看好硬件创新 寻找确定性机会

　　● 本报记者 李岚君

　　今年以来，A股市场风格切换较为频繁，蓝筹价值和科技成长风格“你方唱罢我登场”。9月28日，在2021金牛资产管理论坛上，中欧基金金牛基金经理周应波表示，继续看好智能电动车、AIOT、AR/VR为代表的硬件创新机会。希望在寻找确定性成长机会方面，多花一些精力在看得懂的方向上，保持投资定力。

　　“今年各板块之间的风格切换频繁，幅度也比较大，大家说起投资会感到有一些迷茫。”周应波表示，一方面，上述现象反映了整个市场的容量是比较大的，场外资金转入权益类市场的积极性较强，反映出大体量的资金在市场内寻找短期机会。另一方面，投资者寻找确定性成长机会的难度在加大。总体上，对于资本市场的长期发展是充满信心的。

　　“2019年以来，整个市场的结构性特征非常明显，因此希望在寻找确定性成长机会方面，多花一些精力在自己看得懂的方向上去寻找机会，保持投资的定力，我们相信还是能够获得比较好的中长期回报。”周应波说。

　　周应波表示，新能源汽车已经在全球范围内进入电动化率加速的拐点，未来几年将迎来快速增长；半导体领域，以智能家居、可穿戴设备为代表的AIOT（人工智能物联网）应用层出不穷，物联网芯片公司将会有很大的成长空间；AI和云计算领域，部分优质公司正在引领行业发展。此外，消费电子、光伏等行业在明年也有望进入景气度回升阶段。

　　从行业来说，周应波继续看好智能电动车、AIOT、AR/VR为代表的硬件创新机会，同时也期待全真互联网、人工智能、云计算等软件应用机会的爆发，持续关注医疗健康、品牌消费品等领域。

　　对于白酒和医药板块近期的调整，周应波认为：“震荡分化是客观必然的，但是不代表企业本身不优秀。包括消费、医药和科技在内的部分领域，企业估值增长得很快，需要时间去消化估值。”

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