气设备、电子、化工、食品饮料、计算机等，仍以成长行业为主。2)估值方面，截至11月26日，万得全 A（除金融、石油石化） PE_TTM 为 32.3 倍，已回归至相对合理位置。
投资策略来看，华西证券分析，病毒变异株 Omicron 对全球股市均有影响，A 股下周开盘或受冲击(包括北上资金的流动)，但整体影响或相对有限。我国公共卫生系统有着及时、高效的应对措施，且经历之前的多轮疫情(突变)冲击，国内无论居民还是公共卫生系统均有着防疫经验，新病毒变异株对国内的影响小于国外。当前A股万亿成交成常 态，且估值较合理具备安全垫，“国内经济稳中趋弱+流动性宽松+产业政策频出”仍是主基调，成为演绎“跨年行情”驱动力。
由此，“A 股短暂波动后，有望重回‘结构性’行情。配置上仍建议以成长为主，兼顾低估值，另外近期新病毒的变异有望催生医药板块行情。”华西证券认为。
二
金融资本市场周五受惊了，全球政府机构周六也没闲着。
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