水皮：「谈股论金」水涨船高

　　水皮/文

　　见微知著。今天沪深股市震荡之大出乎很多人的意料，反弹之强也是出乎很多人的意料。

　　早盘受到美国股市大幅震荡的影响，今天三大指数普遍低开，上证盘中迅速出现1%的跌幅，深成指盘中最高跌幅超过2%，创业板的跌幅就更大，盘中最大跌幅达到了2.83%。

　　两大强势板块，新能源板块和光伏板块开盘就出现了4%左右的巨大跌幅。

　　但很快上证指数，深成指，在强势板块的拉动之下，出现了探底回升的走势。而强势启动的板块一个是券商，另外一个是地产。这两个板块上午和下午都出现了顽强地拉升走势。这种走势在盘中，大家还是有点充满疑惑的。但是盘后就证明了这种走势并不是无缘无故的。

　　因为今天盘后，全面降准的消息就公布了。其实降准的消息在国务院常务会上，已经有所披露。但是很多投资者一开始并没有相信，总觉得可能会像上一次一样落空。所以消息公布之后，大盘指数是高开低走，甚至金融股出现一种砸盘的迹象。水皮觉得指数走低的原因主要是由于投资者把消极情绪做了很大的放大和宣泄。

　　事实证明，国务院常务会的决定，甚至都没有过本周末，在今天收盘之后，人民银行就宣布了全面降准，而且是降了0.5%。一方面，央行公布的6月份的数据显示，M2同比增长是8.6%，比预期的8.2%要大很多。另外一方面，社会融资规模增量为3.67万亿元，比上年同期多2008亿元，比预期中的2.89万亿也是多出不少。说明整个市场的资金面是相对宽松的，大家担心的急转弯并不存在。

　　这一次全面降准更是把宽松又进一步推向了更加宽松的状态。应该讲股市不会因此缺少资金，而且这种宽松对于金融股来讲，的确是一个很好的支撑。现在股市中不同的板块，的确是不一样的。金融股普遍处在不断探底的位置，不管是银行股，还是保险股都是如此。他们的平均市盈率都是在5倍上下，这种低估历史上都是少有的。包括地产股前期也是如此，甚至比银行股还要低估。这也是为什么房地产股今天会率先反弹的很重要的原因。因为资金面的宽松，对于地产是最大的一个支撑。

　　今天盘中破位比较明显的就是以白酒股为代表的消费股，基本上今天都出现了破位的走势。一线白酒股今天的跌幅是相当大的，除了“两瓶酒”之外，因为五粮液是昨天跌幅比较大，今天还勉强保持红盘，其他的一线白酒股跌幅都在6%左右。这种跌幅基本上宣告行情的结束。

　　科技股特别是以新能源和光伏为代表的科技股，正处在一个赶顶的状态。今天宁德时代和隆基股份开盘也都出现了4%左右的跌幅。尽管锂电池后来又一次走强，但是宁德时代收盘时跌幅依然有2.37%。光伏板块中的隆基股份，反弹力度相对来讲还算比较大，出现了一定的分歧。但总的来讲，科技股以目前的估值来看，基本上就处在一种赶顶的状态。

　　不同的板块，现在处在不同的阶段，水皮相信市场对于降准的反应，未来也会做出自己相应的反应。总的来讲，资金面的宽松是确定的，大家不要再疑神疑鬼。

　　当然银行股的下跌是不是上演苦肉计，倒逼全面降准，这种分析下周就能得到验证。全面降准带来的是流动性的活水，所以今天的一句话点评就是水涨船高。

　　一句话点评：水涨船高

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