巨星转债申购分析！！明新转债上市价格预测！！

理财鱼小提示：巨星转债申购分析！！明新转债上市价格预测！！

巨星转债

新债基本信息：

~图片来自集思录

巨星转债：（申购代码：754477，配债代码：753477，正股简称：巨星农牧，正股代码：603477）

债券评级：AA-级，评级较低

发行规模：10亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~3%左右，中签率较小

回售条款：有

下调转股价：15/30，80%，条件很严苛

转股价值（越高越好）：79.83，较低

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日巨星农牧收盘价为20.15元/股，转股价为25.24元/股

得转股价值：（100÷25.24）×20.15=79.83

转股溢价（越低越好）：25.26%，较高

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知巨星转债为100元，转股价值为79.83，公式得出：

【（100-79.83）÷79.83】×100%=25.26%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.6+1.0+1.5+2.25+3.0+110=118.75，票面利息一般

公司介绍：

乐山巨星农牧股份有限公司主要从事养殖及饲料生产和销售;中高档天然皮革的研发、制造与销售。主要产品有黄羽鸡、猪饲料、禽饲料和、水产饲料、牛皮革。 公司为中国皮革协会常务理事单位、中国皮革协会制革专业委员会副会长单位、四川省皮革行业协会制革分会会长单位，受全国皮革工业协会标准化技术委员会邀请参与制定了《家具用皮革》（GB/T16799-2008）国家标准。公司取得了BLC-LWG金牌证书、ISO/TS16949：2009汽车内饰件用真皮皮革面料的生产认证、四川省皮革行业诚信企业等荣誉、认证。

公司成立于2013年12月，上市时间2017年12月。目前公司市值101.98亿，当前市盈率PE39.38，PB3.10。

公司亮点：集种猪、饲料、商品猪生产于一体的农业产业化经营企业

主营业务：养殖及饲料生产和销售;中高档天然皮革的研发、制造与销售。

所属行业： 养殖业

行业排名：第20名

业绩情况：

2021年度净利润为 2.59亿元 同比增长102.84% ，总营收 29.83亿元 同比增长107.26%

近一年业绩报表详细：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA-，溢价率当前为25.26%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了41% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在111~115左右，一签收益大概为130元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

-明新转债上市-

基本信息：

明新转债（申购代码）：713068，配售代码：715068，正股简称：明新旭腾，正股代码：605068

规模：6.73亿 规模一般（规模越大，流通性越大）特殊情况：规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）：AA-，评级较低

转股价值（越高越好）：81.54，较低

转股溢价（越低越好）：22.64％，溢价较高

股东配售率：86.83％，较高，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（3.30）起，到目前为止，转股价值由100变为81.54，溢价率由0.00%变为22.64%

开盘价格预测：

根据当前评级AA-，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了39%左右的上市溢价，预估上市价格在113~116之间

小鹏预估明新转债的上市价格会在114左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议：

规模6.73，不算小

但是股东配售率很高，高达86.83%

会妖吗？？当然现在只是猜测

如果开盘超预期，可以考虑落袋

同时没中签的也不要追了，包括之前的那些妖债，前几天小鹏就说了妖债涨的快，跌的也快，风险很大，所以看看戏就行

最后恭喜中签的小伙伴们，在文末放了交易规则表，不明白的小伙伴们可以看看！

交易规则表：

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