券商晨会精华：聚焦科技成长 Q2公募持仓“透露”三大机会主线

财联社7月26日讯，上周五两市全天维持普跌格局，沪指跌0.68%，两市成交额达1.3万亿，连续第3个交易日突破万亿元，此前16个交易日中有15天均破万亿，下跌个股维持在3100家左右。新能源产业链BIPV、HIT电池、新能源金属钴镍等全天活跃，多股涨停。军工股午后爆发，板块掀涨停潮；钢铁、煤炭、券商走强拉抬指数，。盘面上，HIT电池、钴、国防军工涨幅居前，鸿蒙概念、CRO概念、白酒概念等跌幅前列。

上周五美股三大指数集体收涨，纳指、标普500指数再创收盘新高。道指涨0.68%，本周累涨1.08%；标普500指数涨1.02%，本周累涨1.96%；纳指涨1.04%，本周累涨2.84%。社交媒体板块大涨，Snap涨超23%，Facebook涨超5%，Twitter涨超3%。科技股中谷歌涨超3%，苹果、微软涨超1%。法拉第未来收涨逾5%，滴滴跌超20%。中概教育股大幅下挫，好未来跌超70%，高途跌超63%，新东方跌超53%，掌门教育跌超35%。

今日券商晨会上，国泰君安表示，聚焦科技，中盘崛起；华泰证券表示，Q2公募持仓“透露”三大机会主线；

关于板块机会，东北证券表示，短期关注体育、军工等成长板块的补涨以及周期等板块。

国泰君安：聚焦科技，中盘崛起

国泰君安表示，在科技成长的带领下，中盘蓝筹成为了基金的共识，其中加仓行业主要集中于电气设备与电子，以食品饮料为代表的消费行业相对减仓幅度较大。展望未来1-2个季度，市场的核心定价因子仍是成长性G。下半年市场主要有两大宏观风险，国内经济修复步调超预期下行，以及美国持续高通胀引发Taper节奏提前，而高利润增速可同时对抗宏观经济增速下行和海外货币紧缩带来的流动性冲击。基于此线索，结合中报预告给予我们的业绩指引我们推荐关注两条投资主线：1)高景气可持续：半导体、新能源之外可关注军工、专用设备等行业；2)行业或将迎来景气拐点，具备配置提升空间的食品饮料、汽车零部件、消费电子等。

华泰证券：Q2公募持仓“透露”三大机会主线

华泰证券研报称，上周半导体、锂电等热门赛道延续强势，但波动加剧且呈现一定程度“概念化”，锂电产业链的交易“重心”从白马风格的中游锂电池／锂电化学品环节向上游的锂矿／盐湖提锂等概念环节移动，结合Q2基金持仓与筹码状况，若后续热门赛道波动进一步加剧，重点关注三个方向的潜在机会扩散：1)高增长但低仓位的“错配”品种，如工业金属／玻纤／汽零／专用机械／通信设备等，2)低增长低仓位的“底部反转”品种，如游戏／建筑设计／环保／厨电等，3)高增长高仓位产业链上的“纵向扩散”品种，如锂电设备等。绝对收益视角上证50已具备配置价值，相对收益视角继续把握稀缺产能＋成长性周期股。

东北证券：短期关注体育、军工等成长板块的补涨以及周期等板块

东北证券表示，行业配置关注三个角度：第一，盈利见顶背景下中小盘成长仍是主线。其二，估值景气匹配角度，半导体、光伏和新能源车等板块景气度保持强势，但当前热门板块的交易较为拥挤，可关注景气度短期改善明显但估值偏低的面板和军工以及中报业绩最有可能超预期的煤炭和石化。其三，政策导向催化角度，半导体、新能源和物联网等相关板块和科创板中长期都将受益；国改短期有望加速，低估值的国企有催化；义务教育“双减”政策公布，短期有望推动体育相关需求上行。

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