中基私募50指数最新周报来了！

中基优选私募基金50指数（含稳健型指数）周报

（数据截至2021年7月9日）

一、市场回顾

7月上旬， A股市场整体以横盘震荡走势为主，成交额在1万亿元以上，较前期有所放大。碳中和相关的磷、钴、稀土、锂电、有机硅、新能源车相关板块涨势良好，跌幅较大的板块有消费、旅游、医疗等。在市场震荡的行情下，50指数股票多头策略获得了一部分盈利。基差方面，沪深300和上证50基差小幅扩大至-0.5%，中证500指数基差变动较大，从-0.5%扩大至-1%左右，50指数对冲策略在上周保持一定的盈利。

美股方面，7.8日美国初请失业金人数意外上升，美股三大股指出现下跌，随后三大股指延续此前上涨态势，互联网、软件、通讯、房地产、消费、医疗等板块保持较强走势；中概股从低位有所回升，其中汽车、教育板块走势偏弱。港股主要指数在上周持续下跌，仅有汽车、纺织板块表现略强。

商品市场方面，受欧佩克内部对减产协议分歧影响，阿联酋计划大量出售石油，国际油价有所下跌；美联储会议纪显示，通胀已成共识，但对缩减方案仍存分歧，美元指数在92-93之间徘徊，国际金价维持在1800美元附近。国内商品震荡上涨，工业品较强，黑色、油脂、建材涨幅较大，期货市场波动率整体有所降低，为50指数CTA及衍生品策略盈利增添些许难度。

二、指数走势

（一）中基优选私募基金50指数

50指数在7月9日当周收于1819.03点，较7月2日当周上涨0.82%，同期沪深300指数下跌0.23%。今年以来，50指数盈利6.20%，沪深300指数收益为-2.72%，50指数跑赢沪深300指数8.92%。

指标方面，50指数年化收益率近35%，两倍于沪深300指数年化收益率14.81%；风险方面，50指数的年化波动率为13%左右，最大回撤为9.71%，均显著低于沪深300指数；风险收益比方面，50指数的夏普比率接近2.5，而沪深300指数仅为0.65。

（二）中基优选私募基金50稳健型指数

50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数（以下简称“50稳健型指数”）的基准日为2020年1月1日，7月9日当周收于1491.41点，较7月2日当周上涨0.12%。今年以来，50稳健型指数盈利4.54%。

50稳健型指数以稳健收益为目标，成立以来指数年化波动率仅为8.15%，最大回撤不超过4%，风险指标均远低于沪深300指数；收益方面，50稳健型指数累计收益接近50%，年化收益率在30%左右，夏普比率高达3.4，超过同期沪深300指数表现。

三、成份表现

（一）50指数成份表现

上周50指数上涨0.82%，股票策略贡献0.69%，对冲策略贡献0.21%，CTA与衍生品策略微亏0.08%。

股票多头策略和对冲策略下的大部分子策略盈利，股票多头策略下的动态交易、逆向投资以及择时轮动风格的成份基金表现突出，对冲策略下的中高频alpha策略、中高频T0策略均表现靠前；CTA及衍生品策略下的量价中高频、基本面中长期类策略有所盈利。

50支成份基金中有30支成份基金净值上涨，从涨跌幅相关指标上看，对冲策略表现较为集中和均衡。

（二）50稳健型指数成份表现

上周，50稳健型指数上涨0.12%，其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略贡献0.50%的正收益，经均衡配置的股票多头策略、CTA及衍生品策略分别亏损0.15%、0.23%。

二级策略层面，对冲策略下绝大部分策略盈利，中高频alpha、中高频T0策略表现十分突出；股票多头策略下的量化指增、动态交易、择时轮动策略有一定幅度的盈利。

说明：

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相关资料：

1、《投资圈大事件！中国基金报私募基金指数正式发布！》

2、《中基优选私募基金50指数编制说明》

3、《中基私募50指数十问十答》

4、《投资圈大事！刚刚，中国基金报主动型指数：中基私募50稳健型指数正式发布！如何编制？表现怎样？权威专家解析，十问十答全看懂》

5、《中基优选私募基金50稳健型指数编制说明》

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