基金代销江湖进入拼刺刀阶段！银行“自断一臂”0申购费PK互联网平台

一场关于基金代销的战争正在传统银行与互联网平台悄然打响。

7月15日，针对基金销售业务，平安银行罕见拉出“打折”广告，并力推手续费“微薄”的C类份额产品。鉴于基金代销一直是银行非息收入的香饽饽，平安此举相当于“自断一臂”。事实上，不仅是平安，就连渠道话语权最强的招商银行也“被迫”降低费率，加入到基金代销的新战场中。

过去几年，得益于互联网及线上支付的发展，互联网平台靠着自身的流量，0申购、0赎回费吸引了大量基民，而传统的银行渠道则处于被迫挨打局面。在互联网平台被禁止代销银行理财和互联网存款后，基金代销更是成为平台发力的主战场，一时风头无两。

如今，面对来势汹汹的互联网平台，银行也开始通过牺牲短期利益加入到这场基金流量争夺战中，甚至不惜与基金公司合作开放客群以此来吸引基民。

银行的反击，0申购费

7月15日，平安银行在基金销售领域突然放出两个大招：一是，线上将全面主推C类基金份额，近1600只基金实现0申购费；二是，超3000只A类份额基金申购费率降至一折。

这两项举措都传达出了同一个信号：降费！

基金投资者对于A、C类基金份额并不陌生。与只收取0.5%左右的销售服务费的C类份额相比，在购买阶段，A类份额则需要收取1.5%左右的申/认购费。因此，传统银行渠道主要销售A类份额，来收取手续费收入，并且很少主动打折，而C类份额则常见于互联网平台。

如今平安银行做出的两大调整，可以说彻底颠覆了传统银行代销基金的模式，影响银行的非息业务。对于平安银行自身来说，也无异于“自断一臂”，要知道，今年一季度平安银行的基金代销收入为12.08亿元，占到财富管理手续费及佣金收入的半壁江山。

做出如此举动的不单平安银行一家，有“零售之王”之称的招行也在近期升级了其公募基金费率体系，将优选一批权益类基金陆续进入一折销售范畴，并且将加大前端不收费的C类份额基金布局。事实上，在降低基金费率方面，建行、中行等几大国有银行都曾在去年推出过打折活动。

“降费”、“打折”……作为代销基金的主流渠道，占据强势地位的银行为何如此反常？

众所周知，凭借较高的安全性、优质的服务、庞大的客户基数以及星罗棋布的线下网点等优势，银行一直是基金代销的主流渠道之一。中基协数据显示，2015年至2019年，各渠道的公募基金销售保有规模占比中，商业银行始终排在代销渠道的首位。

然而，这一切都在互联网平台的入局下改变了。

去年以来，互联网平台迎来多轮金融监管。尤其自银行理财产品销售新规发布以及互联网存款被叫停后，互联网平台的代销产品结构被彻底改变。银行理财子产品、银行存款产品在互联网平台的销售渠道被阻断，互联网平台开始重点转向基金代销。

随着互联网平台的闯入，基金代销格局出现了剧烈变化，近年来银行代销基金的市场份额已经逐渐被蚕食。数据显示，第三方基金销售机构的占比增长迅猛，从2015年的2.14%攀升至2019年的11.09%，而同期的银行渠道占比则从2015年的25.22%降至23.59%。

从最新渠道数据来看，互联网平台在基金销售市场的存在感进一步加强。截至今年一季度末，基金保有量最高的前五名机构中，互联网巨头占有两个席位。在股票基金和混合基金保有量方面，蚂蚁财富以5719亿元位列第二，仅次于招商银行，东方财富旗下的天天基金也闯入前五，规模达到了3750亿元。在非货基保有规模上，蚂蚁财富更是达到了8901亿元，位居第一，较招行多出1822亿元。

除此而外，在基金代销市场，银行还得面对来自老对手券商渠道的挑战。近年来，由于券商渠道在二级市场研究上的专业性更强，越来越受到客户的信赖，也日益成为基金代销的重要渠道。

卧榻之侧，岂容他人酣睡？

作为基金代销的主流渠道，面对互联网平台的抢食，银行显然无法淡定。降低费率、力推C类份额，即便牺牲短期利益也要守住基金代销的阵地，这似乎是当下银行业的共识。

银行的“被动”：从0申购费到开放客群给基金公司

“银行不改变，我们就改变银行”，面对互联网平台的来势汹汹，银行在降低基金销售费率之外，还通过推出基金财富号等“互联网化”的方式增强线上服务能力。

今年6月17日，平安银行就曾联合易方达、汇添富、中欧、银华、广发等多家基金公司，推出“银基开放平台”，入驻了一批基金公司财富号。传统模式下，基金公司很难触碰到该行客户，相关服务也无法直达给客户，而在银基开放平台下，平安银行的客群则可以与基金公司实现直接互动。

无独有偶，招行APP也专门开设了“招财号”，邀请基金公司入驻其间。老虎财经在登录招商银行APP搜索基金时看到，目前已有包括景顺长城、易方达等超二十家基金公司招财号上线。

无论是平安的“银基开放平台”，还是招商银行的基金财富号，实际上都是互联网平台玩过的东西。如今银行拾人牙慧，呈现出向互联网平台看齐的姿态。

从本质来讲，银行之所以发力线上服务，所瞄准的正是构成市场主体的“长尾客户”。这类客户群体庞大但是客单价可能不高，更适合通过更标准化、效率更高的线上来覆盖，而通过线下模式成本则很高。

与银行相比，互联网平台对长尾客户的重视要早得多，而基金投顾则是具有标志性的战场。

早在2019年12月，腾安基金、蚂蚁基金、盈米基金3家第三方基金销售机构投顾资格获批。截至今年7月1日，盈米基金旗下的基金投顾平台且慢签约客户超过15万，投顾签约资产超100亿元，这也是业内首家基金投顾签约规模破百亿的试点机构。

去年2月底，工行、招行以及平安银行3家银行也成功获得基金投顾试点资格。这意味着，银行和互联网平台在基金投顾领域终于站在了同一条起跑线上，对长尾客户的争夺开始进入白热化阶段。

可以说，传统银行和互联网平台正在围绕基金这块未来的财富之地，展开全面竞争。

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