监管出手！口头报价、微信群传达？19家网下投资者遭处罚→

　　8月13日，中国证券业协会会同上海证券交易所对19家网下机构投资者开展联合现场检查。

　　13日晚间，中国证券业协会发布处理结果，对19家网下投资者采取自律措施。其中，对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月，对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月，对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。

　　中国证券业协会对19家网下投资者采取自律措施

　　本次网下投资者专项现场检查，基于科创板近期发行的40余只新股询价报价明细数据进行分析，筛查出了19家报价一致性较高、管理配售对象数量较多、市场影响力较大的网下机构投资者。上交所共成立7个专项检查小组，分赴北京、上海、广州、深圳等多地同时开展现场检查，中国证券业协会共同参与了本次现场检查。

　　检查发现，部分机构投资者在参与科创板新股网下询价过程中，存在内控制度不完善、定价决策机制不规范、报价依据不充分、工作底稿未妥善保存等不同程度的问题。具体体现在四个方面：

　　一是部分机构合规意识淡薄，未明确通讯设备管控、关键环节双岗复核等内控制度，或者存在实践操作和内部规定“两张皮”等现象；

　　二是报价信息通过口头、微信群消息等方式传达交易人员，通讯设备管理不严格，存在较大价格泄露风险；

　　三是未建立有效的估值定价模型，研究报告未明确报价区间建议或者缺少参数设置的详细说明，最终报价结果缺少充分有力的定价依据；

　　四是研究报告、定价决策过程及决策依据未留痕存档，个别机构存档备查的研究报告未在询价结束前定稿或上传内部系统等。

　　根据有关规定，按照投资者违规情节严重程度，中国证券业协会对19家存在违规情形的投资者采取相应自律措施。其中，对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月，对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月，对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。

　　5家机构投资者收上交所监管警示函

　　与此同时，上交所也公开发布了对科创板网下投资者违规报价的处罚结果。

　　△来源：上交所

　　从监管措施来看，上交所本次共出具5份监管警示函，包括对1家基金管理公司（鹏华基金管理有限公司）采取监管谈话并采取书面警示监管措施，对1家保险公司（平安养老保险股份有限公司）、3家私募基金管理人（上海明汯投资管理有限公司、上海少薮派投资管理有限公司、深圳诚奇资产管理有限公司）采取书面警示监管措施。

　　监管紧盯新股发行新问题

　　据悉，上交所严格落实报价监督检查机制，密切跟踪市场报价行为变化，自2020年10月起，已针对网下投资者报价违规问题开展3轮现场检查、1轮监管约谈，涉及机构数量近40家，就报价过程中存在违规行为的主体共采取监管措施11次，发送监管工作函近20份。

　　今年上半年，深交所联合中国证券业协会对11家网下投资者实施专项检查，针对检查发现的内控制度不健全、定价依据不充分、未严格履行定价改价决策程序等问题，分别采取暂停资格1至3个月、下发警示函等监管措施。同期，针对日常监管发现的网下投资者改价未报备原因等其他不规范操作情形，发出监管工作函9份，谈话提醒19家次。

　　中国证券业协会表示，下一步，协会将继续加强检查监督、强化行为监管、完善自律规则，进一步加强与沪深证券交易所等部门的监管协作，加大对网下投资者违规行为的处罚力度，构建良好的网下投资者生态环境，切实维护市场化发行定价秩序。

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