关于商汤重启 IPO，你需要知道的一切！

理财鱼小提示：关于商汤重启 IPO，你需要知道的一切！

周一（12 月 20 日）三只港股新股招股中，泉峰控股、商汤-w、圣诺医药-B，分别持续到本周三、周四、周四。

其中，商汤- W 在上周暂停一周后，开启了招股，重启速度还是非常之快。

为何重启？

此前，12 月 13 日，商汤发布公告称，由于美国财政部将商汤集团列入 " 非 SDN 中国军工复合体企业名单 "，为保障投资者利益，公司董事会决定调整上市进程，退还已申请股款，并强调公司仍致力尽快完成全球发售及上市。

本来，商汤科技计划于 12 月 16 日公布最终发售价、配售结果等信息，并于 12 月 17 日正式在港股挂牌交易。

不过，商汤还是在今日重启了招股，速度之快超市场预期。

此次发行招股价变了吗？

商汤科技维持了原先 IPO 计划的大部分内容，仍将发行 15 亿股、招股价格维持每股介于 3.85 至 3.99 港元，按照一手 1000 股算，连同其他费用的入场费为 4030.2 港元。

该股将从 12 月 20 日起招股至 23 日中午结束，预计在 29 日公布发售结果，并在 12 月 30 日登陆港交所上市。

此外，国泰君安、交银国际也不再担任联席账簿管理人、联席牵头经办人和包销商。其余投行角色不变，根据前一版招股章程，本次联席保荐人仍然为中金公司、海通国际、汇丰。

基石投资者有变化

此前，公司引入 9 名基石投资者，分别是中国诚通发起设立的混合所有制改革基金、国盛海外香港、上海人工智能产业股权投资基金、上汽香港、广发基金、Pleiad 基金、WT、Focustar 及 Hel Ved。

对比前后两份基石投资者名单，可以看到混合所有制改革基金、上汽香港维持了原认购额度不变。新增徐汇资本、国泰君安证券投资、香港科学园创投基金、希玛、泰州文旅作为基石投资者，其中最大的徐汇资本认购金额达到 1.5 亿美元，最小的泰州文旅也将认购 510 万美元。原本的基石投资者国盛海外香港将认购额度从 2 亿美元提升到 7.25 亿美元，上海人工智能产业股权投资基金将认购额度从 500 万美元提升到 600 万美元。

退出的基石投资者则包括广发基金、Pleiad 基金、WT、Focustar Capital 及 Focustar Fund、Hel Ved。这些资金主要来自一些高净值人士的投资。

据上证报，或是出于政策影响，商汤科技此次基石投资人调整大体呈现出 “外资撤退、国资进场” 的景象。

经调整的基石投资者扩大了认购规模，由原先的 4.5 亿美元上调至 5.12 亿美元。

另外，按照发行价中位数 3.92 港元计算，基石投资者将予认购的 B 类股份总数将为 1014848000 股，相当于发售股份约 67.66% 及紧随全球发售完成后商汤科技已发行股本总额约 3.05%（假设超额配股权未获行使）。

还有什么需要注意的？

补充招股章程提到，2021 年 12 月 10 日，美国财政部根据第 13959 号行政命令将商汤集团有限公司列入 “非 SDN 中国军工复合体企业名单”（“NS-CMIC 名单”），将其指定为中国军工复合体企业（“CMIC”）。

行政命令规定，自指定 CMIC 生效日期起，禁止行政命令所界定的美国人士 “购买或出售被列为 CMIC 的任何人士的任何公开交易证券、或此类证券衍生的或旨在为此类证券提供投资敞口的任何公开交易证券”，除非获得相关美国政府当局许可或授权。

根据该行政命令，这里的美国人士包括任何美国公民、合法永久居民、根据美国或美国境内任何司法管辖区法律成立的实体（包括外国分支机构），或美国境内的任何人士。

商汤科技有关美国出口管制法律及制裁法律的法律顾问 Hughes Hubbard & Reed LLP（“HHR”）认为，将商汤集团有限公司指定为 CMIC 仅限制美国人士购买或出售商汤集团有限公司的相关证券，而商汤集团有限公司作为商汤科技的全资附属公司，并无任何发行在外的公开交易证券，亦无意于可预见未来发行任何公开交易证券。

HHR 还表示，CMIC 指定及相关限制仅适用于 NS-CMIC 名单上特别指定的法律实体，因此，只要有关联属公司的公开交易证券既非该 CMIC 公开交易证券的衍生证券，亦非旨在为此类证券提供投资敞口，则不会限制美国人士购买或出售该并非 NS-CMIC 名单上所识别的指定法律实体的任何联属公司（包括直接或间接母公司或附属公司）的公开交易证券。

在商汤的补充招股说明书中，公司再次强调其产品和服务不打算用于任何军事用途，但它仍然警告说，将来会被列入美国其他制裁名单的风险，“在这种情况下，我们筹集资金的能力，特别是来自美国投资者的资金，可能会受到限制；而且我们公开交易的股票的流动性可能会受到不利的影响”。

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