年后的新能源是否还值得期待？

这两天的极端行情，其实也没有什么分析板块的必要，因为大盘处于探底下跌过程中，分析各板块毫无意义。

于是我今天抽空看了一下从2022年开始到现在将近一个月以来股票型ETF的涨幅，可以看到目前涨幅靠前的基本都是大金融板块，其中银行表现的最好主要得益于政策利好，目前涨幅第一的是旅游ETF。

所以由此可见，之前喊话那么多次让大家配置点防御性板块还是有点好处的，毕竟警惕性风险我们永远不能忽视。

其实昨天在极端行情里，我有发文让大家注意点基建板块，也是这个意思。基建目前主要炒的也是低位低估值叠加政策预期，这里和银行前期的炒作逻辑很相似，至于政策预期的空间，我昨天发文也说了经济下行压力下，上面多多少少也会放点水。

虽然目前市场缺乏量能和情绪，拉大基建可能很难提振大盘，但是我们少配点还是能起到一定的防御作用（低估值给板块提供了安全边际），像今天基建板块就有明显想修复的迹象。

回到今天的盘面上，整体来看，新能源板块修复的最好，这块主要还是得益于最近政策方面定的基调好，

相关机构在1月24日下午就努力实现碳达峰碳中和目标进行第三十六次集体学习，会议中主要强调了新能源这块的“四要”标准：

要积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。

要推动能源技术与现代信息、新材料和先进制造技术深度融合，探索能源生产和消费新模式。

要加快发展有规模有效益的风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电。

要进一步完善能耗“双控”制度，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。

同时1月24日收盘后，GWY正式印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，其中明确到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20％左右；到2025年，非化石能源占能源消费总量比重达到20％左右。

《方案》里还部署了十大重点工程，包括重点行业绿色升级工程、园区节能环保提升工程、城镇绿色节能改造工程、交通物流节能减排工程、农业农村节能减排工程、公共机构能效提升工程、重点区域污染物减排工程、煤炭清洁高效利用工程、挥发性有机物综合整治工程、环境基础设施水平提升工程，明确了具体目标任务。

因此根据以上政策的最新定调，未来一段时间，新能源赛道大概率仍将保持高景气度，未来业绩增长的确定性仍然较大，这块也可以从赣锋锂业最新披露的业绩预告中看出：

根据赣锋锂业1月24日盘后公告显示预计2021年全年净利润可达48亿元至55亿元，中位数为51.5亿元，同比增长368％–437％，扣非后净利润增速更是高达621％–795％，这份数据大超所有机构的预期。

因为之前据Wind的一致性盈利预期结果显示，20家机构对赣锋锂业的净利润预期中值为33.9亿元，其中预期最乐观的海通国际给出利润预估值也仅为43.26亿元，远不及赣锋锂业此次公布业绩预告的下限。

对于净利润高增长的原因，赣锋锂业在公告中表示，报告期内随着新能源汽车及储能行业的快速发展，下游客户对锂盐的需求强劲增长，公司锂盐产品产销量增加且产品价格不断上涨，公司锂电池板块新建项目陆续投产、产能逐步释放，故公司经营性净利润同比增长。

其实，复盘2022年以来的消息面，新能源板块像锂电、风电、光伏等赛道均未受到过明显的利空消息，除了光伏板块硅价上可能有点影响板块的基本面，但是锂价格的上涨趋势仍在延续。

目前新能源板块已经进行了一波长达近两月的回调，基本已经对前期股价过快上涨进行了一次估值修复，这里已经出现政策托底，后续反弹需求比较强烈。

而且值得一提的是，锂矿板块的另一巨头——天齐锂业还尚未披露业绩预告。相比赣锋锂业，天齐的自给率更高、成本更低，且主要产品为价格更高的碳酸锂，或许2021年第四季度的业绩增速会比赣锋更亮眼。

因此整体来看新能源赛道的高景气度一直都在，最近赛道的回调最主要还是估值风险的释放。而赣锋锂业的这份超预期业绩预告，有望重新修复整个赛道，让市场重新定价。

其实大家要是有印象的话，应该记得我不止一次的提起过新能源这块的格局问题，包括在每次新能源大跌的时候我也都不悲观，因为从空间上来看这场新能源革命影响极其深远且持续时间很长，这里的市场空间非常辽阔，甚至大到无法想象，并不是以前的白酒赛道能比拟的，虽然白酒板块最近也有一些异动，不过年前我可能不会对白酒有什么动作。

展望2022，目前我主要的大方向还是在畜牧养殖，以及新能源板块上。养殖还是和之前一样的观点，看好上半年猪周期反转预期，建议定投相关ETF。当然后续我还是重点关注新能源板块，有机会的话，就适当加，没有机会，就保持不动。现阶段要是求稳健的话，建议可以等创业板指数止跌后再考虑做。

不过市场指数在连续几天阴跌之后，到昨天的加速下跌，达到一个极致，而前两天的美联储议息，明天早上也要落地了。

我们说利空出尽就是利好，因此春节前建议咱还是保持战略上乐观，战术上谨慎的操作模式，多看少动，确定性高的板块可低吸，指数上也可以做多，但要注意控制仓位，留点空间，警惕性风险永远不能忽视，赶上昨天的行情就得不偿失了！

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