三只肉签！！牧原转债，蒙娜转债，晶瑞转2申购分析！！
理财鱼小提示：三只肉签！！牧原转债，蒙娜转债，晶瑞转2申购分析！！
牧原转债
新债基本信息：
~图片来自集思录
牧原转债：（申购代码：072714 ，配债代码：082714 ，正股简称：牧原股份，正股代码：002714 ）
债券评级：AA+级，评级较高
发行规模：95.5亿，规模较大，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
本次没有网下，所以常年脸黑不中签的小伙伴们，机会来啦，预计2、3个号中一签的样子，具体要看股东配售率，股东配售率越高，则中签率越小，反之则越大
回售条款：有
下调转股价：15/30，80%，条件很严苛
转股价值（越高越好）：97.79，尚可
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日牧原股份收盘价为 46.85元/股，转股价为47.91
得转股价值：（100÷47.91）×46.85=97.79
转股溢价（越低越好）：2.26%，尚可
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知牧原转债目前的价格为100元，转股价值为97.79，公式得出：
【（100-97.79 ）÷ 97.79 】×100%=2.26%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.2+0.4+0.8+1.2+1.5+2.0+107=113.1，票面利息一般
纯债价值：89.35，纯债价值尚可,纯债价值也就是常说的“下有保底”
本次募集资金用途：扩建生猪养殖建设项目，屠宰项目，偿还银行及补充流动资金
公司介绍：
牧原食品股份有限公司主营业务为生猪的养殖与销售。公司主要产品为种商品猪、仔猪及种猪；公司拥有一条集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等多个环节于一体的完整生猪产业链，凭借生猪育种优势，2010年，公司核心场被列为第一批国家生猪核心育种场，公司研制的“早期断奶的乳猪用饲料组合”，具有适口性好、易消化吸收、成本低、转化率高等优点，目前公司该项技术已获得国家发明专利。
公司成立于2000年7月，上市时间2014年1月。目前公司市值2465.743亿，当前市盈率PE8.95，市净率PB4.4。
公司亮点：完整的生猪产业链，高自动化水平的猪舍和饲喂系统，竞争优势明显
主营业务：生猪的养殖与销售。
所属行业： 畜禽养殖
行业排名：第一名
业绩情况：
2021年度一季报净利润为69.63亿元 同比增长68.54% ，总营收 201.52亿元 同比增长149.72%
2021年第一季度财务报表：
根据第一季度财务报表可以看出，营业收入同比增长149.72%，净利润同比增长68.54%，增速较快！
同行业相似的可转债：
近期正股走势：
今年以来，随着猪肉价格的下滑，牧原股份的正股一直处于下跌通道，目前的位置相对比较安全
价格预测：
根据债券评级为AA+，溢价率当前为2.26%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了 20% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在114~118左右，中签一手的收益大概为160元左右
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
蒙娜转债
新债基本信息：
~图片来自集思录
蒙娜转债：（申购代码：072918 ，配债代码： 082918 ，正股简称：蒙娜丽莎，正股代码：002918）
债券评级：AA级，评级中规中矩
发行规模：
11.69，规模较小（规模越大，流通性越强）
中签率预测:假设股东配售率75%，网上按照2.9亿来算，假设申购的人数为1000w人，那么顶格申购单账户预计中0.03签左右，中签率较低
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件比较严苛
转股价值（越高越好）：106.14，较高
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日蒙娜丽莎收盘价为 28.87元/股，转股价为27.20
得转股价值：（100÷27.2）×28.87=106.14
转股溢价（越低越好）：-5.78%，较低
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知蒙娜转债目前的价格为100元，转股价值为106.14，公式得出：
【（100-106.14 ）÷ 106.14 】×100%=-5.78%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+112=119.1，票面利息尚可
纯债价值：90.9955，纯债价值较高,纯债价值也就是常说的“下有保底”
公司介绍：
蒙娜丽莎集团股份有限公司主要从事高品质建筑陶瓷产品的研发、生产和销售。主要产品可分为陶瓷砖、陶瓷板、岩板、瓷艺,其中,陶瓷砖产品可分为瓷质有釉砖、瓷质无釉砖和非瓷质有釉砖三类。近年来获得了包括“广东省政府质量奖”、“广东省自主创新标杆企业”、“中国五星级酒店首选瓷砖品牌”、“2014年中国厨卫百强：瓷砖影响力5强”、“中国轻工业研发创新先进企业”等荣誉。公司连续多年获万科A级供应商、碧桂园卓越供应商、保利质量优秀奖、金茂优秀供应商奖等荣誉。
公司成立于1998年10月，上市时间2017年12月。目前公司市值118.34亿，当前市盈率PE62.84，市净率PB3.35。
公司亮点：从事高品质建筑陶瓷产品的研发、生产和销售
主营业务：高品质建筑陶瓷产品研发、生产和销售。
所属行业：其他建材
行业排名：第十二名
业绩情况：
2021年度一季报净利润为 0.47亿元 同比增长18.93% ，总营收 9.96亿元 同比增长105.62%
2021年第一季度财务报表：
根据第一季度财务报表可以看出，营业收入同比增长105.62%，净利润同比增长18.93%，增速较稳定！
同行业相似的可转债：
近期正股走势：
今年以来跌幅较大，近期有反弹的趋势，对于新债影响来说，问题不大
价格预测：
根据债券评级为AA，溢价率当前为-5.78%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了 24% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在130~136左右
中签一手的收益大概为300元左右，近期正股有反弹迹象，考虑到市场的热度，上市后的收益只会高不会低，到时候再仔细分析下
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
晶瑞转2
新债基本信息：
~图片来自集思录
晶瑞转2：（申购代码：370655 ，配债代码：380655 ，正股简称：晶瑞电材，正股代码：300655 ）
债券评级：A+级，评级较低
发行规模：5.23亿，规模很小（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
假设股东配售率25%，网上按照3.9亿来算，假设申购的人数为1000w人，那么顶格申购单账户预计中0.04签左右，中签率较低
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件比较严苛
转股价值（越高越好）：103.36，较高
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日晶瑞电材收盘价为52元/股，转股价为50.31
得转股价值：（100÷50.31）×52=103.36
转股溢价（越低越好）：-3.25%，较低
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知晶瑞转债目前的价格为100元，转股价值为103.36，公式得出：
【（100-103.36 ）÷ 103.36 】×100%=-3.25%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.2+0.3+0.4+1.5+1.8+2.0+107=113，票面利息尚可
纯债价值：67.0904，纯债价值较低,纯债价值也就是常说的“下有保底”
本次募集资金用途：
公司介绍：
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