锐叔论市 A股再现独立行情！可以乐观了吗？

《投资者网》特约国金证券分析师毛锐

受外围市场影响，周一早盘三大指数集体大幅低开。开盘之后，指数震荡回升，创业板指率先翻红。午后，指数略有回探后，再次回升至平盘线左右横盘到收市。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以涨0.14%、跌0.34%、跌0.37%报收。盘面上，涨停股（剔除ST和未开板次新股）59家，显示市场情绪一般；个股涨跌比2988：1653，个股平均涨幅0.79%，赚钱效应较强，两市成交额8458亿，较前一交易日缩量8.97%。北上资金净流入逾25亿。

在全球主要股市集体大跌背景下，昨天A股表现非常顽强，不但几大指数非常抗跌，个股更是涨多跌少。这样的表现，超出了锐叔的预期，市场悲观情绪也得到了一些修复。同时，在技术上，昨天和上周四的低点构成了一个小双底雏形。不过，锐叔认为对市的预期还暂时不宜转为乐观。

从盘面表现来看，首先，昨天的上涨和A股市场情绪周期规律有一定关系，一般来说，周初情绪相对较高，易涨难跌，但不代表上涨具备持续性。比如上周一也就涨了一天，后面又转为弱市；其二，目前指数仍未回到布林通道上半区，也未回到几条短期均线之上，也就是说还未扭转短期偏弱格局；其三，成交量创了一个多月来新低，未出现增量资金抄底迹象。

从近期的中报扰动因素来看，仍有隐患。高景气高增长方向上，之前宁德等前期涨幅较大的新能源赛道股，在中报公布业绩高增后出现“见光死”，显示部分资金在高景气赛道业绩高增预期兑现后有获利了结倾向。虽然这两天新能源方面政策利好密集，使得相关板块暂时企稳，但利好效应减弱之后的表现还不确定。至少从过去两年类似情况来看，中报披露结束后的9月，前期涨幅较大的中报业绩高增方向的表现都不太好，比如前年的医药、去年的资源股和新能源。因此，对高景气赛道仍需提防其短期出现较大震荡以至于拖累大盘。其中，可以观察一下昨晚出了中报的比亚迪的表现。比亚迪中报显示，上半年归母净利润同比增长了206.35%，达到此前预告的上限，并且扭转了此前几个季度“增收不增利”的现象。在这份靓丽的中报下，如果还是出现前几天宁德那样的表现，将进一步验证部分资金在高景气赛道业绩高增预期兑现后有获利了结倾向的判断，同时对整个高景气赛道都有风向标效应，短期大概率会重演前两年9月的情形。前期同样大幅上涨并在当前处于高位的中小盘股，短期也可能面临一定的压力，只是这种压力来自于业绩的下滑。根据财通证券研报最新统计，截至8月29日收盘，全A共有3089家公司披露中报，披露率为71%，已披露同期口径下，指数方面，上半年上证50增速为10%，沪深300增速为10%，中证500增速为-4%，中证1000增速为-2%，国证2000增速为-8%。从中可以看出，上半年中小盘股的业绩并不理想，这会不会在后期对其股价带来不利影响，也需要进一步观察。

总之，当前还不是乐观的时候。操作上，还是应该按照此前计划，即如果反抽不能回到7月下半月整理平台下沿和布林通道中轨之上，或回到了却站不稳，就需要考虑适当减仓了。而当前的走势似乎更倾向于向后者演化，因此锐叔也更倾向于建议逢高控制仓位。

板块和热点方面，上周五盘面上，行业方面，按不加权方式排序，酒店餐饮、煤炭、石油等涨幅居前，酿酒、证券、交通设施等小幅下挫。题材方面，结合涨停个股数量和板块指数涨幅，热泵概念、储能、光伏等较为活跃。

热泵概念再次迎来大涨，板块内个股平均涨幅达3.69%，位列昨日全市场榜首。对于热泵概念，锐叔在近期早评中已两次重点提示过了，驱动上主要是受到欧洲能源危机的催化。空气能热泵是用少量电能驱动热泵机组，通过工作介质进行变相循环，进而利用空气中热能的一种设备，主要用于热水、采暖、烘干等领域，具有节能、无污染的特点。相较于其他取暖方式，空气源热泵的一次能源耗能仅为电锅炉的27%、燃煤锅炉的49%、燃气锅炉的59%。俄乌战争导致欧洲能源危机催化下，欧洲进一步追求能源独立，可再生能源制热替换进程有望加速，欧盟各国纷纷推出购置补贴等刺激政策。在欧洲能源持续紧张及高补贴的刺激政策催化下，欧洲空气源热泵需求强劲。根据EHPA(欧洲热泵协会)预计，2025年欧洲热泵销量达到400万台，2021-2025年CAGR为16%。欧洲最终潜在年销量为680万台，距离2025年也有70%提升空间。依托于全制造产业链的生产优势，中国是全球热泵生产和出口规模最大的国家，预计受益于欧洲热泵需求提升带来的出口红利。短线来看，由于周一欧盘时段，欧洲基准天然气期货价格却一度暴跌20%，可能会给欧洲能源危机相关受益板块造成不利影响，热泵概念也可能会出现一些回调。不过，现在就宣告欧洲能源危机就此缓解尚为时过早，如果后期俄罗斯彻底切断欧洲天然气供应，相关题材仍有再次发酵机会。因此，后期如果热泵概念出现回调，仍可考虑逢低关注。

和热泵概念类似，昨天还有一个受益于欧洲能源危机的小板块，即生物柴油板块也出现异动，其中两只个股迎来近期首个涨停板。驱动上，据中国海关数据,7月中国生物柴油出口金额3.69亿美元，同比增117%，创历史单月最高。也使得1-7月出口金额达16.4亿美元(2021年全年为17.99亿美元)，全年历史新高已成定局。历经多年发展，现阶段生物柴油的燃料特性已与石油基柴油接近，且具备部分备传统石化柴油不具备的优点：其闪点比石化柴油高，更加安全可靠；含硫量低，使得燃烧时SO2和硫化物的排放可减少约30%。不仅可作燃料又可作为添加剂促进燃烧效果，同时更加节能降耗。除了做公交车等柴油机的替代燃料之外，还可以作为海洋运输、燃料发电厂等非道路用柴油机的替代燃料。目前，欧盟是全球最大的生物柴油消费市场。由于其在碳减排和环保方面表现优异，欧盟已经把生物燃料作为主要替代能源，相关政策法规陆续出台，鼓励生物柴油市场的发展。欧盟目前每年约从外进口生物柴油300万吨，其中约有30%来自中国，据测算，2030年欧盟生物柴油市场需求有望达到2200万吨，这无疑将会对我国生物柴油的出口继续形成较强的拉动。生物柴油在国内市场也存在巨大潜在需求，2022年出台的《十四五生物经济规划》和《“十四五” 可再生能源发展规划》均提出要鼓励生物柴油行业的发展。目前，上海已经率先试点生物柴油添加政策，截至2020年底，上海已经形成了3个生物柴油调配中心，每年供应40万-60万吨B5柴油，覆盖了市区二百多个加油站，可供应约1400万辆车次。据国家统计局统计，2019年，中国交通运输领域柴油消费量为9867万吨。按上海试行的B5生物柴油5%的添加比例测算，中国生物柴油需求量增量空间亦有近500万吨；按照现价计算，2030年中国生物柴油行业内需+出口潜在市场规模接近千亿人民币。对于该板块，锐叔的建议也和热泵概念类似，短线不必追涨，但遇回调可逢低关注。

共2页: 上一页下一页

>相关《锐叔论市 A股再现独立行情！可以乐观了吗？》内容：

大盘震荡走势不改，反弹再现“一日游”。沪指周二小幅低开后短暂翻红，在接近20日均线遇阻回落，盘中一度击穿120日均线，尾盘跌幅有所收窄。深成指全日走势同沪指相仿，早盘反弹受5日均线压制，最终在120日均线下方报收。截至收盘，沪指报收3227.22点，下...【继续阅读】

上周五大盘冲高回落，在一定程度上发出反抽结束的信号。而隔夜美股大跌或加剧A股的悲观情绪，进一步增大短期后市调整的概率。 《投资者网》特约国金证券分析师毛锐 上周五早盘三大指数开盘涨跌不一。开盘之后，指数呈现分化格局，沪深主板指数震荡走高，创...【继续阅读】

《投资者网》特约国金证券分析师毛锐 周一早盘三大指数开盘集体低开。开盘之后，指数震荡回升，创业板指领涨，一度涨超1%，接近中午时有所回升。午后，沪指涨势趋缓以横盘为主，创业板指和深成指则继续震荡走高直至收市。最终，上证指数、深成指、创业板指...【继续阅读】