谈谈资源股、周期股、化工股的区别

资源股 ， 就是主要靠自然资源为主要营业收入及业绩来源的 ， 比如煤炭就最典型 ， 谁的煤矿储量多 ， 煤质量好 ， 谁就厉害 。 还有什么呢 ， 石油 、 铁矿 、 锂矿 、 磷矿 、 稀土等等 ， 都是典型的资源股 。 资源股的投资就是我前面说的 ， 谁的储量最大 ， 条件最优 ， 而且最好供需格局非常好 ， 国家又限产什么的 。 锂矿 、 磷矿和稀土 ， 是可以持续长期投资的 ， 跟光伏和锂电池相关 ， 需求持续增长 ， 供应短期内又上不来 。

周期股 ， 就是有很明显的周期性的行业 ， 这个就不光是资源股或者化工股了 ， 其它很多也有 ， 比如航运 、 面板 、 猪肉 、 养殖等等 ， 有的说法甚至万物皆周期 ， 白酒 、 消费 、 医药也有 ， 只是他们的周期性非常弱 ， 淡化了 ， 作为成长股来看待 。 强周期股的投资 ， 就看供需格局的变化了 ， 如果需求比较旺盛 ， 供应短期上不来 ， 就是可以继续投资的 ， 比如前几年的猪肉 、 今年的海运 。 如果价格上来 ， 别家很快就能扩产的 ， 价格见顶之前就得赶紧跑 ， 去年的口罩 、 手套什么的 ， 就是这样 。 一般人不建议投资周期股 ， 因为他们分不清楚长周期和短周期 ， 只有长周期的才值得投资 。 拿近期的限电来说吧 ， 有些产品开始涨价 ， 但是如果不限电了 ， 价格就马上掉下来了 ， 这种股就不值得参与 。

最后说说化工股 ， 这就是个非常复杂的了 。 我是化工专业毕业的 ， 也不敢说对化工行业了如指掌 。 化工股里 ， 一部分是资源股 ， 比如前面说的磷化工 ， 取决于你的矿多少 。 一部分是周期 ， 比如什么环氧丙烷 、 纯碱 、 烧碱 、 PVC等等 ， 这些其实最多只能短线参与下 ， 吃了肉就跑 ， 这种纯大宗化学品 ， 门槛很低 ， 扩产非常容易 ， 价格一上来 ， 大家就拼命的扩产 ， 价格很快就下去了 ， 第三种是精细化学品和化工新材料 ， 这块才是最值得投资的 ， 因为这是非常有技术含量的 ， 没有什么周期性 ， 完全可以作为成长股来对待 。 尤其跟光伏和锂电池相关的材料 ， 需求迅速增长 ， 但是供应完全跟不上 。 有哪些细致的方向呢 ？ 比如光伏EVA粒子 、 六氟磷酸锂 、 锂电池溶剂 、 添加剂VC 、 PVDF 、 氯化亚砜等等 。 像锂电池的溶剂和VC ， 都是有超高的技术门槛的 ， 动辄5个9的纯度 ， 绝大多数企业都搞不出来 ， 更不要说规模化量产 ， 还有客户动辄两年以上的验证周期 。 因此化工新材料这块的股 ， 估值要按照成长股 ， 肯定不能按周期股 ， 至少3-5年内是这样 。 石大胜华的行情 ， 2月份那波是年报业绩行情 ， 4-7月就是拔估值 ， 从化工股向新能源切换 ， 传统的10倍估值切换到30倍以上估值的过程 。

我一直说 ， 中国最缺少的就是像德国巴斯夫 、 美国陶氏杜邦和德国拜耳这样的企业 ， 也就是精细化学品 、 特种化学品和新材料的巨头 。 比亚迪的汉今年卖的很火 ， 其中一个专属颜色叫赤帝红 ， 买这个颜色要单独加2000块 ， 为啥呀 ？ 因为这是巴斯夫为比亚迪汉专调的颜色 ， 独供比亚迪的 。 你看看 ， 就一个涂料颜色 ， 就有这么高的技术含量和附加值 。 目前来看 ， 万华化学算是一个最有可能的种子 ， 一个综合性的化工新材料巨头 。 平台大了 ， 利润多了 ， 它可以做很多事情 ， 比如切到光伏或者锂电池 ， 都不是什么难事 。

最近大家非常关心的兴发集团 ， 虽然它有磷矿 ， 但是它目前正在向精细化工转型 。 兴福电子就是兴发内部孵化出来的一个非常成功的子公司 ， 半导体用的电子级磷酸 ， 门槛超高 ， 毛利率轻松50%以上 ， 有机硅业务也是附加值含量在逐步提高 。 因此兴发的估值 ， 我认为是介于传统化工股和新材料股之间 ， 它是一半周期 、 一半成长 。 如果正式切入磷酸铁锂 ， 那估值就还要提升 。

化工行业的未来就在精细 、 特种 、 新材料等这几个方向 ， 投资也要向这几个方向靠拢 。 石大胜华 、 永太科技 、 联创股份 、 世龙实业这几个 ， 今年涨的非常多 ， 但是行情肯定没走完 ， 因为需求还在增加 ， 供应2年之内跟不上 ， 价格还在上涨 。 这些股就是冲着十倍 、 二十倍去的 ， 别以为是什么庄股 ， 是你自己没看懂而已 。 相比较资源和周期股 ， 化工股尤其跟新能源相关的 ， 投资机会是更大的。

如何用基金投资抵御系统性风险？

>相关《谈谈资源股、周期股、化工股的区别》内容：

这两天，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）看到一些消息，有的说美女基金经理的多只新基金业绩不佳，还有的说一位借钱炒股，年初50万亏得只剩13万。 确实，今年的股票不太好操作，虽然你看到好一些股票涨得不错，但都是别人家的股票。 对于这段时间的行情，牛...【继续阅读】

理财鱼小提示：推动影视文化与文旅资源深度融合 怀柔区启动“来影都过周末” 北京商报讯（记者 关子辰 吴其芸）12月26日，“来影都过周末”启动仪式在北京怀柔中影国际会议中心举行。据悉，本次活动是以“来影都过周末”为品牌、推动怀柔影视文化与文旅资源的深...【继续阅读】

理财鱼小提示：展望2022 | 周期的镜像——2022年国内宏观经济展望 原文首发《财经》 文 | 邵宇、赵宇、陈燃萍、陈达飞 分立的宏观账户和投入-产出、供给-需求等概念有助于经济分析，但却无意识地强化了经济活动的对立性，破坏了内在统一性。 在当下以全球产业链...【继续阅读】