煤电纠缠囧境：“双控”叠加库存锐减，拉闸限电成了最简单的办法？

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导读：“总的来说，当前出现拉闸限电的原因，是目前中国电源结构造成的。”

作者 | 第一财经 林春挺

“以前我们的工作是一班倒，每班8小时，现在是两班倒，甚至三班倒。”9月23日下午，刚刚下班的张晨对第一财经记者说。

作为华南地区最大的煤炭接卸港——广州港旗下西基码头的一名基层员工，张晨只知道这种忙碌代表“公司业绩很好”，却不会想到，煤炭运输繁忙的背后竟是煤炭紧缺。

此时此刻的西基码头，到处是轰轰作响、络绎不绝的大卡车在跑。码头边，停靠着几艘正在卸煤的巨轮。码头上，堆积着的是一座座小山包似的煤炭。很快，穿梭的大卡车将把这些煤炭运往各个急需“口粮”的火电厂。

在距离广州三千多公里之外的黑龙江，李明浩正在闲鱼网上兜售煤炭。他的货源主要来自内蒙古和山西，尤其是内蒙古的鄂尔多斯。他说，今年煤炭生意好到爆，价格看样子还得涨。

今年以来，中国工业经济持续向好，带动电力需求旺盛，煤炭消费强劲但供应总体偏紧，煤炭市场紧平衡、煤炭价格高位运行。这使得总装机容量占中国能源比例超过五成的主力电源火电承压继续加重。数据显示，电厂存煤、港口存煤均呈缩减趋势，“抢煤”成为不少电厂的头等大事。

火电的遭遇，带来的结果是电源短缺。而在电源短缺的同时，叠加当前各地冲刺能源“双控”目标，拉闸限电开始在多地上演，甚至一些地方出现了“一刀切”式的限电停产。

18天

“嘟！嘟！嘟！”9月23日下午17点，持续数分钟的报警声，响彻了整个广州港西基码头。在报警声中，一名专职人员手挥舞着指挥棒，正在指挥一列运煤火车通过铁轨进入码头。

作为华南地区最大的煤炭接卸港，中国“北煤南运”大通道的主枢纽港、以及外贸煤炭进口的主要接卸港，广州港年接卸煤炭占广东省水路运输煤炭总量的四成还多，旗下拥有西基码头、新港码头，新沙码头等多个从事能源装卸业务的专业码头。

就像张晨向第一财经记者所介绍的一样，广州港（601228.SH）2021年上半年财报显示，上半年，广州港“生产保持24 小时不间断运作”。

广州港昼夜不知疲倦地运转背后，是“进入二季度，粮食、煤炭、矿石、商品汽车、外贸集装箱等主要货类继续保持较好增长”。其中，煤炭同比增长17%还多。

尽管从广州港的数据可以看出煤炭的运转出现了较大增长，但这背后实则折射出来的是整个中国火电厂对煤炭不知餍足的需求。

来自中国电力企业联合会（下称“中电联”）的数据显示，上半年全国全社会用电量同比增长16.2%，全国规模以上火电发电量同比增长15％。

数据还显示，截至2020年底，全国全口径火电装机容量近13亿千瓦，占总装机容量的比重为56.8%。也就是说，火电依旧是当前中国电力供应的主力军。

然而，在用电增长的同时，煤炭库存却在缩减。根据中国煤炭工业协会9月3日发布的《2021年上半年煤炭经济运行情况通报》，截止6月底，全国煤企存煤约5000万吨，同比降26%；全国主要港口合计存煤6298万吨，同比降8.3%；全国火电厂存煤约1.1亿吨，同比减少2100万吨，可用约18天，低于去年同期全国重点电厂存煤可用22天。

在此背景下，“抢煤”成为不少火电厂的头等大事。《中国能源报》在9月中旬的一篇报道中引述火电厂工作人员的话说，“全力买煤”已经成为火电厂当前最重要的任务，买煤完全不考虑运费。与此同时，即便本地也产煤的贵州火电厂还跑到山西等地去与同行抢购煤炭。

煤炭如此紧俏，让原本卖二手车的李明浩也开始在闲鱼网上做起了倒卖煤炭的生意。“6000大卡块煤的出煤价格是883元/吨，5500卡粉煤的出煤价格是833/吨。”他同时向第一财经记者表示，每卖出一吨煤，他另外还要收取10元的提成，并且不含发票。“含发票要加10个点。”他说。

在不考虑发票的前提下，以6000大卡的块煤为例，加上卖家提成，这种煤炭的出煤价是893元/吨

李明浩告诉第一财经记者，如果从内蒙古鄂尔多斯运煤到浙江，通过汽运的途径最方便，因为火车需要向有关部门申请，而且跨省还需收取不菲的费用。据其介绍，从内蒙古到浙江，汽运运费大约是四五百元每吨，一卡车能装33吨-35吨。

这也就意味着，如果一家位于浙江的火电厂要从李明浩这样卖家手中买煤，加上提成和运费价格，那么6000大卡的块煤价格最高达到1393元/吨。

当记者问及在煤炭如此紧张的情况下为何还能拿到货源时，李明浩自称，他有亲戚在煤炭企业工作，保证途径正规，并且“能保证一车一装地给钱”。

而根据李明浩向第一财经记者提供的资料显示，目前在网上倒卖煤炭的不仅仅是他一个。他同时称，自己拿到的煤炭货源价格，每吨比其他人还要便宜一二十元。

红色区间

煤炭市场的供不应求，自然导致煤价在高位上继续攀升。来自中电联9月6日、9月16日连续发布的两期“中国电煤采购价格指数（CECI）分析周报”显示，今年7、8月，5500大卡、5000大卡电煤离岸综合价分别达到924元/吨、786元/吨和1053元/吨和829元/吨。

而截至9月9日，5500大卡、5000大卡电煤离岸综合价已经达到1060.57元/吨、845.13元/吨。

在进口煤方面，两期进口电煤指数到岸综合标煤单价分别为1201元/吨、1182元/吨。其中1201元/吨为连续9期上涨且创历史新高的价格，1182元/吨是连续9期价格上涨后首次出现小幅回落，但仍处于历史高位。

中电联在9月6日发布的CECI分析周报中这样写道：“内贸煤价上行，进口煤市场情绪渐浓，国际海运费继续上涨，价格倒挂形势未获缓解。”

得益于此，煤炭企业“煤飞色舞”。以露天煤业（002128.SZ）为例，根据该公司2021年上半年财报，该公司上半年实现利润总额30亿元，比上年同期增加近五成。

与露天煤业等上游企业不同，煤炭紧缺和价格上涨使得处于下游的火电厂苦不堪言。

在煤价上涨的时候，火电企业发电越多，成本就越高。有电力企业内部人士向第一财经记者表示：“目前，火电的上网电价是4毛多，但发电成本已经达到将近六毛。这意味着，火电厂每发一度电，就亏一毛多。”

煤炭作为火电厂的基本燃料，其成本约占火电厂总支出的七成。而据业内人士介绍，600多元/吨的煤价已达到红色区间高价。

今年上半年，在A股26家火电上市公司当中，有17家利润同比下降，有5家公司甚至处于亏损状态。

比如，华电能源（600726.SH）亏损5.229亿，净利润同比下滑202.08%；京能电力（600578.SH）亏损3亿元，净利润同比下滑135%；桂东电力（600310.SH）亏损1.253亿元，同比下滑1548.15%。

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