券商代销江湖热战，异军突起各打什么牌？中信中金强在私募销售，广发东方兴业具资产端优势
财联社（上海，记者 刘超凤）讯，上市券商三季报于10月29日悉数披露完毕。我们结合三季报经纪业务数据，以及通过回顾上半年代销的数据，来观察整个行业的变化。
从经纪业务来看，2021年前三季度，42家上市券商经纪业务平均净收入24.86亿元，平均增速16.05%。具体来看，中信证券前三季度净收入超过百亿，国泰君安、银河证券、广发证券、招商证券、华泰证券、国信证券也超过50亿。
前十券商经纪业务平均净收入为66.03亿元，平均增速为19.89%。其中，中金公司、中信建投、中信证券、华泰证券的净收入增速均超过20%。而浙商证券、东吴证券、东方证券、兴业证券、中金公司的经纪业务净收入增速位居行业前五。
值得注意的是，经纪业务收入增长较快的券商，大多在代销金融产品业务上表现不俗。整个市场对券商财富管理的关注热度持续升温，以代销业务为代表的行业竞争刚刚拉开帷幕。
财联社记者统计了二季度非货公募基金保有规模超过50亿的30家券商，根据半年报（合并报表，下同），11家券商代销收入超过3亿，30家券商平均代销收入为2.68亿元，平均增幅为162.89%。具体来看，中信证券以14.28亿元的代销金融产品收入“一马当先”，中金公司、广发证券收入均超过5亿元。
代销金融产品业务包括公私募基金、信托等不同产品，券商因禀赋不同而各具优势。华泰证券优势在公募基金，二季度非货公募基金保有规模1126亿元，仅次于中信。
有的券商重视并布局私募销售端，私募销售是近来的业绩增长点。头部券商中，尤以中信、中金的私募基金销售成绩突出。据财联社记者了解，中金公司“中国50”的保有规模超过了300亿。再比如，光大证券上半年私募销售67.31亿，增速超过5倍；方正证券权益类私募产品销售额同比增长357%。
券商通过参控股头部基金公司，获得了资产端和财务端优势。广发证券、东方证券、兴业证券、招商证券旗下的基金公司对母公司的利润贡献率分别为18.86%、21.13%、32.05%、13.01%。
从地域来看，“沪上三雄”起跑较晚，去年上半年的代销收入均未超过1亿元，今年则有所好转，国泰君安代销收入同比增幅接近5倍，海通证券、申万宏源均在2倍左右。
券商平均经纪净收入24.86亿
上市券商三季报于10月29日悉数披露完毕，经纪业务净收入普遍增加。
财联社记者统计了42家上市券商经纪业务净收入。整体来看，42家上市券商经纪业务平均净收入24.86亿元，平均增速16.05%；净收入中位数12.2亿元，增速中位数15.42%。头部效应进一步强化。
具体来看，中信证券今年前三季度经纪业务净收入108.79亿元，同比增速27.47%，规模和增速均十分亮眼。
除中信证券外，经纪业务净收入排名前十券商还包括：国泰君安（71.00亿元）、中国银河（66.84亿元）、广发证券（60.09亿元）、招商证券（60.02亿元）、华泰证券（59.63亿元）、国信证券（53.72亿元）、申万宏源（48.11亿元）、中信建投（45.77亿元）、中金公司（45.17亿元）。
前十券商今年前三季度经纪业务平均净收入为66.03亿元，平均增速为19.89%。其中，中金公司平均增速高达30.69%，中信建投、中信证券、华泰证券的净收入增速均超过20%。
收入增速方面，2021年前三季度，浙商证券、东吴证券、东方证券的经纪业务净收入增速均超过40%。收入增速超过20%的还包括兴业证券、中金公司、中信建投、华林证券、华西证券、长江证券、中信证券、天风证券、东北证券、华泰证券。
值得注意的是，经纪业务收入增长较快的券商，大多在代销金融产品业务上表现不俗。“财富三剑客”东方证券、兴业证券的经纪业务净收入增速分别为40.07%、33.3%，排名行业第三、四位；广发证券收入增速为19.85%，但基数也大，前三季度经纪业务净收入60.09亿元，排名行业第四。
中信中金强在私募销售
财联社记者统计了30家券商上半年的代销金融产品收入情况，仅有中信证券一家代销收入超过10亿，3家券商代销收入超过5亿，11家券商代销收入超过3亿，30家券商代销收入的平均增幅为162.89%。
中信证券稳居行业第一，2021年上半年代销金融产品收入高达14.28亿元（根据合并收入口径，下同），同比增长104.23%。中信的公募基金保有规模也排名行业第一，二季度非货公募保有规模1221亿元，环比一季度下降7.15%。
中信证券拥有1140万客户，托管客户资产9.7万亿元。上半年，中信证券及中信证券（山东）、中信证券华南代销金融产品4356亿元，公募及私募基金保有规模超3600亿元。
排名行业第二、三位的分别是中金公司、广发证券，上半年代销金融产品收入均超过五亿，分别为5.99亿元、5.17亿元，同比增加119%、191%。
中金公司权益公募的保有量仅能排到行业第18位。根据中基协统计的公募基金保有规模排名，中金公司（包括中金财富）2021年二季度的权益（股票+混合）公募基金保有规模为203亿元，非货公募基金保有规模为241亿元。
与公募不同，中金的私募基金销售成绩突出。据财联社记者了解，中金公司“中国50”的保有规模超过了300亿，今年上半年中金公司金融产品的销售规模高于1300亿。全行业来看，私募基金销售突出的，当属中金公司和中信证券。
广发证券在财富管理赛道非常突出。广发证券二季度非货公募保有规模841亿元，排名证券行业行业第三。广发证券旗下参控股公司广发基金和易方达基金均是公募赛道的佼佼者，两家基金公司上半年对广发证券的利润贡献率高达18.86%。
据半年报，2021年上半年，广发证券代销金融产品收入5.17亿元（合并报表），排名第三。母公司口径下，广发证券代销金融产品业务收入6.38亿元，仍然排名行业第三（来源:中国证券业协会）。
华泰重保有，光大重私募和券结基金
上半年代销收入在4亿档的有5家券商，分别是国信证券、中信建投证券、国泰君安证券、光大证券、华泰证券。其中国泰君安、中信建投、华泰证券的增长最快，同比增幅分别为481%、192%、119%。
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