A股的这次反弹，什么信号？

理财鱼小提示：A股的这次反弹，什么信号？

要论市场最有说服力的，必须是真金白银的大阳线，一个不够，就来俩！今天沪指重回3500点，从ICU到KTV不过是眼睛一闭一睁的事：

今天茅指数涨超1%、宁指数涨超2%，两市成交更是超过了1.4万亿，创了新高，正巧今天是创业板注册制落地实施一周年，也算是交了一个满意的答卷。

要说今天最振奋人心的，必须是“新三傻”白酒、医药、中概互联的的大幅反弹，恒生科技指数涨幅超过7%，创史上第二大单日涨幅。另外，工业母机、有色、煤炭等板块涨幅居前，新能源半导体依旧强势，不过有一个板块却被落下了，就是昨天刚创下半年新高的军工。

罪魁祸首还是昨晚一则关于军品采购的消息，说要竞价采购、大批量阶梯降价。万物皆可集采，这回轮到军工了？集采简单说就是把多家企业的同类产品放一起竞价，价低者中标。医药行业的集采是为了减轻患者看病负担，但由于大幅降价，会对医药企业的净利润产生很大影响，进集采，意味着药品大幅降价，利润下滑，不进集采，产品丧失市场份额。恒瑞医药业绩下滑就是典型的例子。

不过，军工和医药行业还是有本质区别的，军工属于高端制造行业不像医药有那么多竞争者，不会出现恶意砸价抢份额的情况出现，并且这一消息涉及的只是陆军，空军海军都没有涉及，而且军工的上涨是因为量增而不是涨价，所以影响不会很大，甚至因为原材料成本的降低对下游产业中长期是一种利好。

所以说，今天军工的下跌更多是短期恐慌情绪的影响，长期上涨的逻辑并没有改变，午后也出现了回升的迹象，涨了那么多，降降温也是好事。

说到医药集采，继冠脉支架之后，人工关节也将启动国家集中带量采购。不过这只是涉及到个别个股，对于受集采影响已经跌麻了的医药板块，顶多算个消息落地。

这不，今天CRO板块大涨超4%，刷了波存在感。实际上医药板块的下跌主要是受到大白马中报业绩不佳以及集采等政策的拖累，不确定性因素消除之后，长期依然有很大的上涨空间。

另外，白酒、中概互联也

不甘示弱，上周还是穷州茅台，今天就是重回1600元的贵州茅台了。京东、阿里、腾讯等集体反弹，

终于在打了几天巴掌之后给了颗糖，

一是腾讯控股的股票回购提振了人气，二是昨晚京东发了半年报业绩增长26%，被称为“女版巴菲特”的明星基金经理凯西伍德回购京东ADR，引发市场跟风。

丐帮的朋友们今天“补丐”了吗

别看这糖甜，之前的巴掌打的也有够疼的，贵州茅台股价相较于2月的最高点2600元，已跌去超千元。“药茅”恒瑞医药年内跌幅近50%，腾讯、阿里、美团股价自年初高点已经接近斩腰，不少明星基金经理也没顶住：

（数据来源：Choice数据，定期报告，截至2021.8.23）

看持仓大部分都持有了茅台、五粮液等白酒股，长春高新、爱尔眼科等医药股以及腾讯控股等港股导致了大幅下挫，业绩近乎同类垫底。不过，这些基金经理都是历史业绩过硬的，近1年、近3年业绩表现依旧突出，市场总是起起伏伏的，不可能只涨不跌，投资不是百米冲刺，而是一场长跑，短期回撤并不可怕，重要的是能不能持续、长期战胜市场，创造好的收益。对于热门赛道和明星基金经理，我们也要理性追逐，不要在“错误的时间选择了错误的人”。

回到市场，又是熟悉的暴力杀一轮，再来个反弹的行情，这两天，沪指基本收复了上周的跌幅，在暴风雨后，A股呈现出了几个积极信号：一个是北向资金开始持续净流入，今日净流入超50亿元，二是基金新发市场回暖，出现了百亿爆款基金，说明大家入市热情依然很高，三是央行在昨晚的货币信贷形势分析座谈会上释放了增强信贷总量增长稳定性的信号，8月或有降准预期，流动性依旧充裕。

不知道大家有没有感觉，虽然天天都是万亿成交，但是自己并没有赚到钱，其实这和方向的选择有关系，在市场长期向好下短期依旧是震荡轮动的行情，这个时候，不要盲目追涨，配置上还是均衡为主，保持耐心和信心，以长期的视角投资，灵活应对市场可能出现的波动。

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1、中国电信回应连吃跌停：理性看待，若破发将采用“绿鞋机制”。“电信诈骗”还没结束，连续两日一字跌停后，中国电信距离破发只差一个跌停了，这不电信自己都看不下去了，出面回应称：经营也没有任何问题。有“绿鞋机制”，如果股价跌破发行价，公司就会采取行动。也就是说如果破发了，会掏钱稳定股价，也算稳定一下军心。毕竟如果按招股书披露的303万股东户数计算，相当于两日户均亏了3万元。

2、北大毕业卖猪肉董事长：年轻人最重要是发财不是理财，没必要理财。

继上回经济学家不建议上班族炒股之后，天地壹号董事长陈生在财识节目上表示，“80%的人在股市亏本，10%的人赚钱，10%的人平本。年轻人最重要的是发财，而不是理财，对于现在的年轻人来说理财能理多少呢？”这话确实是实话，本以为能靠着股票发家致富，没想到成了最大的开支

（收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）

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