新年第一签：锦浪转债申购分析！！！

理财鱼小提示：新年第一签：锦浪转债申购分析！！！

新债基本信息：

~图片来自集思录

锦浪转债：（申购代码：380763，配债代码：380763 ，正股简称：锦浪科技，正股代码：300763）

债券评级：AA-级，评级一般

发行规模：8.97亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购4.5亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~5%左右，中签率较小

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：95.59，尚可

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日锦浪科技收盘价为217元/股，转股价为227.02元/股

得转股价值：（100÷227.02）×217=95.59

转股溢价（越低越好）：4.62%，一般

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知锦浪转债为100元，转股价值为95.59，公式得出：

【（100-95.59）÷ 95.59】×100%=4.62%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.4+1.0+1.5+2.0+2.5+113=120.7，票面利息一般

纯债价值：80.8837，纯债价值一般,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍：

锦浪科技股份有限公司主要从事分布式光伏发电系统核心设备组串式逆变器研发、生产、销售和服务。公司的主要产品为组串式逆变器,是太阳能光伏发电系统不可缺少的核心设备。公司自2011年起被持续认定为国家高新技术企业。公司是国内较早同时通过欧盟CE认证、澳大利亚SAA认证、美国ETL认证等主流市场认证的组串式并网逆变器生产企业。

公司成立于2005年9月，上市时间2019年3月。目前公司市值537.25亿，当前市盈率PE111，PB25.12。

公司亮点：专业从事分布式光伏发电系统核心设备组串式逆器的高新技术企业

主营业务：从事分布式光伏发电系统核心设备组串式逆变器研发、生产、销售和服务。

所属行业：光伏设备

行业排名：第12名

业绩情况：

2021年度净利润为 3.63亿元 同比增长72.71%，总营收 23.04亿元 同比增长70.52%

近一年业绩报表详细：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA-，溢价率当前为4.62%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了46% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在138~143左右，一签收益大概为400元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

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