巴菲特之后，他的投资帝国会怎样？

理财鱼小提示：巴菲特之后，他的投资帝国会怎样？

沃伦·巴菲特今年晚些时候将迎来他的 92 岁生日。他现在可以或者说需要做些什么来确保其投资帝国拥有更光明的未来。

投资者现在正在等待巴菲特预计于 2 月 26 日发布的给投资者的信，以深入了解其对公司、金融市场和美国业务的判断。

57 年来，巴菲特将伯克希尔·哈撒韦公司打造成一家市值 7000 亿美元（在美国市场排名第六）和年营业收入 2700 亿美元的公司。

然而，他现在需要做更多的工作来为伯克希尔新一代领导层的过渡做准备。

另外，伯克希尔·哈撒韦 4 月 30 日将举行年度股东大会，并且是两年来首次线下会议。

过去十年的失败

自 2020 年 3 月以来，伯克希尔·哈撒韦一直是股票的净卖家，其中包括对清仓富国银行。清仓价格估计是富国银行当前 56 美元的一半。

《巴伦周刊》估计，伯克希尔 - 哈撒韦公司少赚了大约 150 亿美元。

巴菲特以 80 亿美元投资 Verizon Communications，现在股价比伯克希尔的成本下降了 10%。

2016 年巴菲特以 320 亿美元收购飞机零部件制造商 Precision Castparts，但巴菲特后来表示：2016 年犯了大错误。

不过，巴菲特近十年来有两次成功的投资：

310 亿美元投资苹果，增长了五倍。

对美国银行的投资，现在价值约 500 亿美元，增长了三倍。

尽管伯克希尔哈撒韦在过去 12 个月中跑赢了标普 500 指数，但在过去五年中，它仍然落后于该指数，即使超过 10 年也是如此，在 20 多年内略微领先。

该交接了？

然而，近年来，他作为投资者变得非常谨慎。例如，他未能利用疫情引发的股市抛售。

去年 5 月，巴菲特表示：“董事们一致同意，如果我卸任，将由伯克希尔负责非保险业务的副董事长格雷格·阿贝尔（Greg Abel）接任公司 CEO。”

现在，是时候证明他能够胜任经营一家大型集团的艰巨工作了。

在投资者青睐更专注的企业的时候，巴菲特之后，伯克希尔·哈撒韦几乎立即就会面临拆分公司的压力。巴菲特曾表示，让伯克希尔保持在一起，可以有税收和其他方面的好处。

然而，巴菲特有两个有能力的副手，托德·康姆斯 (Todd Combs) 和特德·韦施勒 (Ted Weschler)，他们各自管理着伯克希尔 3250 亿美元股票投资组合中约 5% 的股份。

巴菲特需要让他们管理得更多。

近期受宠

伯克希尔的股票近期重新受到投资者的青睐，过去一年的回报率为 29%。这可能反映了投资者对价值股重新感兴趣、积极的股票回购计划以及其对美国经济改善的押注。

伯克希尔·哈撒韦是《巴伦周刊》2022 年的首选股票，目前约为 315 美元的 B 类股票看起来仍然很有吸引力，股价约为 2021 年年底账面价值的 1.4 倍。

伯克希尔·哈撒韦的未来

鉴于伯克希尔复杂的保险业务、数十家业务以及有限的财务披露，投资者对伯克希尔·哈撒韦的分析和理解感到畏惧。

许多投资者拥有这只股票，只是因为他们想与巴菲特一起投资。

巴菲特是一个可敬的人物，就像伊丽莎白二世女王一样。

不过，正如英国君主制在她去世后将面临挑战一样，伯克希尔在巴菲特之后也将面临挑战。

在他之后，伯克希尔将需要一个新的投资理由。

巴菲特最好现在就开始准备，而不是希望以后事情能落实到位。

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