锦鸡转债申购分析！！

理财鱼小提示：锦鸡转债申购分析！！

新债基本信息：

~图片来自集思录

锦鸡转债：（申购代码：370798，配债代码：380798 ，正股简称：锦鸡股份，正股代码：300798）

债券评级：AA-级，评级一般

发行规模：6亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~4%左右，中签率较低

回售条款：有

下调转股价：15/30，80%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：100.42，尚可

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日锦鸡股份收盘价为 9.57元/股，转股价为9.53元/股

得转股价值：（100÷9.53）×9.57=100.42

转股溢价（越低越好）：-0.42%，尚可

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知锦鸡转债为100元，转股价值为100.42，公式得出：

【（100-100.42）÷ 100.42】×100%=-0.42%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.6+1.0+1.5+2.3+2.7+112=120.5，票面利息尚可

纯债价值：79.7875，纯债价值较低,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍：

江苏锦鸡实业股份有限公司主营业务为染料的研发、生产和销售,主要产品为活性染料,用于纺织品的染色和印花。公司是国家化工行业标准起草单位、中国染料协会理事单位、中国化工环保协会团体会员单位。同时，公司也是国内居于行业前列的专业染料生产商,研发技术能力较强,已经形成较大的生产和销售规模。

公司成立于1999年1月，上市时间2019年11月。目前公司市值39.98亿，当前市盈率PE62.73，PB3.2。

公司亮点：染料及中间体研发/生产/销售为一体的高新技术企业

主营业务：染料的研发、生产和销售。

所属行业： 化学制品

行业排名：第110名

业绩情况：

2021年度一季报净利润为 0.48亿元 同比增长1033.26%，总营收 7.16亿元 同比增长35.92%

近一年业绩报表详细：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-0.42%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了20% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在118~122左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

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