云鸟“折翼”百世卖身，物流行业变天在即？

今年的双11已落下帷幕，人们疯狂“买买买”后，在家里盼星星盼月亮地盼着快递送达，而物流行业自然就进入了全年的压力峰值。

巧合的是，物流行业在双十一期间也传出了不小的动静——曾经被外界拿来跟菜鸟比较，并认为在零担和城配行业可挑战传统物流公司模式的创新企业云鸟科技，于11月1日正式在公司内部群宣布破产清算。

据悉，云鸟科技（下称“云鸟”）成立于2014年11月，是一个致力于“同城供应链配送”的互联网平台，刚成立2个月便拿到A轮1000万美元融资，还一度被称为“物流行业的ofo”，那为何会在短短数年间从辉煌走向“折翼”？

而就在10月30日网友爆出云鸟资不抵债消息的前一天，百世快递跟极兔快递达成协议，极兔将以68亿人民币（合11亿美元）收购百世集团国内快递业务，以往“三通一达”和顺丰、京东垄断的国内物流配送市场，迎来了一个重磅的玩家。

一边是轻资产的云鸟资不抵债宣布破产，创始人跑路；另一边是拥有大量重资产的百世快递，虽然因经营不善彻底出卖了手中的业务，但也拿到了巨额的资金，可以转型其他行业。

这样鲜明的对比背后，实际上是资本市场对物流行业的价值看法产生了翻天覆地的变化。

1、云鸟为何会破产？

从某种意义上讲，云鸟的破产是一个大概率事件。

据了解，云鸟的主业务有“梧桐”和“雷鸟”两大核心板块，其中，“梧桐”板块以城市配送为场景，以服务司机为核心，联合主机厂、银行、保险、金融机构、车后维保、培训机构等周边的供应链；而“雷鸟”则是公司为企业及C端客户提供货车租赁平台。

说白了，云鸟其实就是一个互联网的物流撮合平台，公司本身没拥有任何一辆车，而是聘请司机，帮司机找到闲置车辆，再帮有车司机找运输业务，然后在各方的运价、车辆租金以及服务费之间吃差价。

这一家披着高科技外衣的物流电商平台，因为轻资产的特性，在前几年都是资本青睐的对象。2015-2017年，云鸟完成了4轮融资，总额超2.2亿美元；2019年，云鸟曾以70亿元估值位列《胡润全球独角兽榜》第264位。

颇为有趣的是，被称为“物流行业ofo”的云鸟，曾经也是ofo在全国各地自行车调度的物流服务商。而在ofo破产期间，云鸟受到了沉重的打击，这也成为了它走向下坡路的开端。

据云鸟的员工称，鼎盛时期公司在全国有3000多名员工和19000多名在职司机，但现在公司破产后创始人跑路，司机服务费和押金涉及过亿元，拖欠员工工资涉及6000万元以上。

另有媒体报道称，云鸟实际上并没有什么战略规划，大部分的员工挂着各种各样的头衔，但真正的工作都是销售。

“我们主要的工作就是找司机、找车、找运输业务，司机进了平台要交押金，里面是有业务员的提成，有了车有了业务，运费之中还有业务员的提成。”云鸟前员工李振对「探客Tanker」表示。

“大部分的云鸟员工身上挂着的名头都很大，不是商务总监就是业务经理，但其实我们都是销售。”李振说，在他看来，整个公司最主要的项目就是为了拿到运输的单子，然后找司机来交押金，以便用押金来推动公司现金流的发展。

“因为并没有大公司用云鸟的平台，也没有长期的客户，曾经有过ofo，但从ofo倒闭之后，云鸟就再也没有接过固定的单子。因此我们只能接小的单子，碎的单子，业务员拼命到处打电话，拿到的每单的价格可能都很低。”李振说。

他认为，这样的业务流是无法支撑起一个企业正常发展的。“我们没有车，也没有司机，所有的司机都是有了单子以后，在市场和司机的群里到处找的，因此司机也不稳定。因为单子比较小很多司机还不愿意干，要么给人提价，要么就赶紧换人，这无形中增加了业务员工作的成本。”

为了解决这个问题，云鸟推出了“梧桐计划”，按照计划的设想，云鸟会帮助司机解决长期货源的问题，也让司机跟平台达成一个长期合作的关系。

因此，云鸟规定参与“梧桐计划”的司机要预交4000元加盟费，之后云鸟会把线路开放给加盟的司机，司机接到业务后，云鸟会从司机的运费中抽取8%的佣金。

“其实4000元就是用来抵扣要扣除的佣金，比如司机一单跑了1000块钱，公司会在司机交的管理服务费里扣去80块钱，一直到4000元扣光，或者司机不做了。因此这个押金交上来以后就相当于公司的收入，业务员就有了提成，这也是后来为什么业务员疯狂地到处拉司机入场的原因。”李振对「探客Tanker」说。

但问题是，云鸟其实没有长期客户，李振认为这种短期客户叠加起来很多的需求都无法去实现或进行标准化规定，而且为了拿单子，业务员什么事都敢跟客户承诺，结果就让司机的体验非常不好。“主要是因为业务比较辛苦，司机要自己装卸货物，还有的不是很挣钱。”

据媒体报道，不少司机表示加盟“梧桐共享”物流平台时，对方承诺货车司机不愁没货运，签约后发现，云鸟提供的货源信息太少，经常无活可干，与当初的承诺相差甚远。

因此，看似是轻资产的云鸟，其实并没有掌控住任何一方的资源，这样一个互联网平台只能是苦苦支撑，靠着外在的投资输血。

不过需要指出的是，2017年的D轮1亿美元融资是云鸟的最后一笔融资，此后云鸟再也没有公开融资进账。

现金流经常不稳定，而且收入还受到限制，业务模式也并不十分清晰，再加上融资之路断绝，这样一家物流电子商务平台，早已露出了濒临破产的样貌。

当然现在这种状态也跟它是轻资产的平台有关，即使清算，对于所有的员工和司机来说，能获得的补偿也非常少，因为云鸟并没有什么资产。

2、极兔买下百世的背后

同样是清盘离开，百世以68亿元把中国地区的快递业务卖给了极兔。

百世能“卖出高价”的原因很简单，百世是一个重资产的快递公司，不光在全国到处设立网点，而且拥有签约快递小哥和投资的快递车辆、仓储、干线运输以及相应的一系列设备。

这些资产对急于在中国市场找到支点的极兔快递来说，不亚于如获至宝。所以双方一拍即合，才有了现在这一门看起来双方都满意的好生意。

2020年年初，疫情的爆发给“三通一达”的快递业务造成了很大打击，对百世快递的影响最为致命——全年亏损20.51亿元，这让原本“微利多销”的百世快递即便微利也做不到多销。

关键是，和顺丰较高客单价对比，百世快递的老问题——利润微薄，就被无限放大。数据显示，2020年顺丰快递业务量为81亿件，而百世快递业务量完成85.4亿件，在快递业务量上百世快递多出顺丰近5亿件，但和“三通一达”的中通170亿件的业务量相比，难以望其项背。

此时，极兔杀入中国快递市场，拼命用低价格抢占市场份额，逼得百世等快递公司不得不跟进降价，这也让本身利润就微薄的百世雪上加霜。

因此，百世成为了所有上市物流公司之中，唯一一家业绩持续亏损的企业。

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