最大风口在这里！光伏、新能车、新能源等领域成焦点，基金经理怎么看？

　　这两天A股震荡明显加大，在周二大跌基础上，A股市场迎来久违的反弹行情。

　　基金君采访多位投资人士认为，多因素引发了周三市场大涨，一是下半年货币政策可以宽松甚至可以降息利好的影响；第二是的新能源、电子等板块业绩预告较好提供了催化剂。

　　未来不少投资人士认为，中短期市场整体处于震荡区间，出现趋势性大涨大跌的概率不大，科技、医药、消费仍是长期“黄金赛道”。

　　周三A股市场大涨

　　周三沪深两市出现集体上行！

　　截至收盘，上证指数、沪深300、深证成指、创业板指分别上涨0.66％、1.13％、1.86％、3.57％；此外，科创50涨幅也达到2.43％。

　　而申万一级行业中，各行业涨跌不一；其中，电气设备、钢铁、有色金属涨幅居前，分别上涨5.12％、3.22％、2.72％；而采掘、房地产、休闲服务跌幅居前，分别下跌0.81％、0.81％、1.70％。

　　从概念板块来看，锂电正极指数、稀土指数、手机电池指数、电源设备指数等表现较好。

　　多因素引发市场大涨

　　究竟什么引起市场大涨？一是下半年货币政策可以宽松甚至可以降息利好的影响；第二是的新能源、电子等板块业绩预告较好提供了催化剂。

　　光大保德信景气先锋基金经理、首席策略分析师房雷表示，周三股债大涨，主要是受到统计局原领导发言说关于下半年货币政策可以宽松甚至可以降息利好的影响。另外，市场处于中报预告期，产业景气较高的新能源、电子等板块业绩预告都非常好，也为市场反弹提供了催化剂。在经济相对平稳，流动性适度宽松背景下，预计市场短期仍以震荡行情为主，投资机会主要在于把握一些新兴产业的景气方向。

　　南方基金相关投研人士表示，上周五以及本周二，市场均出现较大的调整，而且结构性特征非常明显。而周三的市场大涨，此前调整较大的医药生物、国防军工等板块有明显修复。而整体来看，近期市场的外部宏观环境未发生明显变化，权益市场近日的大涨大跌，更多是市场自身交易行为的反馈。

　　“主要原因是，市场参与者普遍认为三季度的预期收益率会较二季度有所下降，因此部分资金会选择在浮盈基础上获利了结。而当资产价格出现急剧调整时，资产的性价比又得到一定程度的抬升。因此才出现了近几个交易日的现象。”南方基金相关人士表示。

　　创金合信基金认为，今日指数层面再度出现分化，市场权重板块没有明显的涨幅，成长股继续上演结构性机会，参与板块依然是科技、新能源车、医疗相关细分领域。整体看，大部分公司盈利增速可能已过高点，由于宏观经济复苏有显著的结构性特征，预期A股后续仍将以结构性的机会为主，建议关注高景气的成长板块及核心资产。

　　新能源成为最大风口

　　而近期包括光伏、新能车、新能源等领域成为市场关注的焦点，不少个股节节攀升。

　　对此，汇丰晋信基金研究总监、汇丰晋信低碳先锋基金基金经理陆彬也表示，在核心资产中，新能源汽车是今年确定性高、景气度也非常高的行业。从大环境来看，美国在政策上的变化打开了对于明年全球销量预测的空间。预计今年往后的需求会符合市场乐观预期，甚至可能超越乐观预期。今明两年产业链的扩产计划比较明确，我们判断上游锂价的弹性可能会大幅超预期。产业链配置方面，我们配置上更偏上游。同时，结合盈利和未来的供给来看，后续市场大概率会上调对新能源汽车产业链盈利的预测。

　　同泰基金则表示，光伏板块出现较大涨幅主要原因：第一、硅料价格经历两周横盘后出现下降，光伏各环节博弈结果逐步明朗，压制光伏行业表现最主要的因素或已出现拐点。

　　第二、硅料价格下降有利于下游环节盈利修复，也有利于下半年光伏装机的起量，板块表现有望由预期催动转化为基本面驱动。

　　第三、新能源行业（电动车+光伏），整体市场对于行业长期景气度的认知信心已上新的台阶。

　　同泰基金表示，投资方面建议大家关注两条主线：第一受益于原材料成本预期下降带来盈利修复的一体化组件企业；第二、受产业链价格波动影响较小的辅材环节：如逆变器、胶膜、光伏玻璃等环节。

　　而广发国证新能源车电池ETF基金经理罗国庆表示，在全球新能源车渗透率提升、消费类电子产品对锂电需求增加的背景下，新能源电池产业有望继续保持高景气度。而随着产业竞争力的增强，我国新能源电池产业有望在本轮全球电气化的浪潮中受益最深。

　　后续仍将震荡区间

　　医药、消费、科技是长期赛道

　　南方基金表示，宏观政策不急转弯是今年的主线，其本质是紧信用宽货币的组合。同时，我们看到疫情后社会不同经济部门存在巨大的景气分化，因此政策全面收紧的概率很低。过去一段时间，我们也看到金融市场的流动性一直维持在比较宽松的状态。对于权益资产而言，只要没有流动性风险，市场发生系统性风险的可能性就不大。

　　中短期而言，市场整体处于震荡区间，出现趋势性大涨大跌的概率不大。主要有两方面原因，其一，社融下行阶段对部分宏观敏感性较高的权重板块造成一定拖累，其二，资金端的宽松格局又使得市场具有很高活跃度。在此背景下，会比较频繁地看到行业轮动现象以及主题行情的演绎。对于配置类资金而言，可以适当保持行业上的均衡，风格上适当偏向成长。

　　中长期而言，我们继续保持乐观态度，国内股市运行中枢逐年抬升的趋势非常明显，医药消费科技是长期布局的主赛道。

　　博时基金表示，国内风险偏好有所修复，海外流动性继续超预期宽松，是支撑市场反弹的重要因素。考虑到当前部分机构重仓股交易性价比不足的矛盾重新显现，相关板块的估值和交易情绪均已重新接近今年2月的高点，同时海外美元流动性异常宽松的时间窗口已越来越窄，这些股票未来或将再次进入对利率波动敏感阶段，或将对市场造成扰动，预计未来A股市场或将维持震荡。

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