机会仍在成长赛道对市场整体还是结构上都不构成大的影响

本周一，沪深两市股指高开高走，盘中强势拉升，沪指一度涨逾1%，深成指涨逾2%，创业板指一度大涨逾4%，创逾六年新高;午后，三大股指涨幅有所收窄;两市板块多数走强，网络安全、通信设备、化工等板块走势亮眼;两市成交额连续8个交易日突破万亿元，北向资金早盘强势净流入，午后有所回流，全日净买入约16亿元。

截至收盘，沪指上涨0.67%，收 报 3547.84 点 ， 深 成 指 上 涨2.14%，收报15161.52点，创业板指上涨3.68%，收报3534.76点;两市合计成交13180亿元，北向资金净流入16.42亿元。

盘面上，网络安全概念掀涨停潮，国民技术、绿盟科技、兆日科技、任子行、美亚柏科、蓝盾股份等涨幅达20%封涨停;软件、通信设备板块强势拉升，燃气、化工、半导体、券商、汽车、医药、钢铁、食品饮料等板块均走强;保险、银行、地产等板块小幅走低。

国盛证券表示，近期决策层再次启动降准工具并迅速落地，引发市场对后续走势及风格的关注和议论。但降准并不是改变市场整体、乃至结构的主要矛盾。继续掘金科创。7、8月科创板再度迎来解禁潮，但本轮解禁窗口更长、分布相对均衡且主要是非指数成份股，对市场影响相对有限。建议利用波动找机会。在下半年，海外大概率进入Taper进程;与此同时，国内经济有韧性但难高增，并且通胀等压力下货币宽松空间也有限的情况下，市场整体仍将延续震荡。而本轮降准，无论是对市场整体还是结构上，都不构成大的影响。

安信证券认为，本次降准其主要作用是降低企业融资成本、弥补未来一段时间的流动性缺口、同时释放更加“灵活”的货币政策信号;同时，因为四季度之后的一个阶段可能面临中国经济增速放缓和美国货币政策边际收紧的组合，因此，在这个阶段的降准有一定的打提前量考虑，预计未来一个阶段货币政策将维持中性偏宽松基调，但持续显著宽松加码也面临制约。

从整体上看，下半年A股市场整体还是震荡市，结构性容忍高估值，但并不是显著的估值扩张环境，任何一个共识方向极端演绎都不宜追高，可以考虑适度调整结构等待其回撤。而在没有发现新的景气成长板块之前，整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎，同时在成长期高景气行业的股票选择中，进一步向中小盘延伸。

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