18人非法集资1395亿背后(2)
“净值标”、“大额标”是红岭创投业务的两大特点，后者即借款额度大。“净值标”，简而言之，即投资人可以凭借自己在平台上的资产，以一定额度从平台上重复借款。然而这一“杠杆”式的玩法滋生了不少“网贷黄牛”，通过不同的标的类型获取利息差。
在黄立冲看来，随着通过红岭创投滚动的资金越来越多，红岭根本不可能有充足的准备金。他介绍，国外的P2P流动的基本是小额资金，也会给出借人明确风险。
事实上，P2P最初进入国内时就出现了“水土不服”的情况。因国外有较完整的个人信用记录，P2P平台可以纯粹作为信息中介，不承担风险。
另一个问题则在于，风险与收益不成正比。
在黄立冲看来，红岭创投这种以债权为基础的风险投资，在合法合规的基础上，收益率注定不会太高，而平台本身要与传统银行及其他的P2P平台建立优势，这又使得利润空间进一步缩窄。
多名投资者向中国新闻周刊表示，红岭创投的年化投资收益率，最高时能接近25%左右。
黄立冲说，绝大多数企业并没有这么高的利润，到最后可能就会出现“拆东墙补西墙”的情况，也即所谓的“庞氏骗局”。他进一步分析称，通过P2P平台融资的企业，不少都是不符合银行贷款资质的，这也意味着其本身的经营就存在较大的不确定性。
出借人张军是“借贷宝”平台的受害者，他也是一家企业的成本合约总监。红岭爆雷后，他曾多次旁听在江苏多地开庭的红岭与借款企业案件诉讼。
张军告诉中国新闻周刊，最初在法院上红岭基本都胜诉，但对方企业抵押的资产价值均被明显高估。而到了后来，P2P平台本身已成为法院打击的对象了。
也曾有人给黄立冲建议过P2P这一投资渠道，但他意识到了潜在的风险。“现在，我身边搞P2P的可能6成都进去了，包括当年借给我钱的老板”。
在内外因素共同作用下，红岭这个“巨人”倒了。根据2019年周世平给出的兑付方案，本金分三年兑付，第一年兑付20%，第二年兑付35%，第三年兑付45%；投资宝则从2019年5月开始，分4年兑付，首年兑付6亿元。
然而，第一年兑付就远未达目标。2019年12月31日，原定该年度的20%兑付目标，只完成了9.3%。
血本无归
在接受中国新闻周刊采访时，多位借款人对周世平等人被移送起诉的消息表现得很平静。通过司法途径，能否要回自己的资产，这一答案仍未可知。
中国新闻周刊注意到，前述《通报》的最后提到，因本案被害人人数众多，根据《中华人民共和国刑事诉讼法》的有关规定，经本院联系，仍有部分被害人无法送达，现采取公告方式告知本案被害人的诉讼权利义务。
张军还是多个维权群的群主，在他的一个100多号人的群中，出借金额就达到了10亿元以上。他向中国新闻周刊介绍，投资红岭的出借人，遍布社会各个领域和全国多个地区，名校毕业生、企业高管、金融领域工作者、律师……这些出借人并非外界认为的“愚昧无知”。
许多出借人至今仍称周世平为“老周”。除了对周世平本人身份背景的信任，也是因为他所营造的“接地气”形象。业务繁忙的周世平，会在论坛上，在自己的微信里直接和出借人交流。
黄立冲也曾在一个投资分享会上见过周世平，“他的风格不是那种非常有煽动力的，看起来很务实”。红岭最初对一些大额坏账的垫付，同样给了投资人信心。
在红岭宣布“清盘”时，出借人的应对方式又分为好几种。本金数额较低的选择直接到总部维权，并获得不同比例的打折兑付，幸运的人能拿到五折以上，也有人只拿到两折。另一条路是直接走司法途径。一位河南的律师，在法院上要回了自己所有本金。
还有不少人选择了观望，李婧就是这么一位。红岭总部位于深圳市福田区益田花园小区，她就住在一条马路对面的小区。在另外一些出借人邀约前去维权时，尽管相隔很近，但李婧从未进去过。
大约在2016年，李婧经朋友介绍开始参与红岭创投。最初只投几万块钱，但随着这些钱和利息逐渐回款，李婧也“陷了进去”。每次获得收益后，本金和利息接着再投进去，到最后总共投了两百多万。这些是她和前夫离婚后分得的财产。
李婧投的都是中长期项目，年化率大概在八九个点左右，在她看来，这样的收益并不算太高。
红岭的高管会不定期组织和投资人聚餐，李婧去过两次。她的儿子觉得母亲有些“走火入魔”，但不管在爆雷前还是爆雷初期，李婧对于周边的劝诫很难听进去。直到第一年分期兑付之后，她大概只收回了七八个点的资金。
另一名出借人周慧则是通过电视认识红岭的。2017年时红岭的周转曾出现动荡，她火速把所有资金都提了出来，但随着波动过去，2019时她又把钱放了回去。
“我二嫂问我，你老放那里面安不安全，我说安全，平台都快十年了”，周慧的二嫂也拿出70万元，委托自己投资。没想到，2019年3月19日时她还在往里放钱，到了4月8日，开始清盘了。
周慧被套的资金里还有一部分属于她的大姐。13万元左右的本金，是这位71岁的大姐给别人做保姆一点一滴攒下来的。
周慧的老家在湖北省孝昌县。因为这件事，现在老家的亲人朋友多与她断绝了联系。像他们这样，血本无归的投资者还有很多。
去年1月，央行副行长陈雨露表示，2020年，防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果，P2P平台已全部清零，各类高风险金融机构得到有序处置，影子银行规模缩减，资管产品风险明显收敛，同业关联嵌套持续减少。
日前，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组召开2022年专项整治工作电视电话会议。截至2021年末，P2P存量业务尚未清零的停业网贷机构数量由1466家压降至1169家，比年初减少297家；未兑付余额由8207亿元压降至4974亿元，比年初减少3233亿元。
（文中张军、李靖、周慧均为化名）
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