低利率提振股市，通货膨胀对股市的五种影响

由于通货膨胀不会以相同的速度同时冲击所有东西，你可能会被迫做出艰难的选择。

看到成本上升的公司可能会试图找到降低成本的方法。

如果利率因通胀而上升，投资者可能会将部分资金撤出股市，以追求经风险因素调整后的更好回报。

在这篇相关文章发表后，有几个人问通胀会如何影响股市。毕竟，这种观点认为，通胀不过是太多的钱追逐太少的商品和服务。为什么通货膨胀对股市没有好处呢?因为所有额外的钱都得流向别的地方，包括那些由于通货膨胀而带来更多收入的公司的股票。

在短期内，这可能是对的，但随着个人和企业被迫适应通胀带来的更高和不断上涨的价格，更长期的现实可能会变得非常糟糕。继续读下去，了解通货膨胀对股市的五种影响。

1 .强迫做出艰难的选择

通货膨胀不会同时对所有地方造成相同的影响。例如，美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)最近公布的消费者价格指数(Consumer Price Index)显示，与能源相关的通胀率为30%，而整体通胀率为6.2%。

虽然你可能可以通过调低恒温器、巩固旅行、使用节能灯来减少能源消耗，但你可能无法抵消所有这些更高的成本。因此，你可能会面临能源成本的大幅上涨，这意味着你不得不在其他方面削减开支，以负担家里取暖、做饭和上班等费用。

由于其他地方不可避免的通货膨胀，人们削减了生活中某个领域的支出，从而减少了那些生产非即时必需品的公司的收入。这可能会损害与这类公司相关的股票。

第二:更积极的成本削减行动

当公司面临更高的成本时，他们开始积极地削减成本。这可能包括改变配方以减少输入和处理成本，减少员工以减少工资和福利成本，或延长维护周期以减少停机时间。

任何个人或公司，如果他们的工作依赖于旧的工作方式，那么他们就会因为那些削减成本的选择而面临减少或消除收入(或薪水)的风险。如果一家公司从一种原料或供应商转向另一种，可能会有一些赢家，但由于总体目标是削减成本，这仍然代表着整体较小的现金池。

收入较低的公司股价不太可能上涨。那些面临失业风险的员工不太可能大举向股市注入新资金。失业的人更有可能卖出股票而不是买入股票——所有这些加起来会导致股价下跌。

第三:借贷成本上升

如果你想买一些你无法用现金支付的东西(比如房子或汽车)，你会借钱来完成交易。如果通货膨胀意味着现在某件物品的价格高于过去，你可能会为那件物品付出更多，借到更多。

即使利率保持不变，你借得越多，你的偿债成本(包括本金和利息)就会越高。这是你每个月从口袋里拿出的钱，不能用于其他用途。如果利率上升(通常是为了应对通胀)，那么未来的借贷成本将变得更高，任何现有的可调利率贷款的成本也将增加。

任何用于偿债成本的钱都不能投资于股市或用于其他商品和服务。无论是缺乏新投资还是缺乏收入，这些因素中的任何一个都可能对股价构成挑战。

第四点:持有其他形式资产的需求更大

一般来说，你在未来五年内投资组合中的资金不应该用于股票。如果你是一名退休人员，预计每年要从投资组合中拿出4万美元，这意味着在没有通胀的情况下，你需要20万美元用于低风险投资。

然而，老年人往往面临着比普通民众更高的通胀率，这主要是由医疗成本推动的。因此，如果总体通货膨胀率保持在6.2%，老年人由于医疗费用而面临额外的2%，那么这一支出将不得不每年增加8.2%，以维持其购买力。因此，今年的4万美元将变成明年的43280美元，等等。总的来说，这使股票以外的20万美元所需资金膨胀到略高于235,600美元。

额外的资金必须有来源。对于靠投资组合和社保生活的退休人员来说，这些钱很可能来自于出售股票以筹集现金、定期存单、或期限匹配的美国国债或投资级债券。

5 .其他地方的风险调整回报率更好

低利率帮助提振了股市。按理说，如果利率因通胀而上升，股市可能会受到伤害，因为因低利率而被迫进入股市的资金可以在其他地方找到经风险调整后的更好回利率因通胀而上升，股市可能会受到伤害，因为因低利率而被迫进入股市的资金可以在其他地方找到经风险调整后的更好回报。

让我们举一个简单的例子来说明这是如何运作的，考虑一个试图从他或她的投资组合中获得收益的投资者。截至本文撰写时，30年期美国国债的利率仅为1.69%。我们很容易找到当前股息收益率高于这一水平的股票，而且与标准的30年期国债不同，股票股息有可能随着时间的推移而增加。

虽然投资者可能想要美国国债的相对安全性，但低利率实际上正迫使投资者把钱投入高风险的股票。如果利率上升，处于这种状况的投资者将有能力将资金转移到债券上，从而消除股市正在得到的提振。

通货膨胀会给你的财务带来真正的风险

通货膨胀既会对你的购买力造成直接风险，也会对你的工作和股票等资产造成长期风险，它会以多种方式损害你的整体财务状况。认识到这些风险，并尽你所能做好准备，你就能让自己度过即使是这些高通胀水平造成的暂时困难时期。

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