千亿小红书：铠甲与软肋
在字节系+快手系+BAT格局已定背景下，还能斜刺突围的小红书，备受资本宠爱和高看。
E轮融资拿到5亿美元后，小红书的估值已攀升到200亿美金，折合人民币1265亿。而在胡润发布的2021全球独角兽榜中，小红书也名列前茅，位列中国十大独角兽之内，全球排名第16。
官方数据显示，小红书目前月活过2亿，超7成为90后用户。
2亿月活撑起200亿美金估值，小红书贵不贵？
不妨类比一下，同样作为社区的微博，市值仅为77.46亿美金，而截止去年第三季度末，微博月活达5.73亿，其中Z世代占比75%。以此测算，小红书每个用户的价值，是微博用户价值的7.4倍左右。
再比对下B站，截止去年第三季度，B站月活达2.67亿，而其最新市值为136.39亿美元，以此测算，小红书单个用户价值也是B站用户的2倍左右。
小红书用户如此值钱，是赖于平台强势的种草属性。
兢兢业业运营社区，实现了流量高增长，助推了商家和博主两头变现，在这场内容红利的收割狂欢中，小红书充当了弹性十足的起跳台。做过跨境电商，涉足直播带货，买单用户却有限，“种草难拔草”，电商之路尚未走通的小红书，其生态闭环并没有画圆。
最新消息显示，小红书再次调整了组织架构，原有社区部和电商部，将合并成新的社区部门，似乎下调了电商部门权重。不过，小红书方面回应称，基于业务需要，属于正常调整。
小红书没有打过去，巨头已经打进来，抖音、淘宝甚至知乎都陆续上线种草社区。大厂围攻之下，小红书的安全壁垒足够高吗？撑起200亿美金高估值的地基稳吗？
第一种草社区如何养成？
根据曹珂瑄所著《小红书为什么红》描述，小红书于2013年6月成立，最初的产品形态是PDF版的境外购物攻略，上线不到一个月，下载量就超过50万，此时的小红书更多还是工具属性。
同年12月，小红书上线了提供图文笔记功能的App，最初名为“香港购物指南”，后于2014年更名为“小红书”。
一出生就“风华正茂”，借势圣诞和春节的境外游大潮，小红书积累了种子用户，这些用户模仿已有的优质笔记进行创作、分享和互动。
就这样，小红书在工具属性基础上，又顺势拓展了社区属性，沉淀了相对优质真实的购物体验内容。
自此，小红书奠定了其UGC消费类口碑社区的基调，“种草”基因融入小红书的血脉之中。
直到现在，小红书仍然具有强社区和强工具属性，大多数小红书用户对其内容期待的优先，依然是实用性，“有用”第一，审美其次。
东兴证券去年8月发布的研报透露，90%的小红书用户在购买前有过搜索小红书的行为。另据艾媒调查，接近60%的用户使用小红书的目的是“了解产品介绍及用户使用心得”。仅仅2020 年，小红书日均就产生近1 亿次搜索行为。
这也是为什么滤镜家家有，唯独小红书滤镜一破，能上微博热搜，因为用户对小红书“爱之深，责之切”，添油加醋的滤镜，损害了原本建立的信赖机制。
《财经故事荟》也随访了8位用户（4男4女），其中7位都把小红书当工具使用，包括搜食谱、穿搭、探店、装修攻略、护肤知识，看发型推荐、找插画资料等等。
自天津的一位男性用户，甚至连买车也会参考小红书攻略。他认为，虽然小红书在参数介绍方面比不过专业网站，但是可以看到他人的真实使用体验以及购入价格等，“可以辅助决策”。
而在小红书上兼职做博主的果儿，作为腰部达人，既是小红书上的专业内容分享者，业余赚取外快，也是小红书的内容受众。
果儿会在小红书上查找攻略，寻找线下折扣信息等。她产出的内容也都偏实用性，属于泛生活类，最近家里正装修，搜完了别人的攻略，她自己也创作、分享了一篇装修笔记。
基于这种有用性、互助性，小红书的社区粘性和活跃度很高。
QuestMobile报告显示，截至2021年5月，小红书日活/月活为34%，超过B站，用户日人均使用时长达到47分钟，维持较快增长。
另据官方信息，截至2021年11月，小红书用户超3亿，月活2亿，分享者4300万+。截止到2021年3月，小红书笔记发布量就已超过3亿篇。
从社区的内容丰富度来看，目前小红书上的内容已覆盖15个行业领域，其中长虹TOP5为美食、家居、母婴、彩妆、服饰等。
也正是赖于高效的种草属性，新品牌=5000篇小红书+2000篇知乎问答+薇娅李佳琦带货+短视频平台种草，仿佛成了新玩家上位的万能公式。在小红书的加持下，完美日记等新品牌得以脱颖而出。
不过，正如连续创业者雕爷所言，“烧VC钱＋小红书铺垫＋直播间亏钱卖拿流量”这三板斧搭建的新品牌，没有“生态位”。如今，完美日记母公司逸仙电商，股价已从25美金的高点，大跌至1.45美金左右；
小红书初创就带安利基因，这种强社区和强工具属性，也使其成为“种草”的天然沃土，形成了小红书强韧的壁垒。
只是，亿级用户看完内容就高高兴兴出去消费了，仅仅为品牌和其他电商平台壮声势做嫁衣够不够，或许是小红书面临的下一个挑战。
流量漫灌，电商难成？
从社区走向电商的闭环之路，小红书也不是不想走。
大多数内容平台天生没有电商基因，做不成闭环很正常，但小红书从一开始奠定的消费氛围，其实曾给它带来过机会。
2014年12月，小红书电商平台“福利社”上线，到了2015年，6个月内销售额就窜到了7亿元——这个成绩虽然比起来头部电商，堪称九牛一毛。但比起来垂直电商，也算相当可观，彼时，跨境电商新秀洋码头，2014年一整年的销售额也就仅仅7亿元。
到了2016年第2季度，小红书在自营跨境电商市场份额为16.3%，位列第三，和排第一名的网易考拉，相差不到1%。
然而到了2017年，小红书的电商业务风头不再，市场份额持续降低。易观数据显示，一路下行到2020年末，在跨境电商领域，小红书市场份额仅剩2.4%。
事实上，位次下移的不只小红书一家。
2014年被称作中国的“跨境电商元年”，唯品国际、聚美、达令、丰趣海淘、蜜芽、淘世界等新玩家百花齐放，但巨头入场扫荡，终止了它们的好时光。
同样试水“电商+社区”路线的蜜芽，其CEO刘楠曾感慨，“跨境这盘菜太大，不是创业公司能够占得住的。”
小红书前员工艾丽告诉《财经故事荟》，当时小红书电商业务遭遇的困境，在于难以解决“正品货源（的保证）、系统、供应链”的短板。
这些短板，也招致了汹涌的投诉。
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