这个策略指数,跑赢了沪深300
第一个是基本面50指数
基本面50指数在沪深两个交易市场挑选以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)为筛选标准选择前50的公司
营业收入、现金流、净资产、分红都是以过去 5 年的年报数据计算,若可用年报数据少于 5 年,那么按可用年限的数据计算
简单来说呢,就是按照最近5年的经营数据,选择基本面综合分数最好的前50家公司
从行业上看,基本面50指数,金融融地产的占非常高,将近60%,而上证50金融地产的占比只有36%
从前十大重仓股来看,只有中国建筑,上汽集团不是金融地产行业,其他的全是金融地产行业的公司,都是一些市值规模非常大的银行,保险
(中证基本面50前十大公司)
那这个策略是否能够跑赢上证50指数呢?我们对比一下两个指数的收益情况
这是每年的收益率对比,从数据来看,在2018年至今,基本面50都每月跑赢上证50,但是在2013年到2017年都是跑赢了上证50
再看下区间收益,短期5年内,收益都是跑输上证50,只有近10年的总收益跑赢了上证50,但是只多了1%,分摊到10年,基本上就是可以忽略不计的
从收益对比,基本面50近期基本上都输了,最主要的原因就是最近几年金融地产行业的表现比较差,比如重仓股中国平安,今年就已经跌掉了30%,惨不忍睹
所以导致重仓金融地产的基本面50最近几年的收益都非常差
不过呢,基本面50的波动性是好于上证50的,波动幅度每月那么大
基本面50指数定投收益:
如果10年前开始定投,定投10年,每月定投1000,总收益率37%,年化收益率是6%
上证50指数定投收益:
如果10年前开始定投,定投10年,每月定投1000,总收益率52%,年化收益率是8%
定投收益上证50指数也胜过了基本面50指数
总的来说,这个策略指数呢,不能说没有效果,但是会因为市场风格的转换,会导致投资收益不是很理想
目前投资收益低,最主要就是因为金融地产表现不好,如果市场风格转换,轮到金融地产了呢,那自然基本面50表现也会不错
不过我觉得,基本面50在金融地产这里,占比太高了,虽然金融地产的估值是比较低的,但是金融地产行业表现不好,就影响了整个指数60%的收益
所以,投资基本面50,需要考虑的是银行地产保险行业啥时候能赚钱,等他们业绩反转的时候,才会是更好的时机
如果要投资的话,有个基金跟踪这个指数,是嘉实基本面50指数,是LOF基金,场内外都可以买
二
深证基本面指数
第二个跟第三个是都是深证基本面指数,它们的策略其实和基本面50指数一样
不同的是,深证基本面指数,只在深圳证券交易所选取样本,根据基本面综合排名来选成分股
深圳基本面指数有3个,分别是深证基本面 60 指数、120 指数和 200 指数,不过深证基本面200指数没有基金跟踪,这个就不考虑了
那就只需要看深证基本面 60 指数、120 指数,这两个选样标准一样,只是包含的样本数量不一样,一起对比一下
深证基本面120:
和基本面50相比,它在行业分布上相对比较分散,不会像基本面50指数一样超过一半是金融地产
从行业占比来说,基本面120更像上证50,金融地产跟可选消费占大头
基本面120的前十大权重股,主要是可选消费跟金融地产行业公司
深证基本面60:
再看下深证基本面60的行业分布
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