如何大力揽储？理财监管冲击几何？交行高管答一财

8月27日傍晚，交通银行（下称“交行”）发布2021年半年度经营业绩并举行业绩发布会。

报告期末，集团资产总额达11.41万亿元，较上年末增长6.70%；实现净利润（归属于母公司股东）420.19亿元，同比增长15.10%；净利息收益率（NIM）1.55%，同比扩大2个基点。其中，第二季度NIM环比扩大1个基点；截至6月末，交行不良贷款余额1014.32亿元，不良贷款率1.60%，分别较上年末增加37.34亿元、下降0.07个百分点；拨备覆盖率149.29%，较上年末上升5.42个百分点；逾期贷款占比1.48%，较上年末下降0.06个百分点。

揽储难的问题如何化解？降准和利率自律定价机制优化会否改善银行存贷比（贷款/存款）攀升的格局？资管新规过渡期行将结束，加之近期市场传出消息称，摊余成本法或完全向市值法切换，银行系理财子公司面临的潜在挑战也备受关注。针对上述热点问题，交行高管在业绩发布会期间回答了第一财经的提问。

交行副行长郭莽表示，当前，存款市场竞争激烈。有利的因素是，新的利率自律定价机制下，中长期限存款利率相对于短期限存款的价格优势减少，有利于营销活期存款以及短期限存款。同时，7 月央行“降准”释放长期资金，交行法定存款准备金率下调 0.5 个百分点至 10.5%，增加资金头寸约300亿元。不利的因素是，受经济下行、存款分流等因素影响，低成本存款拓展难度增大。

为了应对存贷比攀升、揽储难的问题，下一步，郭莽表示，交行将聚焦拓展低成本负债，推动负债有质量的增长。 主要策略措施包括：围绕重点客群(战略客户、财政客户、烟草客户、军队客户、小微客户、授信客户等 6 大客群)， 以精准服务提升负债增长能力；二是抓好场景建设（教育场景、住建场景、医疗场景、企业收款场景、园区场景5类场景)，提升客户触达和资金聚集能力；三是用好综合化服务 (发债、IPO 和定向增发、托管、租赁、CIPS 业务)，发挥集团合力拓展存款来源；四是以数字化驱动“客群+产品+营销” 多维拓客策略。聚焦做大代发、收单、支付结算等源头类个人客群，加快推进场景获客、线上拓客和跨界合作，促进储蓄存款增长。

此外，理财方面的问题也受到关注。2021年年末将是资管新规延期一年的最后时限， 目前理财整改进度如何？是否有回表安排？具体影响如何？针对上述问题，交行同业业务总监、交银理财董事长涂宏也回答了记者的提问。

他表示，根据监管要求，交行积极推进理财业务存量整改，进展情况符合预期。对有政策制度障碍或期限过长而确实难在过渡期内完成处置的存量理财资产，将综合考虑资产的品种、期限、 价格、投资模式等，利用自然到期、合规新产品承接、市场化转让，回表等多种方式对理财存量资产进行处置。

“目前，我们正在研究制定存量理财资产回表的方案，上半年暂未实施。从初步方案看，回表资产对全行资本占用、贷款拨备等指标影响均不会太大。”涂宏表示。

针对近期关于摊余成本法计价的理财产品或受限的传闻，涂宏并未正面回应，仅称“的确近期对此传闻有所耳闻”。

日前有消息称，监管对六家国有大行及其理财子公司做出指导，大行理财产品9月1日后所配资产不得采用成本法估值（未上市股权除外） ；已适用成本法估值的理财产品存量资产，应于10月底前完成整改。

第一财经此前也报道，根据记者对多家理财子公司的渠道部人士、投资经理的采访，“净值化”冲击波将近，除了六大行，其他股份行、城商行下属的理财子公司也会面临同样的监管，只是整改的最后期限可能不同。消息导致也导致银行永续债收益率在8月25日直接跳升了10～20BP（基点）。银行永续债和二级资本债可能受到短期的影响更大。此外，一些专户配置的非公开债本身波动就很小，但需要关注的是，当前非公开债与公开债的信用利差已处于历史最低水平，伴随着银行理财总需求的边际减弱，非公开债的信用利差也会有走阔的压力。

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