ETF排行榜｜周期股“团灭”！ETF集体大跌，周期行情ending了吗？

#ETF每日排行榜# 三大指数全天低位震荡，市场情绪低迷，下跌个股近4000只，跌停股午后增多，近60只个股跌停（不含ST股），沪深两市成交额连续第49个交易日超过1万亿元。盘面上，贵金属、养鸡、银行、猪肉等少数板块上涨，PVDF、油气开采、磷化工、氟化工等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌1.83%，深成指跌1.64%，创业板指跌1.13%。北向资金全天净卖出2.67亿元，其中深股通净买入7.78亿元。

ETF涨幅TOP20（9月29日）：

今日两市普跌，上涨板块屈指可数，仅有养殖、银行、消费主题ETF能维持涨势，但也受大市压力较大，仅小幅上涨。

招商证券首席银行业分析师表示，进入四季度，投资者对银行股可以乐观些。理由在于：一是银行板块的低估值已反映悲观预期。近几个月银行板块明显回调，当前银行指数仅0.65倍PB估值，处于历史低位。二是预计本轮社融增速下行阶段有望于9月份见底，后续有望低位企稳。个别房企流动性危机对银行体系影响可控。三是四季度银行板块往往表现较好。进入10月份，银行板块估值有望低位企稳，对于银行股可以乐观些。

ETF跌幅TOP20（9月29日）：

跌幅榜就非常精彩了，周期股走出了团灭的架势，油气、天然气、钢铁、煤炭、化工、有色金属等全军覆没，其中钢铁ETF跌近6%，领跌所有ETF，年涨幅缩窄至不足50%，而就在上个月，钢铁ETF年涨幅一度逼近100%，回调幅度惊人。此外，煤炭、稀土、有色金属、大宗商品、能源主题ETF也不逞多让，平均跌幅都在4%左右。

中信建投最新研报认为，供需矛盾是主导市场的核心主线，仍然维持9月策略中煤炭、化工、水泥、钢铁等周期板块的超配不变，继续观察成长行业的估值与盈利的匹配情况，待盈利与估值消化之后再度配置。

国庆长假近在眼前，市场呈现“日历效应”，即国庆前A股普遍震荡微跌。“持股过节”还是“持币过节”的问题又来了，而今年的机构观点几乎清一色地表达了对持股过节的认同。但在配置方向和仓位上出现一些分歧。

东吴证券表示，十一长假前市场会偏谨慎，但大跌后继续调整的压力就会小一些，后几天震荡的可能性略大，此时不宜盲目割肉，但半仓以下过节仍更为合适，以规避长假外围市场波动风险。

开源策略首席牟一凌表示，全球市场出现波动已经是不争的事实，投资者更应该关注的是当下市场是否出现了需要规避的“回撤风险”。如果节前这一周整体出现了明显的市场回撤，其将坚定认为“持股过节”变得必要，正如今年2月时“持币过节”的必要性。

华泰证券张馨元表示将持“出能方”和“低能耗”板块过节。日历效应显示国庆假期持股过节的胜率较高，但过往年份机构通常在四季度进行调仓，今年三季度或已在进行较高频率的调仓，历史经验有效性降低。能耗压力较大的当前时点，推荐“出能方”的电力股，其中当前阶段更建议关注核电股；并建议阶段性配置“低能耗”的上证50和科创50，其中上证50更建议关注建筑与地产，科技股更建议关注受电力、运力影响小的计算机。

国泰君安方面表示，7月下旬以来，A股市场既有指数中枢的显著抬升，又有连续48个交易日的万亿成交表现。行情至此，新的动力与范式正在酝酿。建议持股过节，静待金秋十月的拉升行情。行业配置建议景气优先，推荐券商、新能源、老能源。

东北证券的观点相对保守，建议低仓位可持股过节，高仓位关注风格扩散下高低切换。政策导向的大众消费，估值性价比高的电力、半导体以及调整后的周期、新能源等值得关注。另外，日历效应上，国庆节前后食品饮料、医药等消费表现较好。

那么乡亲们怎么打算呢？国庆节打算持股、持币，还是调仓换股？

作者：ETF淘金指南
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

>相关《ETF排行榜｜周期股“团灭”！ETF集体大跌，周期行情ending了吗？》内容：

这两天，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）看到一些消息，有的说美女基金经理的多只新基金业绩不佳，还有的说一位借钱炒股，年初50万亏得只剩13万。 确实，今年的股票不太好操作，虽然你看到好一些股票涨得不错，但都是别人家的股票。 对于这段时间的行情，牛...【继续阅读】

理财鱼小提示：展望2022 | 周期的镜像——2022年国内宏观经济展望 原文首发《财经》 文 | 邵宇、赵宇、陈燃萍、陈达飞 分立的宏观账户和投入-产出、供给-需求等概念有助于经济分析，但却无意识地强化了经济活动的对立性，破坏了内在统一性。 在当下以全球产业链...【继续阅读】

理财鱼小提示：杨德龙：稳增长是央行重要政策目标，加大逆周期调节季度，利好股市回暖 央行货币政策委员会2021年第四季度例会指出，要稳字当头、稳中求进，加大跨周期调节力度，与逆周期调节相结合，统筹做好今明两年宏观政策衔接，支持经济高质量发展。实施好扩...【继续阅读】