财富早观点丨植富资本：私募股权基金加大战略性新兴产业投资

理财鱼小提示：财富早观点丨植富资本：私募股权基金加大战略性新兴产业投资

植富资本：私募股权基金加大战略性新兴产业投资

近日，中国证券投资基金业协会发布了《中国私募股权投资基金行业发展报告（2021）》精华版。报告指出，私募股权基金对战略性新兴产业投资力度明显加大。截至2020年末，在投本金排行前十的行业中，半导体、医药生物、医疗器械与服务行业较上年末同比增速最高，分别为39.32%、27.85%和21.69%。

近年来，私募股权基金为实体经济的发展提供了宝贵的资本金，拓宽了中小企业融资渠道，有力推动了供给侧结构性改革与创新发展。2020年私募股权投资基金新增投资项目21630个，相较2019年增加4024个，同比增长22.86%，投资数量为近五年最高；新增投资金额14501亿元，相较2019年增长12.85%，为近三年最高。2020年新增投资项目中，投资额在5000万以上的项目数量占项目总量19.41%，投资金额占投资总额81.63%，即数量占比约20%的项目拿走了超过80%的投资金额。

展望未来，战略新兴产业仍将是至关重要的投资主线，且对ESG理念重视度将提升，私募股权投资通过公开市场退出的市场化、便利化程度也有望继续提升。

投资者如何挑选增强指数型基金？

今年以来，在市场波动加剧、大盘指数表现不佳的情况下，不少中小盘指数增强基金交出了年内超过30%收益的成绩。指数增强基金是在跟踪相关指数标的的同时进行一定的增强操作：对标的指数成分股中看多的股票增加权重、看空的股票减少权重。手动调整产生的超额收益正是增强指数型基金脱颖而出的关键。

具体来看，主要有两大因素会影响超额收益。一是仓位。被动跟踪指数的仓位占比往往会影响到超额收益，如果其仓位达到到85%以上，通过仓位择时会变得非常困难，最后的产品净值走势会趋同于指数标的本身。二是规模。随着规模的增长，管理人对于超额收益的获取难度也同步提升。相关数据显示，规模2-5亿元的指数增强型基金超额收益较高，可达18.28%。

要挑选增强指数基金，投资者可关注三个方面。一是选择标的指数。不同跟踪标的指数各自的市值配置、行业配置与市场风格都有所不同，风险特征也有所不同，投资者在选择投资标的时，需要根据自己的风险偏好和当下市场格局进行选择。二是基金规模。规模较小的指增基金会在跟踪标的时无法完全分散风险，单一标的的涨跌对净值的影响往往更大，且由于投资限制也不易调仓。规模大的产品需注意获取超额收益的难度会较规模小的产品成倍增加。三是历史业绩。与选择主观多头产品不同的是，观察指增产品的历史业绩更多地要看与跟踪标的的曲线契合度，是否能够一定程度地在跟踪之余获取超额收益，并且尤为要关注在标的极端表现情况下的回撤能力。

整编：新湖财富

声明：

本文言论系作者本人观点，不代表新湖观点，也不构成任何操作建议，仅供读者参考。文章，未经允许，禁止转载，否则，将追究相应法律责任。

精品推荐

首席观察丨连平：当前富裕家庭投资呈现出哪些新特征？

精品直播课丨攻守兼备的“固收+”到底有多神？

新湖财富荣膺国际权威媒体《银行家》双料重磅大奖

>相关《 财富早观点丨植富资本：私募股权基金加大战略性新兴产业投资》内容：

理财鱼小提示：恒天财富2.0时代下的新使命：通过转型创新 创造长期财富价值 2018年资管新规的出台重新规范了财富管理行业秩序，在打破刚兑的政策导向下，整个财富管理产品供给端迎来调整，与此同时，居民的财富管理观念也随之发生变化，配置需求从原先单一的比价...【继续阅读】

理财鱼小提示：券商财富管理“优等生”全线下跌，年末抢人大战硝烟再起，抢滩2022全面注册制？「券商周评榜」 券商财富管理“优等生”全线下跌，年末抢人大战硝烟再起，抢滩2022全面注册制？「券商周评榜」 2021-12-26 16:47 · 华夏时报（）记者 王兆寰 北...【继续阅读】

本报（chinatimes.net.cn）记者王兆寰 北京报道 近一周，牛市旗手的券商股行情暂时按下暂停键，追随大盘市场进入震荡行情。据同花顺iFinD统计显示，一周（12月20日至24日）以来，43家券商出现普跌，只有5家股价出现上涨。证券行业累计主力净流出81.76亿元...【继续阅读】