【期市星期五】黑色系期货遭政策面消息冲击；INE原油跌至一个月来新低，中东局势担忧超过疫情扩散影响

【编者按】本周黑色系期货遭遇政策面消息冲击，铁矿石期货连续三周下跌，螺纹钢、热卷均自6月底以来首次周度收跌。INE原油跌至一个月来新低，市场对于中东局势的担忧超过了疫情扩散的影响。

【黑色系—铁矿石、钢材】黑色系期货遭遇政策面消息冲击

本周黑色系期货遭遇政策面消息冲击，铁矿石期货主力合约i2201一周累计下跌2.93％，连续三周下跌。螺纹钢、热卷先跌后涨，螺纹钢期货主力合约rb2110一周累计下跌6.24％，。热卷期货主力合约hc2110一周累计下跌6.44％，均自6月底以来首次周度收跌。

相关消息方面，上周五政治局会议要求影响了市场预期，也打破钢材价格小踏步前进的步调。会议上再提大宗商品的保供稳价，要求要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳，先立后破，坚决遏制“两高"项目盲目发展。 中央政治局会议指出的纠正运动式减碳使得短期粗钢减产政策预期略有转变。

东海期货表示，国内建筑钢材市场涨势放缓，市场成交明显回落，全国建筑钢材成交量13.62万吨，环比回落8.6万吨，板材价格则涨跌互现。虽然限产预期依然存在，但市场缺乏有效需求配合，市场成交在昨日集中放量后明显回落。同时，本周钢厂场内库存明显回升，5大品种钢厂库存回升38.05万吨，表观消费量明显回落。后期限产力度及需求释放速度仍是价格走向主要因素，考虑到中长期限产仍是大方向，需求回归亦是时间问题，因此短期价格可能有所回调，长期震荡向上的趋势可能不变。

铁矿石方面，华泰期货表示，铁矿石供给端外矿平稳内矿收缩，国内消费端走弱明显，库存处于历年中位水平，且存在一定累库预期，铁矿供需结构开始逆转。当前市场重回粗钢压产的交易逻辑，现阶段根据调研显示，全国范围内的粗钢压产限产仍在有序持续推进中，粗钢压产的初心难以动摇，在严格的政策执行之下，过高的矿价难以维持，后续大概率偏弱运行。

相关个股方面，金岭矿业本周累计下跌4.84％，海南矿业本周上涨31.75％，河钢资源本周下跌3.28％。

【能化类—原油】市场对于中东局势的担忧超过了疫情扩散的影响

本周INE原油期货主力合约SC2109累计下跌4.20％，最低至420.3元/桶，跌至一个月来新低。外盘方面，国际油价本周累计下跌近6％，料创下3月以来的最大周线跌幅。市场普遍认为，对中东局势的担忧超过了疫情扩散的影响。

消息面上，以色列飞机周四早些时候袭击了其军方所称的黎巴嫩南部的火箭发射场，以回应早前向以色列发射的炮弹。在与伊朗的紧张局势加剧之际，跨境敌对行动升级。当被问及以色列是否准备打击伊朗时，以色列国防部长BennyGantz周四对YNet新闻表示，”是的。“

此外，据伊朗媒体8月5日报道，伊朗伊斯兰革命卫队总司令侯赛因·萨拉米在当天前往伊朗南部海岸线霍尔木兹海峡附近岛屿时表示，以色列政权需要注意其威胁伊朗的后果，伊朗的防御和进攻力量随时准备对每一个敌人予以严厉回应。

光大期货表示，油价不确定性在增加，高位波动加剧。从周度基本面来看，事件焦点仍关注OPEC+会议的协商结果，市场一度传言阿联酋和沙特就减产达成协议，同意其将减产基数从316万桶/日上调至360万桶/日附近，比此前的380万桶/日要少。但随后消息人士否认达成协议。随后伊拉克亦提出要提高产量基准线。这一连串消息的背后都指向一个相对的确定性，即各国想要达成新一轮的协议，均要提高产量，未来供应的边际增速加快将是相对确定性的，这也使得市场多头资金出现阶段性获利了结的动作。

光大期货表示，油价震荡偏弱市场主要聚焦于地缘因素，伊朗新总统就职仪式已举行完毕。莱希强调，为了使政府管理尽快运作起来、进入工作状态，下周会将政府内阁成员名单提交给议会审核。同时，以色列遭到由黎巴嫩境内发射的火箭攻击，以色列军机周四早上对火箭发射据点进行反击。周三两枚从黎巴嫩发射的火箭弹击中了以色列，以色列最初以火炮回应。因上周，以色列怪罪伊朗对阿曼沿海的一艘油轮进行袭击，国际上也纷纷将矛头指向伊朗，英国的海事贸易署报告称，该通往霍尔木兹海峡的阿拉伯海域区发生了“潜在劫持事件”。地缘问题令布油在关键整数关口70美元处获得支撑，但是在没有大的地缘实际冲突发生的背景下，油价难以获得持续的上涨支撑，油价以谨慎态度对待，急跌之后反弹，但反弹高点逐次降低，油价进入震荡偏弱格局。

对于未来油价走势，国投安信期货认为，目前原油市场长期的大逻辑仍处油品需求复苏背景下欧佩克+谨慎增产带来的去库周期，但由于供应端下半年欧佩克+与页岩油产量的回升可期且面临伊朗产量冲击的风险，在需求端高增速预期证实受阻的阶段多空逻辑将形成明显制衡。短期来看，海内外疫情形势严峻可能继续为需求预期带来边际冲击，莱西上台后伊核协议推动的消息面也可能更加频繁，震荡偏弱的可能性仍然较大。

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