每日调研汇总:163家机构调研紫光股份！高毅、兴全等明星机构出席

紫光股份

重点机构

高毅资产：谢鹏宇

银华基金：方新一,薄官辉,陈皓原,焦巍

兴全基金：余喜洋,陈锦泉

嘉实基金：陈黎明,谢泽林,卓佳亮,陈涛,王宇恒,杨欢

景顺长城基金：李孟海,郭琳（景顺长城基金）

调研摘要：

最近中国移动增资入股紫光云公司,请问公司在收购紫光云公司后怎样和新华三现有的业务协同?紫光云公司快速发展的动力是什么?

云化是未来ICT发展的方向,具有很大的市场空间,云计算是公司重点布局领域。新华三拥有私有云的产品,包括虚拟化、超融合、云桌面、软件定义存储等,还有私有化的部署和服务。私有云具有安全性、便捷性、专一性等优点,而公有云具有扩展性好、弹性好、灵活性好等优点。为了满足不同用户的需求,紫光云公司并入上市公司后,我们在内部进行了研发的整合,预计年底新华三从事私有云研发的人员将转移到紫光云公司,实现公有云和私有云研发完全整合,更好地打造成同构混合云。无论客户提出需要公有云服务还是私有云服务,我们都将基于紫鸾3.0一个云平台满足客户的需求。三季度紫光云3.0持续进行迭代,升级了多中心灾备、云原生、SDN、全面整合大数据能力,全栈混合云能力再次得到了提升,后续公司还会继续推出更多的同构混合云方案。紫光云公司会在紫光云3.0版本上提供私有云版本,私有化部署和私有化安排还是由新华三来交付,产品形式的也是由新华三提供;云服务由紫光云公司提供。云产品和云服务两个销售模式共同推进,提供私有云服务、公有云服务、合营云、专享云灵活的交付模式;聚焦智慧城市和行业云两大方向,以系统性的解决方案打造标杆项目。紫光云公司未来几年会保持较快的增长,这种动力主要来源于两个方面,一是不断成熟的云与智能平台,云和大数据进行深度的融合;二是紫光云的定位是政府和行业客户,与新华三协同可以给客户提供丰富的软硬结合的产品及解决方案;同时行业云的规模也会不断扩大。

公司怎么看超融合产品的业务发展?

超融合产品属于将计算、存储、网络云平台合为一体的产品,目前仍处于一个快速增长的阶段,这是客户需求带来的市场发展趋势。应用方向是大型的数据中心、行业客户的分支机构;同时超融合的一键部署也能够满足小企业私有云部署的需求。新华三在超融合业务上会持续投入,确保超融合产品(UIS系列)的领先性;目前针对大中型企业和小型企业已有不同的产品和解决方案;同时新华三在云网安技术和应用上都有积累,尤其是在网络方面的实力,会使我们的超融合产品更加有竞争力。

劵商研报：

温氏股份

重点机构

高毅资产：胡桢睿

中庚基金：刘永

中欧基金：胡万程,刘伟伟

嘉实基金：朱悦

易方达基金：于博

景顺长城基金：唐翌

调研摘要：

请问未来行业竞争会是模式之争吗?

答:每种模式都有存在的合理性,模式之争实际上是个伪命题。我们认为,未来的竞争不是模式之争,更多的是管理之争,重在做实做细各项管理工作,重在一贯坚持。就非洲猪瘟疫情防控而言,一般来讲,相对分散的模式,有利于疾病防疫、分散风险,是非常好的天然防疫手段。非洲猪瘟疫情发生以前,公司养猪业务用药量处于行业较低水平,就是相对分散有利于疫病防控最好的证明。公司种猪场为自繁自养,非洲猪瘟疫情发生以来,公司种猪场和农户育肥端死淘率差异不大。公司发展养猪业务较早,合作农户许多猪场硬件设施相对老旧,在非洲猪瘟疫情背景下,防疫难度相对较大。过去一年,合作农户已按照公司要求对老旧猪场进行升级改造,配套相关硬件,提高防控能力,现阶段农户端防控水平大幅提升,这也证明了“公司+农户(或家庭农场)”模式仍然可以有效防控。同时,公司目前已大力推进“公司+现代养殖小区+农户”模式,设备设施配套齐全,自动化、智能化水平较高,便于集中管理,防控能力大大增强,效率有较大提升。公司的区域管理公司——云南养猪公司也是采取“公司+农户(或家庭农场)”模式,但坚持做精做细防控工作,疫情防控效果非常好,也证明“公司+农户(或家庭农场)”模式可以有效防控非洲猪瘟疫情。

请问公司未来“公司+农户(或家庭农场)”和“公司+现代养殖小区+农户”模式规模比例大概为多少?

答:根据国家环保、产业发展等政策导向,公司目前新增产能基本均采用“公司+现代养殖小区+农户”模式,预计五五规划结束即2024年,“公司+农户(或家庭农场)”和“公司+现代养殖小区+农户”两种模式产能将各占50%左右。

劵商研报：

常熟银行

重点机构：高毅资产、景林资产、中庚基金

调研摘要：

请问背后的原因是否与常熟银行小微业务做下沉、做小、做信保对应?未来是否可持续?

资产端,我们年初就提出向小、向下、向偏、向信用的策略,通过优化资产结构,来提升我们贷款收益率水平,综合来看,不管是公司、零售、小微还是村银,我行新发放贷款利率都是逐月在提升,同时动态调整同业规模,稳定同业收益水平。负债端,我们年初就提出价格优先,压降高息存款占比,持续调整负债结构,同时增强对公存款流入,抢抓资金引流,持续提高融资成本较低的结算性存款占比,存款成本得到有效管控。未来我行将进一步下沉服务重心,深耕农村市场,提高信保类贷款占比,同时稳定存款成本,预计明年息差有望进一步回升。

常熟银行定价提升过程中看到了客户下沉,在客户下沉得过程中如何控制风险?

一是管好方向。我们坚守“三农两小”的市场定位,下沉服务,支持小微企业、个体工商户的发展,控制单户授信额度,做小做散,不垒大户。二是管好行业。通过考核传导明确资金投向,我们制定15个行业审查标准,坚持区别对待、有进有退。基于大量小微客户数据,完成行业总结分析报告180篇,积累了丰富的风控经验。三是管好员工。通过可视化方式识别和呈现客户存在的风险信息,提升风险判断能力,通过人员准入、技防制防、道德管理“三严”原则,严控信用风险和道德风险的发生。四是建好系统。持续优化完善客户风险预警系统,部署预警规则模型,深化数据应用,对客户进行多维度风险扫描,主动识别风险,提升风险管理质效。

劵商研报：

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