融钰集团回应质疑：收购德伦口腔非“忽悠式重组”

理财鱼小提示：融钰集团回应质疑：收购德伦口腔非“忽悠式重组”

因拟收购股权公司资不抵债等原因，融钰集团收到深交所关注函，要求对收购是否必要，标的公司对价高企的商业合理性，是否存在“忽悠式重组”等进行说明。

6月18日晚，融钰集团披露关注函回复公告称，已对6月15日深交所下发关注函进行逐一核实。与对标企业对比分析发现，标的公司主要经营指标处于行业正常水平，销售费用率高于同行业公司。标的公司计划采用旗舰院与精品院相结合的运营模式，利用精品院为旗舰院引流，增加品牌影响力的同时降低销售费用；随新设院区经营逐步稳定，合理压减销售费用目标达到初步成效，标的公司盈利能力将逐步提升。

公司介绍，标的公司采用预收诊疗款的经营模式，截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年5月31日，标的公司预收款项余额（未经审计）分别为18,747.11万元、20,789.43万元、18,819.19万元；2019年度、2020年度、2021年1-5月预收的诊疗款（未经审计）分别为37,007.38万元、32,643.68万元、12,980.41万元，标的公司经营业务现金流量充裕。因此，标的公司经营活动能产生稳定、良好的现金流量。

结合今日大盘：融钰集团6月21日主力资金净流入5319.32万元，涨跌幅为10.10%，主力净量为1.14%，两市排名41/4351。主力净量为正，且值较大，表明主力资金大幅流入，主动买入明显多于主动卖出。融钰集团今日大涨10.10%，主力拉升明显。

可以看出，在此并购后，融钰集团的资金状况还是比较看好的。

标的公司德伦医疗是一家以口腔医疗服务连锁经营为核心，专注于口腔疾病的诊断、治疗以及口腔保健、修复服务等口腔医疗服务的企业。现拥有1家口腔医院，18家直营连锁门诊部，业务已覆盖广州主要城区和佛山市顺德区，在口腔医疗领域具有较强的区域品牌影响力。

针对资不抵债的问题，融钰集团称标的公司短期负债主要为不存在现金偿付义务的预收诊疗款，存在现金偿付义务的流动负债合计5,415.13万元，因此发生资金短缺、现金流断裂导致持续经营问题的风险较低。

目前融钰集团现有业务规模较小，盈利能力无法较好满足公司持续发展需要，公司亟需整合盈利能力较好的优质资产，促进自身长远健康发展。标的公司所在的口腔诊疗服务行业前景良好，市场潜力巨大，收购标的资产将有利于融钰集团开拓新的业务空间，优化公司的产业布局，构建新的盈利增长点，进而增强公司的盈利能力和抗风险能力。

值得关注的是，公司已聘请相关中介机构对交易标的进行尽职调查和审计、评估工作，公司基于全体股东利益，有序推进重组事项，并根据相关法律法规的要求履行了相应的决策流程和信息披露工作，本次交易非“忽悠式重组”。本次收购如完成，口腔医疗服务将成为融钰集团主营业务之一及新的盈利增长点，有利于增加公司营业收入和净利润，提升公司盈利能力和持续发展能力。（刘铎）

内容来自：中国证券网

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